24.08.202620:22 Форекс анализи и прегледи: GBP/USD – Анализ на „умните пари“: Корекцията може да подкрепи по-нататъшен ръст

GBP/USD продължава да поскъпва, което според мен е напълно оправдано. Данните за икономиката на САЩ, пазара на труда и инфлацията до голяма степен приключиха спора дали FOMC ще повиши лихвите през септември. Nonfarm Payrolls намалява четвърти пореден месец и вече е под нулата. Икономиката на САЩ се забавя. Инфлацията спада. Ситуацията може да се промени на база данните за август, но към момента FOMC е много по-близо до изчаквателна позиция, отколкото до ястребови решения. Трябва да се отчете и решението на US Treasury да увеличи обема на обратно изкупуване на държавни облигации. Това е ясен сигнал към пазара, че бюджетът е под натиск и вече не може да се справя с тежестта. Държавният дълг на САЩ нарасна до 40 трилиона долара при Donald Trump, което не повишава доверието на инвеститорите и трейдърите в американските книжа или в долара.

Имат ли мечките перспективи в момента? Според мен – не. Миналата седмица се формира нов сигнал за покупки, който позволи на трейдърите да открият нови дълги позиции, които вече носят печалба от около 100 пункта. От 24 юни насам паундът генерира три сигнала за покупка и също така даде предварително предупреждение за предстоящото обиране на ликвидност. Мечките в момента нямат нито модели, нито сигнали. На този етап те могат да разчитат единствено на корекционно движение надолу, което може да започне след като бъде обрана ликвидността над върха от 1 май. Бих отбелязал и новия възходящ дисбаланс 27, в рамките на който може да се формира още един сигнал за покупки. С други думи, при настоящите обстоятелства една малка корекция надолу би могла дори да бъде от полза, тъй като ще позволи на трейдърите да влязат на пазара с нови позиции.

Както вече отбелязах, геополитиката вече не оказва благоприятно въздействие върху долара, тъй като преговорите между Съединените щати и Иран на практика са в задънена улица. Официално Техеран преговаря само с Оман. Остава неясно до какво ще доведат тези преговори по отношение на прекратяването на конфликта и възобновяването на корабоплаването през Ормузкия проток. Възможно е Иран да се споразумее с Оман за условията за контрол върху Ормузкия проток, но как това би решило конфликта със Съединените щати и би прекратило американската блокада на протока? Междувременно Donald Trump реши да наложи втора блокада на Иран – този път финансова. Едновременно с това той планира да въведе санкции срещу всички държави, които подкрепят Иран. Възможно е да се задава нов глобален конфликт, който в най-добрия случай ще приеме формата на търговски или санкционен сблъсък.

Тази седмица петролът се търгува на 93 долара за барел, но според мен скоро ще се върне над 100 долара. Ако това се случи, инфлацията в Съединените щати или в Обединеното кралство отново ще започне да се ускорява. Bank of England е готова да затяга паричната политика, докато Fed поражда съмнения относно готовността си да заеме ястребова позиция. Това е ключовата разлика. Паундът има предимство пред долара от гледна точка на монетарната политика.

Анализът на графиката показва нов възходящ импулс. В момента трейдърите разполагат с три възходящи дисбаланса (25, 26 и 27), в рамките на които могат да се разглеждат дълги позиции. Естествено, основното внимание следва да бъде насочено към последния и най-близък до текущата цена дисбаланс – 27. Обиране на ликвидността над върха от 1 май може да задейства корекционно движение надолу и тази корекция може да се разшири дори под дисбаланс 27. Затова препоръчвам откриване на нови дълги позиции в рамките на дисбаланс 27 само след формиране на потвърдителни сигнали, а не просто при достигане на цената до интересуващата ни зона.

В понеделник нямаше значими икономически новини, но икономическият календар на САЩ съдържа няколко важни отчета и събития тази седмица. Освен това е вероятно Donald Trump да направи допълнителни изявления. Седмицата обещава да бъде интересна.

Общият фундаментален фон остава такъв, че в дългосрочен план не виждам особени основания да се очаква нещо различно от спад на щатския долар. Войната между Иран и Съединените щати не промени това. Геополитическото напрежение накара пазара за няколко месеца отново да си спомни за статута на долара като „актив убежище“, но конфликтът вече премина активната си фаза. Вероятността за допълнително затягане на паричната политика от страна на FOMC намаля значително през последните седмици, което оказва натиск върху американската валута. Затова според мен всяко поскъпване на долара е временно и продиктувано от краткосрочни фактори. Не виждам основания за нов низходящ импулс.

Икономически календар за Съединените щати и Обединеното кралство:

• САЩ – седмичен доклад ADP Employment (12:15 UTC).
• САЩ – индекс на потребителското доверие (14:00 UTC).
• САЩ – продажби на нови жилища (14:00 UTC).

На 25 август икономическият календар съдържа три събития, нито едно от които не е особено важно. Влиянието на фона от макроикономически данни върху пазарните настроения във вторник се очаква да бъде много ограничено или изобщо да липсва.

Прогноза и търговски препоръки за GBP/USD:

Дългосрочната перспектива за паунда остава възходяща. След обирането на ликвидността над последните два суинга и формирането на серия от сигнали за покупки, биковете продължават настъплението. Понастоящем не виждам основания за мечи сценарий, тъй като няма мечи модели или сигнали. Биковете получиха сигнал за покупки от дисбаланс 24, който остава валиден. Трейдърите вече могат да обмислят вземане на печалба по този сигнал. Нов сигнал за покупки се формира в рамките на дисбаланс 26. Текущата цел за паунда е върхът от 27 януари при 1.3867. Обиране на ликвидността над суинга от 1 май може да натисне паунда малко по-ниско, но е малко вероятно да прекъсне възходящото движение.