14.08.202611:15 Forex Analysis & Reviews: EUR/USD – 14 august: PPI nu favorizează dolarul

Joi, EUR/USD a încercat să își reia scăderea către nivelul de retragere de 61,8% la 1,1507, însă în a doua parte a zilei taurii i-au împins înapoi pe urși. Activitatea traderilor rămâne redusă. Astăzi, o revenire de la nivelul 1,1551 ar favoriza din nou dolarul american și o nouă scădere către 1,1507. O consolidare peste 1,1551 le-ar permite traderilor să anticipeze continuarea creșterii către nivelul de retragere de 100,0% la 1,1620.

Structura undelor pe graficul orar rămâne „bullish”. Ultima undă ascendentă finalizată a depășit maximul precedent, în timp ce ultima undă descendentă nu a străpuns minimul anterior. Toate undele sunt în prezent extrem de mici. Evoluțiile geopolitice au readus speranțele că Strâmtoarea Hormuz ar putea fi redeschisă, în condițiile în care Iran, Statele Unite și Oman poartă discuții privind controlul acestei strâmtori cu importanță strategică. Astfel, în prezent, geopolitica nu lucrează în favoarea dolarului, în timp ce așteptările „hawkish” ale pieței cu privire la politica monetară a FOMC se temperează.

Contextul fundamental a fost destul de lipsit de evenimente joi. Producția industrială din Uniunea Europeană i-a dezamăgit din nou pe traderi, însă euro nu a rămas mult timp sub presiune. În a doua jumătate a zilei a fost publicat Indexul Prețurilor de Producție (PPI) din Statele Unite, care a consemnat o scădere semnificativă, până la 4,7% în termeni anuali. Inflația încetinește, ceea ce oferă un oarecare răgaz pentru Kevin Warsh și ceilalți membri FOMC, pe care piețele îi solicită în prezent să înăsprească politica monetară. Totuși, din punctul meu de vedere, este prea devreme pentru relaxare. Indexul Prețurilor de Producție a scăzut din același motiv ca și inflația de titlu. În iulie, prețul petrolului a coborât la 70 de dolari pe baril. Prin urmare, în primul rând, combustibilul și gazele s-au ieftinit pentru companii, iar în al doilea rând, companiile au încetat să mai includă în costuri viitoarele creșteri ale prețurilor la energie. În august, prețurile la energie au început din nou să crească, întrucât momentan nu există speranțe că Strâmtoarea Hormuz va fi redeschisă în viitorul apropiat. Astfel, PPI și CPI ar putea fi vizibil mai ridicate luna aceasta decât în iulie. Dolarul a reintrat sub presiune, deoarece FOMC ar putea lăsa neschimbate parametrii politicii monetare în septembrie.

Pe graficul de 4 ore, perechea s-a consolidat deasupra canalului descendent, ceea ce sugerează nu doar un simplu atac „bullish”, ci un avans ascendent depline și o tendință clară. O revenire de la 1,1578 le-a permis vânzătorilor (bears) să împingă perechea în jos până la 1,1514, însă un nou rebound de la 1,1514 le oferă din nou cumpărătorilor (bulls) oportunitatea de a ataca. În prezent, nu se observă noi divergențe în formare pe niciunul dintre indicatori. O consolidare sub 1,1514 le-ar permite traderilor să anticipeze o scădere către nivelul Fibonacci de 100,0% la 1,1411.

Raportul Commitments of Traders (COT):

În ultima săptămână de raportare, traderii profesioniști au închis 3.128 de poziții Long și 17.484 de poziții Short. În cele șapte săptămâni din februarie și martie, avantajul copleșitor al taurilor s-a evaporat din cauza războiului din Iran, iar în următoarele nouăsprezece săptămâni situația a devenit mai echilibrată pe fondul unui aparent armistițiu și al speranțelor pieței privind încheierea războiului. Numărul total de poziții Long deținute în prezent de speculatori este de 202.000, comparativ cu 260.000 de poziții Short. Urșii preiau din nou controlul.

Per ansamblu, pe termen lung, marii participanți la piață continuă să manifeste un interes puternic pentru euro. Desigur, diversele evenimente la nivel global, din abundență în ultimii ani, influențează sentimentul investitorilor. În prezent, piața urmărește cu atenție situația din Orientul Mijlociu, unde războiul pare să se încheie pentru ca apoi să reînceapă. Piața a ignorat inițial armistițiul, iar apoi a ignorat reluarea războiului. Astfel, geopolitica nu mai determină singură soarta dolarului.

Calendar de știri pentru Statele Unite și Uniunea Europeană:

• Uniunea Europeană – Modificarea PIB în trimestrul al doilea (09:00 UTC).
• Statele Unite – Modificarea Vânzărilor cu amănuntul (12:30 UTC).
• Statele Unite – Indicele de Sentiment al Consumatorilor al Universității din Michigan (14:00 UTC).

La data de 14 august, calendarul economic include trei evenimente, niciunul dintre ele nefiind, în opinia mea, important. Impactul fundamentelelor asupra sentimentului pieței vineri va fi limitat.

Prognoză și recomandări de tranzacționare pentru EUR/USD:

Oportunități de cumpărare pot apărea astăzi dacă perechea închide peste 1,1551 pe graficul orar, cu o țintă la 1,1620. Oportunități de vânzare pot apărea după o respingere din zona 1,1551 pe graficul orar, cu ținte la 1,1507 și 1,1472.

Grilele Fibonacci sunt trasate între 1,1620 și 1,1325 pe graficul orar și între 1,1411 și 1,1850 pe graficul de 4 ore.