14.08.202609:54 Forex Analysis & Reviews: Analiză EUR/USD din 14 august. Alegerea chinuitoare a Fed

Analiza pe valuri a graficului de 4 ore pentru instrumentul EUR/USD devine din ce în ce mai complicată. Încă nu se pune problema anulării segmentului ascendent al trendului (imaginea de jos), care a început în ianuarie anul trecut. Totuși, structura pe valuri a trendului a căpătat o formă corectivă. Pe termen lung, ar trebui să ne așteptăm la formarea valului C, al cărui minim ar trebui să fie sub minimul valului A. În prezent, minimul valului C se află sub minimul valului A, ceea ce înseamnă că valul C s-ar putea încheia în orice moment sau poate chiar s-a încheiat deja. Totuși, pe fondul unui context de știri favorabil pentru dolar, acest val ar putea lua o formă mai extinsă.

La o scară mai mică, pot identifica o structură clasică descendentă în cinci valuri. Dacă această presupunere este corectă, în prezent construim valul 4, în timp ce valul 3 a căpătat o formă în cinci valuri. După finalizarea acestei structuri, instrumentul poate trece la un set ascendent de valuri. Totuși, conform analizei curente pe valuri, formarea valului 5 încă nu a început. În consecință, moneda europeană mai poate scădea încă până în zona „figura 13” sau chiar mai jos.

Piața renunță la așteptările „hawkish”

Cursul EUR/USD a rămas neschimbat joi. Piața nu a reacționat deloc la cele mai recente date economice din Zona Euro și din SUA. Ar trebui, așadar, să ne concentrăm asupra acestor date și să le analizăm? În opinia mea, nu. Consider că ar trebui să analizăm acele evenimente care au, în prezent, importanță pentru participanții la piață. Ce putem include în această categorie? Probabil doar perspectivele politicii monetare a Federal Reserve. Totuși, tot ce se putea spune pe această temă a fost deja spus. După raportul dezamăgitor privind „payrolls” de săptămâna trecută, probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii de către Fed în septembrie a continuat să scadă și în această săptămână. Conform instrumentului CME FedWatch, probabilitatea unei înăspriri a politicii Fed în septembrie este acum de 33%. Menționez că această valoare a scăzut de la 70% în ultimele două săptămâni. Asta înseamnă că piața a renunțat la propriile așteptări „hawkish” pentru viitoarea ședință FOMC.

Acum să reflectăm asupra perspectivei pe termen mai lung. Dacă piața și-a schimbat așteptările pentru septembrie sub presiunea datelor economice, ce ar putea să o împiedice să-și schimbe așteptările pentru ședințele din octombrie sau decembrie? În prezent, piața futures încorporează o probabilitate de 68% pentru cel puțin o rundă de înăsprire până la finalul anului. Totuși, sub presiunea acelorași date economice, aceste așteptări „hawkish” ar putea, de asemenea, să se evapore. Dacă piața muncii din SUA scade de patru luni consecutive, ce ar împiedica-o să continue să se „răcească”? Anul trecut, Fed a fost nevoită să reducă ratele de dobândă de trei ori pentru a stimula piața muncii. Anul acesta nu există opțiunea de a „reduce” dobânzile, deoarece inflația rămâne peste țintă și este probabil să accelereze din nou în august. În consecință, este foarte probabil ca, la ședințele rămase până la finalul anului, Kevin Warsh și echipa sa să prefere, la rândul lor, să nu modifice parametrii politicii monetare. Desigur, cu excepția cazului în care situația legată de războiul din Orientul Mijlociu și din Strâmtoarea Hormuz se îmbunătățește.

Concluzii generale

Pe baza analizei EUR/USD, concluzionez că instrumentul rămâne în cadrul segmentului ascendent al trendului (imaginea de jos), în timp ce pe termen mai scurt se află într-un segment descendent al trendului. În opinia mea, acum este un moment potrivit pentru a încerca formarea de poziții long. Totuși, instrumentul poate încă să scadă până în zona „figura 13” ca parte a valului 5 în C. Analiza pe valuri oferă adesea surprize, așa că aș începe să îmi mut treptat accentul către cumpărări.

La o scară mai mare, este vizibil un segment ascendent al trendului, după care a început construcția unui set corectiv de valuri. În viitorul apropiat ar trebui să ne așteptăm la formarea valului C cu ținte în jurul nivelului 1,1352, care corespunde retragerii Fibonacci de 38,2%. După finalizarea structurii A-B-C, ar putea începe un nou trend ascendent pe termen lung.

Principiile de bază ale analizei mele:

1. Structurile pe valuri ar trebui să fie simple și ușor de înțeles. Structurile complexe sunt dificil de tranzacționat și suferă frecvent modificări.
2. Dacă nu există certitudine cu privire la ceea ce se întâmplă în piață, este mai bine să nu intri în ea.
3. Niciodată nu există o certitudine de 100% privind direcția mișcării. Nu uita de ordinele de protecție, precum Stop-Loss.
4. Analiza pe valuri poate fi combinată cu alte tipuri de analiză și strategii de tranzacționare.