31.07.202611:03 Forex Analysis & Reviews: Analiză și prognoză pentru prețul XAU/USD: Tensiunile în creștere dintre SUA și Iran susțin dolarul american și exercită presiune asupra aurului

Prețul aurului (XAU/USD) rămâne în intervalul său de tranzacționare lunar și continuă să pară vulnerabil după ce nu a reușit să se consolideze peste pragul psihologic de 4.100 de dolari.

Riscurile inflaționiste, alimentate de volatilitatea ridicată de pe piața petrolului, consolidează argumentele pentru o înăsprire suplimentară a politicii monetare de către Federal Reserve. Acest scenariu favorizează dolarul american, care își revine după ce ieri a coborât la cel mai scăzut nivel din iunie, punând în același timp presiune pe aur.

În plus, indicele general al prețurilor cheltuielilor de consum personal (PCE Price Index) a scăzut cu 0,1% în iunie, marcând prima sa scădere lunară din aprilie 2020. Scăderea a fost determinată în mare măsură de o detensionare temporară a relațiilor cu Iranul, care a dus la o corecție a prețurilor la combustibili. La nivel anual, indicele a încetinit de la 4,1% la 3,7%, în linie cu așteptările pieței. Între timp, indicele PCE de bază – măsura preferată de Federal Reserve pentru inflația de bază – a crescut cu 0,1% de la o lună la alta, comparativ cu 0,3% în mai, în timp ce ritmul anual a coborât de la 3,4% la 3,3%.

Cu toate acestea, turbulențele de pe piața petrolului, alimentate de escaladarea confruntării dintre Statele Unite și Iran și de temerile legate de posibile perturbări ale aprovizionării globale cu energie, sugerează că riscurile inflaționiste rămân ridicate. Zilele trecute, armata americană a anunțat finalizarea unei serii de lovituri majore asupra unor ținte iraniene, ca răspuns la atacurile cu rachete ale Teheranului împotriva forțelor coaliției din regiune. În același timp, Iranul a respins propunerea Omanului pentru o administrare comună (50/50) a Strâmtorii Hormuz, care i-ar fi oferit Teheranului un control parțial asupra acestei rute maritime strategice și dreptul de a colecta taxe de tranzit voluntare.

Situația a fost complicată și mai mult de eforturile Arabiei Saudite de a constitui o coaliție internațională pentru protejarea principalelor rute de transport maritim din Strâmtoarea Bab el-Mandeb, Marea Roșie și Golful Aden de atacurile mișcării Houthi din Yemen. Aceste evoluții sporesc probabilitatea unui conflict regional mai amplu, susținând prima de risc geopolitic și prețurile petrolului brut.

Investitorii se tem că majorarea prețurilor la energie ar putea reaprinde presiunile inflaționiste, forțând Federal Reserve să adopte o poziție mai agresivă. Potrivit CME FedWatch Tool, piețele încorporează în prețuri o probabilitate de peste 85% pentru cel puțin încă o majorare a dobânzii până la sfârșitul anului.

Pe fondul randamentelor ridicate ale titlurilor de Trezorerie americane, perspectivele pentru dolarul american rămân mai favorabile, încurajând ieșirile de capital din metalul prețios.

Astăzi, traderii ar trebui să acorde o atenție deosebită viitorului raport al University of Michigan privind sentimentul consumatorilor și așteptările inflaționiste, care ar putea oferi noi oportunități de tranzacționare.

Deocamdată, XAU/USD continuă să se tranzacționeze într-un interval lateral ce durează de mai multe săptămâni, în timp ce participanții la piață așteaptă un nou catalizator care să declanșeze următoarea mișcare direcțională.

Din punct de vedere tehnic, aurul rămâne sub presiune, cu cea mai apropiată rezistență situată în jurul pragului psihologic de 4.100 de dolari, în timp ce suportul cheie se află la nivelul de 4.000 de dolari. În același timp, oscilatorii rămân neutri, sugerând continuarea unei evoluții laterale.