31.07.202611:03 Форекс анализи и прегледи: Анализ и прогноза за цената на XAU/USD: Ескалиращото напрежение между САЩ и Иран подкрепя щатския долар и оказва натиск върху златото

Златото (XAU/USD) остава в рамките на своя месечен търговски диапазон и продължава да изглежда уязвимо, след като не успя да се задържи над психологически важната зона от 4 100 долара.

Инфлационните рискове, подхранвани от засилената волатилност на пазара на петрол, засилват аргументите за допълнително затягане на паричната политика от страна на Federal Reserve. Този сценарий подкрепя щатския долар, който се възстановява, след като вчера падна до най-ниските си нива от юни насам, като същевременно оказва натиск върху златото.

Освен това, общият индекс на личните потребителски разходи (Personal Consumption Expenditures, PCE) се понижи с 0,1% през юни, отбелязвайки първия си месечен спад от април 2020 г. насам. Спадът беше до голяма степен обусловен от временно облекчаване на напрежението с Иран, което доведе до корекция в цените на горивата. На годишна база индексът се забави от 4,1% до 3,7%, в съответствие с пазарните очаквания. Междувременно базисният индекс PCE – предпочитаната от Federal Reserve мярка за основната инфлация – нарасна с 0,1% на месечна база, спрямо 0,3% през май, докато годишният темп се понижи от 3,4% до 3,3%.

Въпреки това, турбуленциите на петролния пазар, подхранвани от ескалиращото противопоставяне между Съединените щати и Иран и притесненията за потенциални смущения в глобалните енергийни доставки, подсказват, че инфлационните рискове остават повишени. През последните дни американските военни обявиха приключването на серия от мащабни удари по ирански цели в отговор на ракетните атаки на Техеран срещу сили на коалицията в региона. Паралелно с това Иран отхвърли предложението на Оман за съвместно (50/50) управление на Ормузкия проток, което би предоставило на Техеран частичен контрол върху този стратегически важен воден път и право да събира доброволни такси за транзит.

Ситуацията допълнително се усложнява от усилията на Саудитска Арабия да изгради международна коалиция за защита на ключови транспортни коридори в пролива Баб ел-Мандеб, Червено море и Аденския залив от атаки на йеменското движение Хути. Тези развития увеличават вероятността от по-широк регионален конфликт, като поддържат геополитическата рискова премия и цените на суровия петрол.

Инвеститорите се опасяват, че покачващите се енергийни цени могат отново да засилят инфлационния натиск, принуждавайки Federal Reserve да заеме по-„ястребова“ позиция. Според CME FedWatch Tool пазарите отчитат над 85% вероятност за поне още едно повишение на лихвите до края на годината.

На фона на повишената доходност по щатските държавни облигации, перспективите пред щатския долар остават по-благоприятни, насърчавайки изтегляне на капитали от благородния метал.

Днес трейдърите трябва да обърнат особено внимание на предстоящия отчет на University of Michigan за потребителското доверие и инфлационните очаквания, който може да предложи нови търговски възможности.

Засега XAU/USD продължава да се търгува в многоседмичен страничен диапазон, докато пазарните участници очакват нов катализатор за следващото насочено движение.

От техническа гледна точка златото остава под натиск, като най-близката съпротива е разположена около психологическото ниво от 4 100 долара, докато ключовата подкрепа е на 4 000 долара. В същото време осцилаторите остават неутрални, което сигнализира за продължаваща странична търговия.