Indicele dolarului american (USDX) încheie o săptămână volatilă într-o notă puternică, consolidându-se aproape de maximele ultimelor trei săptămâni, în jurul nivelului 101,30–101,40, după o revenire decisivă de la suportul de la 100,95 (limita inferioară a trendului pe termen scurt și a canalului ascendent de pe graficul de 1 oră). Dolarul american a primit un impuls puternic pe fondul escaladării reînnoite a conflictului din Orientul Mijlociu, care a dus la creșterea prețurilor petrolului, a majorat cererea pentru active de refugiu și a întărit așteptările că Federal Reserve va menține o politică monetară restrictivă.
La începutul sesiunii de tranzacționare de vineri din SUA, contractele futures pe USDX se aflau ușor sub nivelul de deschidere al zilei, dar au rămas, în linii mari, susținute după raliul declanșat de evoluțiile geopolitice. Principalul catalizator a fost a treisprezecea zi consecutivă de lovituri americane nocturne asupra Iranului, precum și extinderea conflictului în Marea Roșie, unde forțele Houthi susținute de Iran au atacat petroliere saudite și au amenințat să perturbe o altă rută maritimă strategică — strâmtoarea Bab el-Mandeb. Aceste evoluții au amplificat temerile privind posibile perturbări ale aprovizionării cu energie, ducând prețurile petrolului Brent peste 95 de dolari pe baril și consolidând cererea pentru dolarul american, principala monedă de refugiu la nivel mondial.
Dolarul a fost susținut și de datele macroeconomice din SUA. Numărul inițial al cererilor de șomaj a scăzut la 187.000, cel mai redus nivel din septembrie 1969, confirmând reziliența continuă a pieței muncii din SUA. Acest lucru le-a permis oficialilor Federal Reserve să își mențină concentrarea asupra combaterii inflației, în timp ce piețele au inclus deja în prețuri o probabilitate de peste 80% pentru o majorare a ratei dobânzii încă din septembrie.
Poziția în continuare „hawkish” a Federal Reserve rămâne principalul factor care susține dolarul american. Piețele se așteaptă în prezent la cel puțin o majorare de dobândă de 25 de puncte de bază înainte de sfârșitul anului, în timp ce unii analiști nu exclud un ciclu de înăsprire mai agresiv. Președintele Federal Reserve, Kevin Warsh, a reafirmat angajamentul băncii centrale de a readuce inflația sub control, în timp ce decizia Fed de a renunța la forward guidance a introdus un plus de incertitudine, care, istoric, tinde să sprijine dolarul american.
Reziliența economiei americane contribuie, de asemenea, la întărirea dolarului, întrucât se așteaptă ca creșterea PIB-ului din trimestrul al doilea să depășească media sa pe termen lung.
Reluarea confruntării militare dintre Statele Unite și Iran, împreună cu amenințarea unor perturbări ale principalelor rute globale de transport maritim, a creat un context ideal pentru o nouă apreciere a dolarului american. Creșterea prețurilor la petrol consolidează așteptările inflaționiste și întărește argumentele pentru o atitudine „hawkish” din partea Federal Reserve. În același timp, incertitudinea geopolitică continuă să stimuleze cererea pentru dolar ca activ de refugiu.
În timp ce Federal Reserve menține o poziție de politică monetară restrictivă, European Central Bank (ECB) a lăsat ratele dobânzilor neschimbate, președinta ECB, Christine Lagarde, limitându-se să reafirme doar posibilitatea unei majorări de dobândă în septembrie. Tonul relativ mai „dovish” al ECB continuă să susțină dolarul american în raport cu euro.
Președintele Statelor Unite, Donald Trump, a introdus noi tarife vamale extinse, cuprinse între 10% și 12,5%, asupra importurilor din 60 de țări, acoperind aproximativ 99,4% din totalul importurilor. Aceste măsuri au amplificat îngrijorările privind o reescaladare a conflictelor comerciale globale, reducând și mai mult apetitul pentru risc al investitorilor și susținând cererea pentru dolarul american.
Din punct de vedere tehnic, USDX își menține o perspectivă constructivă pe termen scurt, deși se confruntă cu rezistență deasupra nivelului de 101,00.
Pe graficul zilnic, indicele rămâne deasupra EMA pe 50 de perioade (100,40) și a EMA pe 200 de perioade (99,55), ceea ce confirmă că structura ascendentă de ansamblu rămâne intactă. Acțiunea prețului continuă, de asemenea, să se dezvolte în interiorul canalului ascendent care a început în aprilie–mai.
Cele mai apropiate niveluri de rezistență sunt situate la:
Cele mai apropiate niveluri de suport sunt situate la:
Data | Eveniment | Prognoză / Așteptare | Impact potențial asupra USDX |
24 iulie | S&P Global Flash U.S. PMI (iulie) | Servicii: 51,0; Producție: 54,5 | Date solide ar sprijini dolarul; date slabe ar pune presiune asupra acestuia. |
24 iulie | Vânzări de locuințe noi în SUA (iunie) | — | Impact indirect prin prisma perspectivei asupra economiei SUA. |
28–29 iulie | Ședința Federal Reserve | Rata dobânzii este așteptată să rămână la 3,50%–3,75% | Semnalele dovish ar pune presiune pe dolar; semnalele hawkish l-ar sprijini. |
Pe parcursul săptămânii | Evoluții geopolitice | — | O escaladare ar sprijini USDX; o detensionare ar putea declanșa o corecție. |
Indicele dolarului american intră într-o fază decisivă, în care impulsul bullish alimentat de incertitudinile geopolitice și de așteptările privind o atitudine hawkish a Federal Reserve se confruntă tot mai mult cu riscul unei corecții, în cazul în care tensiunile geopolitice încep să se atenueze. Nivelul de 101,50 rămâne pivotul cheie pe termen scurt. Săptămâna viitoare, atenția pieței se va concentra asupra ședinței Federal Reserve și asupra evoluțiilor din Orientul Mijlociu, ambele putând determina următoarea mișcare direcțională a indicelui.
Pentru traderii pe termen scurt: Se pot lua în considerare poziții long după o străpungere confirmată deasupra nivelului de 101,50, cu ținte de creștere la 101,75 și 102,00. Pozițiile short ar trebui luate în considerare doar după o străpungere confirmată sub 101,00, susținută de evoluții fundamentale corespunzătoare.
Pentru investitorii pe termen mediu: O abordare de tip așteptare și observare rămâne adecvată până când va exista mai multă claritate în privința evoluțiilor geopolitice și a rezultatului ședinței Federal Reserve. O corecție către zona 100,80–101,00 ar putea oferi o oportunitate de deschidere a unor poziții long, cu condiția ca Fed să își mențină atitudinea hawkish.
Managementul riscului: Manifestați prudență în contextul volatilității ridicate generate de evoluțiile geopolitice și de publicarea datelor macroeconomice. Utilizați ordine stop-loss disciplinate și monitorizați atent evoluțiile din Orientul Mijlociu, împreună cu comentariile oficialilor Federal Reserve.
*Analiza de piață publicată aici este menită să vă sporească conștientizarea, nu pentru a oferi instrucțiuni pentru a efectua un schimb.
Recenziile analitice InstaSpot vă vor face pe deplin conștient de tendințele pieței! Fiind client InstaSpot, vi se oferă un număr mare de servicii gratuite pentru tranzacționare eficientă.
