يختتم مؤشر الدولار الأمريكي (USDX) أسبوعاً متقلباً على نبرة قوية، حيث يتحرك في نطاق تماسك قرب أعلى مستوياته في ثلاثة أسابيع حول 101.30–101.40، بعد أن ارتد بقوة من منطقة الدعم عند 100.95 (الحد السفلي للاتجاه قصير الأجل والقناة الصاعدة على الرسم البياني لساعة واحدة). وقد تلقى الدولار الأمريكي دعماً قوياً من تجدد تصاعد الصراع في الشرق الأوسط، مما دفع أسعار النفط إلى الارتفاع، وزاد من الإقبال على الأصول الآمنة، وعزز التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيُبقي على موقفه المتشدد في السياسة النقدية.
في بداية جلسة التداول الأميركية يوم الجمعة، كانت عقود مؤشر الدولار الأميركي (USDX) الآجلة تتداول أدنى بقليل من مستوى الافتتاح اليومي، لكنها ظلت مدعومة على نطاق واسع بعد الارتفاع الذي أثارته التطورات الجيوسياسية. وتمثّل المحرك الرئيسي في اليوم الثالث عشر على التوالي من الضربات الليلية الأميركية ضد إيران، إلى جانب اتساع رقعة الصراع ليشمل البحر الأحمر، حيث هاجمت قوات الحوثيين المدعومة من إيران ناقلات نفط سعودية وهددت بتعطيل ممر شحن استراتيجي آخر هو مضيق باب المندب. وقد فاقمت هذه التطورات المخاوف من احتمال حدوث اضطرابات في إمدادات الطاقة، مما دفع أسعار خام برنت ليتجاوز 95 دولاراً للبرميل وعزّز الطلب على الدولار الأميركي باعتباره العملة الملاذ الآمن الأولى في العالم.
كما تلقى الدولار دعماً من البيانات الاقتصادية الكلية الأميركية. فقد تراجعت طلبات إعانة البطالة الأولية إلى 187 ألف طلب، في أدنى مستوى لها منذ سبتمبر 1969، مؤكدة استمرار متانة سوق العمل الأميركية. وقد أتاح ذلك لمسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي مواصلة التركيز على مكافحة التضخم، في حين قام المتعاملون في الأسواق بتسعير احتمال يزيد عن 80% لرفع سعر الفائدة في أقرب وقت ممكن اعتباراً من سبتمبر.
لا يزال الموقف المتشدد المستمر من جانب Federal Reserve هو العامل الرئيسي الداعم للدولار الأميركي. وتتوقع الأسواق حاليًا رفعًا واحدًا على الأقل بمقدار 25 نقطة أساس قبل نهاية العام، في حين لا يستبعد بعض المحللين دورة تشديد أكثر حدة. وقد جدّد رئيس Federal Reserve كيفن وورش تأكيد التزام البنك المركزي بالسيطرة على التضخم، في حين أن قرار Fed الابتعاد عن التوجيه المسبق أدخل قدرًا إضافيًا من عدم اليقين، وهو ما يميل تاريخيًا إلى دعم الدولار الأميركي.
كما تسهم متانة الاقتصاد الأميركي في قوة الدولار، مع توقع نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني بما يتجاوز متوسطه طويل الأجل.
أوجد تجدد المواجهة العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران، إلى جانب تهديد تعطل مسارات الشحن العالمية الرئيسية، بيئة مثالية لمزيد من قوة الدولار الأميركي. وتعزز أسعار النفط المرتفعة توقعات التضخم وتقوي مبررات تبني Federal Reserve موقفًا متشددًا. وفي الوقت نفسه، يواصل عدم اليقين الجيوسياسي تعزيز الإقبال على الدولار باعتباره أصلًا ملاذًا آمنًا.
بينما يحافظ Federal Reserve على موقف سياسي تقييدي، أبقى European Central Bank (ECB) أسعار الفائدة دون تغيير، واقتصر تصريح رئيسة ECB كريستين لاغارد على إعادة تأكيد إمكانية رفع الفائدة في سبتمبر. ويستمر النبرة الأكثر ميلاً إلى التيسير نسبيًا لدى ECB في دعم الدولار الأميركي أمام اليورو.
فرض الرئيس الأميركي دونالد ترامب تعريفات جمركية جديدة واسعة النطاق تتراوح بين 10% و12.5% على الواردات من 60 دولة، لتغطي نحو 99.4% من إجمالي الواردات. وقد زادت هذه الإجراءات المخاوف من تجدّد صراع تجاري عالمي، مما يقلل شهية المستثمرين للمخاطرة ويدعم الطلب على الدولار الأميركي.
من منظور تقني، يحافظ مؤشر USDX على نظرة إيجابية على المدى القصير، رغم مواجهته لمستويات مقاومة فوق منطقة 101.00.
على الرسم البياني اليومي، يبقى المؤشر أعلى كلٍّ من المتوسط المتحرك الأسي لفترة 50 (100.40) والمتوسط المتحرك الأسي لفترة 200 (99.55)، وهو ما يؤكد أن البنية الصعودية الأوسع ما زالت سليمة. كما يستمر تحرك السعر داخل القناة الصاعدة التي بدأت في أبريل–مايو.
أقرب مستويات المقاومة تقع عند:
أقرب مستويات الدعم تقع عند:
التاريخ | الحدث | التوقع / التقدير | الأثر المحتمل على USDX |
24 يوليو | S&P Global Flash U.S. PMI (يوليو) | القطاع الخدمي: 51.0؛ القطاع التصنيعي: 54.5 | البيانات القوية ستدعم الدولار، بينما البيانات الضعيفة ستضغط عليه. |
24 يوليو | U.S. New Home Sales (يونيو) | — | تأثير غير مباشر من خلال آفاق الاقتصاد الأميركي. |
28–29 يوليو | اجتماع مجلس الاحتياطي الفدرالي | من المتوقع بقاء سعر الفائدة في نطاق 3.50%–3.75% | الإشارات الحمائمية ستضغط على الدولار، بينما الإشارات المتشددة ستدعمه. |
طوال الأسبوع | التطورات الجيوسياسية | — | أي تصعيد سيدعم USDX، في حين أن التهدئة قد تدفع إلى حركة تصحيحية. |
مؤشر الدولار الأميركي يدخل مرحلة حاسمة، حيث يتزايد احتدام الزخم الصعودي المدفوع بحالة عدم اليقين الجيوسياسي وتوقعات السياسة المتشددة من مجلس الاحتياطي الفدرالي، في مواجهة مخاطر حركة تصحيحية محتملة إذا بدأت حدة التوترات الجيوسياسية في التراجع. يظل مستوى 101.50 هو محور الحركة الرئيس على المدى القصير. في الأسبوع المقبل، سيتجه تركيز السوق إلى اجتماع مجلس الاحتياطي الفدرالي والتطورات في الشرق الأوسط، وكلاهما قد يحدد الاتجاه التالي للمؤشر.
بالنسبة للمتداولين قصيري الأجل: يمكن التفكير في مراكز شراء بعد تأكيد اختراق مستوى 101.50، مع استهداف مستويات 101.75 و102.00. أما مراكز البيع فيُفضل النظر فيها فقط بعد تأكيد كسر مستوى 101.00، مع دعم ذلك بتطورات أساسية منسجمة.
بالنسبة للمستثمرين متوسطي الأجل: نهج الترقب والانتظار ما زال ملائمًا إلى حين اتضاح الصورة بشكل أكبر فيما يتعلق بالتطورات الجيوسياسية ونتيجة اجتماع مجلس الاحتياطي الفدرالي. قد يوفر تراجع السعر باتجاه منطقة 100.80–101.00 فرصة لبناء مراكز شراء، بشرط أن يحافظ الاحتياطي الفدرالي على نبرته المتشددة.
إدارة المخاطر: يُنصح بتوخي الحذر في ظل مستويات التذبذب المرتفعة الناتجة عن التطورات الجيوسياسية والبيانات الاقتصادية الكلية. يُفضل استخدام أوامر إيقاف الخسارة بشكل منضبط، مع متابعة لصيقة للتطورات في الشرق الأوسط، إلى جانب تصريحات مسؤولي مجلس الاحتياطي الفدرالي.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
