04.05.202610:02 Forex Analysis & Reviews: O piață în care să te descarci

Indicele S&P 500 a închis pe verde pentru a cincea săptămână consecutiv, marcând cea mai lungă astfel de serie din 2024. Rezultatele financiare solide ale companiilor din indice au redus raportul preț/profit anticipat și au făcut ca multe acțiuni să pară subevaluate din punct de vedere fundamental, declanșând un nou val de cumpărări, inclusiv intrări de capital din străinătate, pe măsură ce piața americană are performanțe mai bune decât cele europene și asiatice.

Companii din S&P 500 care au depășit și care nu au atins estimările analiștilor

În timp ce aproximativ una din două companii din trei din indicele S&P 500 au depășit estimările Wall Street, ponderea companiilor care ratează așteptările privind indicatorii fundamentali este la cel mai scăzut nivel din 2021. Această îmbunătățire nu este determinată doar de rezultatele excepționale ale companiilor Big Tech: Seaport Research Partners constată că emitenții din afara sectorului IT au înregistrat cele mai mari surprize pozitive începând cu T4 2024.

Reacția pieței la rezultatele financiare ale „Magnificent Seven” a fost mixtă. Raportul Alphabet a generat pentru companie un câștig record de capitalizare bursieră într-o singură zi. Prin contrast, dezamăgirea investitorilor față de rezultatele Meta Platforms a dus la prăbușirea acțiunilor, creând un decalaj de 566 miliarde de dolari în capitalizarea de piață în cadrul grupului.

Reacția „Magnificent Seven” la rezultatele financiare

Profiturile ridicate și evaluările fundamentale atractive nu sunt singurii factori care susțin creșterea indicelui S&P 500 către noi maxime record. Prețul petrolului a scăzut după informațiile potrivit cărora Iranul a înaintat o nouă propunere către SUA pentru deblocarea Strâmtorii Hormuz, iar președintele Donald Trump a lansat „Project Freedom”, despre care se spune că va ajuta navele comerciale să găsească cele mai sigure rute de tranzit prin această arteră-cheie a comerțului mondial cu petrol.

O dezescaladare în Orientul Mijlociu ar fi, în mod evident, un factor pozitiv pentru acțiunile americane, în timp ce o escaladare ar afecta negativ indicele S&P 500.

Datele economice din SUA aduc, de asemenea, surprize plăcute. După ce PIB-ul a crescut cu 2% în primul trimestru, indicele activității din sectorul manufacturier — ancorat aproape de maximele atinse în 2022 — indică faptul că economia americană este într-o stare destul de bună.

Cu toate acestea, Goldman Sachs lansează un avertisment pentru acțiunile americane. Cercetările sale arată că fondurile hedge și consilierii de tranzacționare au început să reducă achizițiile nete. Asociat cu poziționarea excesiv de optimistă în S&P 500, acest lucru crește probabilitatea unei corecții. Banca consideră că piața își va elibera presiunea pe termen scurt, pierzând o parte din efervescența acumulată în timpul raliului către noi maxime istorice.

Din punct de vedere tehnic, graficul zilnic al S&P 500 ar putea forma un model de inversare centrat pe o bară cu o umbră superioară lungă. Închiderea gap-ului printr-o scădere sub 7.220 ar oferi o bază pentru inițierea unor poziții short pe termen scurt.