04.05.202610:02 Форекс анализи и прегледи: Пазарът да изпусне напрежението

Индексът S&P 500 затвори на зелено за пета поредна седмица, което е най-дългата му подобна серия от 2024 г. насам. Впечатляващите корпоративни резултати на компаниите в индекса понижиха бъдещото съотношение цена/печалба и направиха много акции да изглеждат подценени от фундаментална гледна точка, което предизвика нова вълна от покупки, включително и от чуждестранни инвеститори, тъй като американският пазар се представя по-добре от европейските и азиатските си конкуренти.

Компании от S&P 500, които надминаха и пропуснаха прогнозите

Докато приблизително една на всеки две от три компании в индекса S&P 500 надминават прогнозите на Wall Street, делът на емитентите, които пропускат да постигнат основните си показатели, е на най-ниското си ниво от 2021 г. насам. Това подобрение не се дължи единствено на впечатляващите резултати на Big Tech: според Seaport Research Partners емитентите извън IT сектора са осигурили най-големите положителни изненади от четвъртото тримесечие на 2024 г.

Реакцията на пазара към отчетите на Magnificent Seven е смесена. Отчетът на Alphabet доведе до рекорден еднодневен ръст на пазарната капитализация на компанията. За разлика от това, разочарованието на инвеститорите от резултатите на Meta Platforms предизвика срив в цената на акциите ѝ, като създаде разлика от 566 милиарда долара в пазарната капитализация в рамките на групата.

Реакцията на Magnificent Seven на финансовите отчети

Високите печалби и атрактивните фундаментални оценки не са единствените двигатели на възхода на S&P 500 до рекордни нива. Петролът поевтиня след информации, че Иран е направил ново предложение към САЩ за деблокиране на протока Хормуз, а президентът Доналд Тръмп стартира инициативата „Project Freedom“, за която се твърди, че ще помага на търговските кораби да намират най-безопасните маршрути за преминаване през ключовата петролна артерия на света.

Деескалация в Близкия изток би била очевиден позитив за американските акции, докато ескалация би оказала натиск върху S&P 500.

Икономическите данни от САЩ също поднасят приятни изненади. След като БВП нарасна с 2% през първото тримесечие, индексът на производствената активност – задържал се близо до върховете си от 2022 г. – сигнализира, че икономиката на САЩ е в добро състояние.

Въпреки това Goldman Sachs отправя предупреждение за американските акции. Според негови проучвания хедж фондове и търговски консултанти вече започват да намаляват нетните си покупки. В комбинация с прекомерно бичите позиции в S&P 500 това увеличава вероятността от корекция. Банката смята, че пазарът ще изпусне напрежението в краткосрочен план, като отстъпи част от „пяната“, натрупана по време на ралито към рекордни върхове.

От техническа гледна точка дневната графика на S&P 500 може да оформя обръщащ модел, съсредоточен около бар с дълга горна сянка. Затваряне на ценовия „gap“ с понижение под 7 220 би осигурило основание за откриване на краткосрочни къси позиции.