11.03.202611:36 Forex Analysis & Reviews: Piața nu crede în smart money

Piațele sunt atât de derutate încât nu mai reușesc să diferențieze fantezia de realitate. Declarația lui Donald Trump privind o încheiere rapidă a conflictului din Orientul Mijlociu a împins indicele S&P 500 la cea mai bună performanță zilnică din ultimele luni. Dar cum ar trebui să interpretăm asta în lumina rapoartelor Departamentului Apărării despre cele mai ample bombardamente asupra Iranului de până acum? Sau având în vedere refuzul Teheranului de a negocia cu Washingtonul? După ce a tranzacționat cea mai mare parte a zilei de 10 martie pe verde, indicele larg a închis sesiunea pe roșu.

Dinamică zilnică a S&P 500

Principalul declanșator al evoluției haotice a indicelui S&P 500 a fost o postare a secretarului american al energiei, Chris Wright, care susținea că un petrolier a traversat cu succes Strâmtoarea Hormuz sub escortă navală americană. Tweetul a fost ulterior șters, iar Casa Albă a emis o dezmințire. Nimeni nu protejează furnizorii de petrol — dacă ar fi așa, navele americane ar deveni ținte ușoare pentru Iran. Între timp, știrile despre o explozie la bordul unui petrolier în apropiere de Abu Dhabi au împins cotațiile Brent și WTI mai sus. Prin contrast, indicele bursier larg s-a prăbușit.

Anterior, Donald Trump amenințase Iranul cu bombardamente și mai intense dacă mina Strâmtoarea Hormuz. Însă dacă Iranul nu are de gând să negocieze cu SUA, de ce ar ține cont de președintele american?

Deocamdată, investitorii rămân pe acțiuni, sperând că rezistența economiei americane va continua — argumentând că SUA sunt exportator net de materii prime energetice și, prin urmare, ar trebui să stea mai bine decât alte țări. Totuși, accelerarea ieșirilor de capital din ETF-urile axate pe S&P 500 sugerează că frica domină. Există temeri că PIB-ul se va răci semnificativ în timp. Prețurile ridicate la petrol și benzină, dobânzile înalte ale Fed și înlocuirea forței de muncă determinată de AI formează un amestec toxic care scoate capitalul din SUA.

Fluxuri de capital în ETF-urile orientate spre S&P 500

Nu contează dacă „smart money” sau mulțimea fuge mai repede. Investitorii de retail fac aceleași greșeli ca și mulțimea: aleargă după profituri fierbinți, cred în nonsensuri financiare și intră în panică în perioadele de scădere. S-ar putea argumenta că nu există bani „deştepți” sau bani „proşti” — există pur și simplu bani.

Înainte de izbucnirea conflictului din Orientul Mijlociu, investitorii de retail intenționau să „cumpere corecțiile”, în timp ce investitorii instituționali vindeau în perioadele de creștere. Astăzi, ambele tabere se află în aceeași situație, reacționând la evoluțiile de pe piața petrolului.

Din punct de vedere tehnic, pe graficul zilnic al indicelui S&P 500 s-a format un pin-bar cu o umbră superioară lungă. Prețul a atins media mobilă și a ricoșat din rezistența dinamică. Toate acestea sunt semne de slăbiciune a taurilor și un motiv de vânzare în cazul unei spargeri sub minimul pin-barului, la 6.760. În schimb, o închidere a indicelui larg de piață peste nivelul pivot, la 6.770, le-ar oferi taurilor un dram de speranță.