11.03.202611:36 Форекс анализи и прегледи: Пазарът не вярва в умните пари

Пазарите са до такава степен объркани, че вече не могат да различат фантазия от реалност. Заявлението на Donald Trump за бърз край на конфликта в Близкия изток изтласка S&P 500 до най-доброто му дневно представяне от месеци насам. Но как да разбираме това на фона на докладите на Министерството на отбраната за най-мащабните бомбардировки над Иран до момента? Или с отказа на Техеран да преговаря с Вашингтон? След като прекара по-голямата част от търговската сесия на 10 март на зелено, широкият индекс затвори деня на червено.

Дневна динамика на S&P 500

Основният катализатор за ролеркостъра при S&P 500 беше публикация на американския енергиен министър Chris Wright, в която се твърдеше, че танкер е преминал успешно през Ормузкия проток под охраната на военноморските сили на САЩ. По-късно туитът беше изтрит, а Белият дом излезе с опровержение. Никой не защитава доставчиците на петрол — ако това беше така, американските кораби биха се превърнали в лесни мишени за Иран. Междувременно новината за експлозия на танкер в близост до Абу Даби изтласна нагоре Brent и WTI. Широкият борсов индекс, за разлика от тях, потъна.

По-рано Donald Trump заплаши Иран с още по-интензивни бомбардировки, ако минира Ормузкия проток. Но ако Иран няма намерение да преговаря със САЩ, защо да се съобразява с американския президент?

Засега инвеститорите все още се придържат към акциите, в надеждата, че устойчивостта на американската икономика ще се запази — аргументът е, че САЩ са нетен износител на енергийни суровини и следователно би трябвало да се справят по-добре от други държави. Въпреки това ускоряващият се отлив на капитали от ETF-и, фокусирани върху S&P 500, подсказва, че страхът надделява. Налице са опасения, че с времето ръстът на БВП ще се охлади значително. Високите цени на петрола и бензина, високите лихви на Фед и изместването на работна сила под влияние на AI са токсична комбинация, която изтегля пари извън САЩ.

Капиталови потоци към ETF-и, ориентирани към S&P 500

Няма значение дали „умните пари“ или тълпата бягат по-бързо. Индивидуалните инвеститори правят същите грешки като множеството: гонят горещи печалби, вярват на финансови безсмислици и изпадат в паника при спадове. Може да се твърди, че няма умни или глупави пари — има просто пари.

Преди конфликта в Близкия изток дребните инвеститори имаха намерение да купуват при спад, докато институционалните инвеститори продаваха при възходящи корекции. Днес и двете групи са в една и съща лодка, като реагират на развитието на петролния пазар.

От техническа гледна точка, дневната графика на S&P 500 формира pin-bar със дълга горна сянка. Индексът докосна пълзящата средна и отскочи от динамично съпротивление. Това са все признаци на отслабване на биковете и основание за продажба при пробив под дъното на pin-bar при 6 760. Обратно, затваряне на широкия индекс над нивото на пивот при 6 770 би дало известна надежда на биковете.