06.02.202609:42 Forex Analysis & Reviews: Scăderile se extind dincolo de sectorul tehnologic

De data aceasta, nu este vorba despre o rotație. Piața de acțiuni din SUA joacă un joc într-un singur sens. Nu doar giganții din tehnologie sunt vânduți, ci și companiile cu capitalizare mică, sensibile la ciclul economic. Nouă dintre cele 11 sectoare ale S&P 500 au închis ziua de tranzacționare pe minus, iar indicele larg, ponderat după capitalizare de piață, s-a retras de la maximele record.

Fiecare grup are propriile sale slăbiciuni. Producătorii de software au condus piața mult timp deoarece se aștepta ca inteligența artificială să accelereze dezvoltarea. Odată ce a devenit clar că AI ar putea îndeplini sarcini care aduceau programatorilor sume mari, vânzările au început. Problema este că este dificil să ieși din tranzacțiile aglomerate. De aici și cea mai mare prăbușire de trei zile a Nasdaq Composite din aprilie.

Dinamica indicilor de acțiuni din SUA

Totuși, numele din Russell 2000 au și ele călcâiul lui Ahile. Ele au crescut datorită rotației și speranțelor de creștere economică rapidă a SUA din cauza reducerilor de taxe și a inteligenței artificiale. Totuși, datele îngrijorătoare de pe piața muncii din SUA au subminat încrederea investitorilor că acțiunile de mici dimensiuni sunt pariul optim.

În decembrie, numărul locurilor de muncă disponibile în SUA a scăzut la cel mai mic nivel din 2020, iar cererile inițiale de șomaj au crescut mai rapid decât se aștepta. Cele mai sumbre vești au venit de la Challenger: furnizorul alternativ de date a raportat cel mai mare val de disponibilizări de la criza financiară globală din 2008–2009. Având în vedere cifrele dezamăgitoare ale angajărilor din sectorul privat de la ADP, răcirea pieței muncii este evidentă. Acest lucru sugerează că economia nu este atât de robustă pe cât pare.

De fapt, vechile relații ar putea să nu mai fie valabile. Casa Albă și Kevin Warsh susțin că inflația ar putea încetini chiar și cu un PIB puternic. De ce să nu presupunem același lucru pentru șomaj? Da, inteligența artificială înlocuiește muncitorii americani, dar câștigurile de productivitate ar putea permite economiei să accelereze și mai mult.

Dinamicile mediei mobile și S&P 500

În timp ce inteligența artificială și politicile lui Donald Trump rescriu capitole din manualele de analiză fundamentală, traderii găsesc mai ușor să se bazeze pe tehnicile bine cunoscute. S&P 500 testează media sa mobilă pe 100 de zile. În noiembrie, indicele larg a rebotat de la acel nivel datorită cumpărării masive la scădere. Totuși, dacă vânzările din februarie continuă, putem vorbi despre schimbări structurale serioase pe piața de acțiuni din SUA. Va intra în teritoriu de "bear"?

Din punct de vedere tehnic, graficul zilnic S&P 500 continuă să arate un model de reversare 1-2-3. Pozițiile short deschise de la 6,820 ar trebui menținute. Dacă taurii nu reușesc să împingă indicele larg înapoi peste nivelurile cheie de suport pivot la 6,815 și 6,835, acest lucru va semnala slăbiciunea lor și va oferi un motiv pentru a adăuga la pozițiile short.