06.02.202609:42 Форекс анализи и прегледи: Разпродажбите се разширяват извън технологичния сектор

Този път не става въпрос за ротация. Американският фондов пазар играе игра в една посока. Не само гигантите в технологичния сектор се продават, но също и компаниите с малка капитализация, които са чувствителни към икономическия цикъл. Девет от 11-те сектора на S&P 500 затвориха сесията на червено, а широкият индекс, претеглен по пазарна капитализация, се оттегли от рекордните си върхове.

Всяка група има своите слабости. Производителите на софтуер водеха пазара за дълго време, тъй като се очакваше, че AI ще ускори развитието. След като стана ясно, че AI може да изпълнява задачи, които преди носеха на програмистите големи суми, започна разпродажбата. Проблемът е, че е трудно да се излезе от претрупани сделки. Затова се стигна до най-големия тридневен спад на Nasdaq Composite от април насам.

Динамика на индексите на американските акции

Въпреки това, и компаниите от Russell 2000 имат своето слабо място. Те нараснаха благодарение на ротацията и надеждите за по-бърз растеж на американската икономика, породени от намаляването на данъците и изкуствения интелект. Обаче, обезпокоителните данни за трудовия пазар в САЩ подкопаха уверението на инвеститорите, че малките компании са оптималният залог.

През декември броят на откритите работни места в САЩ спадна до най-ниското си ниво от 2020 г. насам, а броят на първоначалните заявления за безработица се увеличи по-бързо от очакваното. Най-тревожните новини бяха от Challenger: алтернативният доставчик на данни съобщи за най-голямата вълна на съкращения от времето на глобалната финансова криза през 2008-2009 г. Насред разочароващите данни за заетостта в частния сектор според ADP, охлаждането на трудовия пазар е очевидно. Това подсказва, че икономиката не е толкова здрава, колкото изглежда.

Всъщност старите зависимости може вече да не са валидни. Белият дом и Кевин Уорш твърдят, че инфлацията може да се забави, дори при силен БВП. Защо да не предположим същото и за безработицата? Да, изкуственият интелект изтласква американските работници, но подобрението на производителността може да позволи на икономиката да се развива по-бързо.

S&P 500 и динамиката на подвижните средни

Докато изкуственият интелект и политиките на Доналд Тръмп преписват цели глави в учебниците по фундаментален анализ, търговците намират за по-лесно да се обърнат към добре познатите технически показатели. S&P 500 тества своята 100-дневна пълзяща средна стойност. През ноември, широкият индекс отскочи от това ниво благодарение на мащабно купуване в спад. Въпреки това, ако разпродажбата през февруари продължи, можем да говорим за сериозни структурни промени на американския пазар на акции. Ще премине ли в "мечешка" територия?

Технически погледнато, дневният график на S&P 500 продължава да показва образец на обръщане 1-2-3. Къси позиции, отворени от 6,820, трябва да се запазят. Ако биките не успеят да върнат широкия индекс над ключовите нива на подкрепа при 6,815 и 6,835, това ще сигнализира за тяхната слабост и ще даде основание за добавяне на къси позиции.