10.12.202510:41 Forex Analysis & Reviews: Piața așteaptă întâlnirea Fed

Când piețele se pregătesc pentru o reducere agresivă, șansele pentru o surpriză moderată cresc. În realitate, o reducere a ratei fondurilor federale cu 25 de puncte de bază la 3,75% nu este cel mai important eveniment de pe 10 decembrie. Ceea ce va fi mai interesant pentru piețe va fi să observe proiecțiile economice actualizate ale FOMC și să asculte discursul lui Jerome Powell. Înaintea întâlnirii, investitorii au preferat să facă un pas înapoi. Nimeni nu vrea să își asume riscuri.

În ciuda reacției moderate a S&P 500 la câteva dintre întâlnirile Comitetului anterioare, de această dată ar putea fi diferit. Inteligența artificială, profiturile corporative, reziliența economiei americane și așteptările privind stimulul monetar de la Rezerva Federală sunt patru factori cheie ai pieței de acțiuni americane în 2025. Dacă chiar și unul dintre acești factori se manifestă, indexul larg al acțiunilor ar putea să nu se mai poată lăuda în anul următor cu rezultatele impresionante pe care le-a obținut în acest an.

Reacția S&P 500 la rezultatele întâlnirilor Fed

Nu este o surpriză faptul că investitorii instituționali chestionați de Goldman Sachs își reduc previziunile. Estimările lor pentru S&P 500 în 2026 fluctuează între 7.000 și 7.500. Doar în octombrie, când indicele bursier larg se apropia de maxime istorice, respondenții credeau într-o creștere la 7.200 până la sfârșitul lui 2025. Conform cu HSBC Holdings, investitorii subestimează riscurile unei prăbușiri a pieței bursiere din SUA.

O parte esențială a puzzle-ului despre viitorul S&P 500 este politica monetară. Dacă Rezerva Federală accelerează procesul de reducere a ratelor dobânzii, așa cum este dorit de Casa Albă, indicele bursier larg va prospera. Totuși, există o șansă ca Rezerva Federală să ia în considerare dorința băncilor centrale din alte țări dezvoltate de a face o schimbare spre politici mai restrictive. Australia, Noua Zeelandă, Europa și, probabil, Canada au semnalat sau sunt pregătite să semnaleze sfârșitul ciclurilor de expansiune monetară. De fapt, Banca Japoniei intenționează să ridice rata dobânzii overnight.

Dinamica S&P 500 și așteptările pieței în ceea ce privește ratele Federației

Fed-ul este considerat în mod tradițional liderul grupului de bănci centrale, totuși există o astfel de desincronizare! Între timp, S&P 500 reacționează puternic la semnalele din piața futures privind amploarea relaxării politicii monetare. Scăderea indicelui bursier general de la niveluri record a fost parțial cauzată de minutele ședinței FOMC din octombrie, unde mulți oficiali ai Comitetului și-au exprimat dezacordul cu privire la scăderea ratei fondurilor federale.

Un alt motiv pentru corecția de toamnă a fost teama legată de o bulă AI. Acum, de câte ori investitorii aud cuvântul "cheltuieli," încep să vândă. De exemplu, acțiunile JP Morgan au fost afectate negativ după ce compania a anunțat o creștere a cheltuielilor în 2026 la 105 miliarde de dolari, comparativ cu estimarea anterioară de 101 miliarde de dolari.

Din punct de vedere tehnic, pe graficul zilnic al S&P 500, bătălia dintre tauri și urși continuă pentru valoarea corectă la 6.840. O victorie a vânzătorilor și o cădere ulterioară sub 6.827 va declanșa vânzări pe termen scurt. Cu toate acestea, cumpărarea la revenirea de la 6.805 și 6.770 rămâne o strategie viabilă.