20.10.202508:58 Forex Analysis & Reviews: Piața își linge rănile

Când toată lumea vinde, se prezintă o mare oportunitate de cumpărare. Chiar și într-o săptămână nefavorabilă pentru S&P 500, fluxul de capital din fondurile de piață monetară în valoare totală de 24,6 miliarde de dolari către fondurile de acțiuni din SUA cu 28,1 miliarde de dolari este un indiciu puternic al forței subiacente a tendinței ascendente. Investitorii continuă să vadă scăderile indicelui larg de acțiuni ca pe niște oportunități de cumpărare, chiar dacă o fac mai puțin deschis decât înainte.

Performanța săptămânală a S&P 500

Octombrie este o perioadă de reevaluare. Piața de valori a ignorat de mult aspectele negative, cum ar fi închiderea guvernului și evaluările fundamentale excesiv de ridicate, inclusiv rapoartele P/E. La mijlocul toamnei, investitorii au devenit mai precauți. Escaladarea războiului comercial dintre SUA și China a fost ca un trăsnet pentru S&P 500. Totuși, strategia "Sell America" a fost rapid înlocuită de TACO.

Nu este o surpriză că retorica conciliantă a lui Donald Trump, spre sfârșitul săptămânii, până pe 17 octombrie, a permis S&P 500 să-și lingă rănile. Președintele a menționat că SUA se înțelege cu China și a confirmat că întâlnirea planificată cu Xi Jinping va avea loc luna aceasta. Acest lucru a fost suficient pentru a atenua ușor tensiunile, deși frica persistă încă pe piața de acțiuni.

"Dacă vrei pace, pregătește-te de război." Investitorii cumpără activ acțiuni ale companiilor de utilități, sănătate și bunuri de consum—sectoare care performează cel mai bine în perioadele de recesiune. În contrast, acțiunile băncilor regionale, ale companiilor aeriene, comercianților și ale companiilor imobiliare au fost sub o presiune mare de vânzare. Acestea conduc de obicei în perioadele de boom economic în SUA.

Performanța ETF-urilor de acțiuni ale băncilor regionale

În timpul pandemiei COVID-19, multe dezbateri s-au concentrat pe aspectul pe care l-ar putea avea redresarea PIB-ului SUA. Redresările în formă de V sau U implicau o creștere rapidă sau graduală. O redresare în formă de L sugera o perioadă prelungită de expansiune lentă. A existat și conceptul de redresare în formă de K, unde unele sectoare își revin, iar altele nu. Acest ultim scenariu este luat acum în considerare de investitori atunci când iau decizii de cumpărare specifice sectoarelor.

Sprijinul pentru S&P 500 provine, de asemenea, de la intenția Comitetului Federal pentru Piețe Deschise de a continua ciclul de relaxare monetară, chiar și în absența unor date complete. Închiderea a întârziat eliberarea unor rapoarte cruciale, precum datele privind locurile de muncă din SUA pentru septembrie și cifrele privind inflația. Cu toate acestea, oficialii Fed semnalează în unanimitate o reducere a ratei dobânzii federale în octombrie. De exemplu, președintele Băncii Fed din St. Louis, Alberto Musalem, a declarat că este necesară continuarea expansiunii monetare pentru a sprijini piața muncii în răcire.

Octombrie își reafirmă reputația de cea mai volatilă lună a anului pentru indicele larg al acțiunilor. Când se va încheia consolidarea?

Tehnic, graficul zilnic al S&P 500 arată o dinamică mixtă, indicând incertitudine. Doar o ieșire din intervalul de tranzacționare 6550–6720 va permite pieței să stabilească următorul său pas direcțional.