20.10.202508:58 Forex Analysis & Reviews: السوق يلعق جراحه

عندما يقوم الجميع بالبيع، فإن ذلك يمثل فرصة رائعة للشراء. على الرغم من الأسبوع غير المواتي لمؤشر S&P 500، فإن تدفق رأس المال من صناديق السوق النقدي الذي بلغ 24.6 مليار دولار إلى صناديق الأسهم الأمريكية التي بلغت 28.1 مليار دولار هو مؤشر قوي على القوة الكامنة للاتجاه الصاعد. يواصل المستثمرون استخدام الانخفاضات في المؤشر العام للأسهم كفرص للشراء، حتى وإن كانوا يفعلون ذلك بشكل أقل علانية مما كانوا عليه من قبل.

الأداء الأسبوعي لمؤشر S&P 500

أكتوبر هو وقت لإعادة التقييم. لقد كان سوق الأسهم يتجاهل منذ فترة طويلة السلبيات مثل إغلاق الحكومة والتقييمات الأساسية المرتفعة بشكل مفرط، بما في ذلك نسب السعر إلى الأرباح. في منتصف الخريف، أصبح المستثمرون أكثر حذراً. جاءت تصاعد الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين كصدمة لمؤشر S&P 500. ومع ذلك، سرعان ما أفسحت استراتيجية "بيع أمريكا" المجال لـ TACO.

ليس من المستغرب أن الخطاب التصالحي لدونالد ترامب قرب نهاية الأسبوع، بحلول 17 أكتوبر، سمح لمؤشر S&P 500 بالتعافي. وصرح الرئيس بأن الولايات المتحدة تتفاهم مع الصين وأكد أن الاجتماع المخطط له مع شي جين بينغ سيعقد هذا الشهر. كان ذلك كافياً لتخفيف التوترات قليلاً، رغم أن الخوف لا يزال يلوح في الأفق في سوق الأسهم.

"إذا كنت تريد السلام، فاستعد للحرب." يقوم المستثمرون بشراء أسهم المرافق والرعاية الصحية والسلع الاستهلاكية الأساسية بنشاط - وهي القطاعات التي تؤدي بشكل أفضل خلال فترات الركود. في المقابل، تعرضت أسهم البنوك الإقليمية وشركات الطيران وتجار التجزئة وشركات العقارات لضغوط بيع كبيرة. هذه القطاعات عادة ما تقود خلال فترات الازدهار الاقتصادي في الولايات المتحدة.

أداء صناديق الاستثمار المتداولة لأسهم البنوك الإقليمية

خلال جائحة كوفيد-19، دار الكثير من النقاش حول شكل التعافي في الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة. التعافي على شكل حرف V أو U يشير إلى نمو سريع أو تدريجي. أما التعافي على شكل حرف L فيشير إلى فترة طويلة من التوسع البطيء. كان هناك أيضًا مفهوم التعافي على شكل حرف K، حيث تتعافى بعض القطاعات بينما لا تتعافى أخرى. السيناريو الأخير يتم النظر فيه الآن من قبل المستثمرين عند اتخاذ قرارات شراء خاصة بالقطاعات.

الدعم لمؤشر S&P 500 يأتي أيضًا من نية اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في مواصلة دورة التيسير النقدي، حتى في غياب البيانات الكاملة. لقد أدى الإغلاق إلى تأخير إصدار تقارير حيوية، مثل بيانات الوظائف في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر وأرقام التضخم. ومع ذلك، فإن مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي يرسلون إشارات بالإجماع على خفض معدل الفائدة الفيدرالية في أكتوبر. على سبيل المثال، صرح رئيس الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس، ألبرتو موسالم، بأن التوسع النقدي المستمر ضروري لدعم سوق العمل الذي يبرد.

يؤكد شهر أكتوبر سمعته كأكثر الشهور تقلبًا في السنة لمؤشر الأسهم العريض. متى ستنتهي مرحلة التوحيد؟

من الناحية الفنية، يظهر الرسم البياني اليومي لمؤشر S&P 500 ديناميكيات مختلطة، مما يشير إلى حالة من عدم اليقين. فقط كسر النطاق التداولي بين 6550 و6720 سيسمح للسوق بتحديد اتجاهه التالي.