11.04.202409:09 Forex Analysis & Reviews: وال سٹریٹ پر کریش: افراط زر بمقابلہ ریٹ کٹ

بدھ کے روز، امریکی اسٹاک مارکیٹوں نے گراوٹ کا تجربہ کیا، شائع شدہ افراط زر کے اعداد و شمار کے پس منظر کے خلاف کم از کم بند ہونے کی سطح تک پہنچ گئی، جو ماہرین کی توقعات سے زیادہ تھی۔ اعداد و شمار نے سرمایہ کاروں کی اس امید کو کم کر دیا کہ یو ایس فیڈرل ریزرو موسم گرما تک شرح سود میں کمی کرنا شروع کر سکتا ہے۔

یو ایس ڈپارٹمنٹ آف لیبر کی کنزیومر پرائس انڈیکس (سی پی آئی) کی رپورٹ کی اشاعت، جس کے نتائج توقع سے زیادہ خراب ہوئے، مارکیٹوں میں فوری منفی ردعمل کا باعث بنا۔ ٹریڈنگ شروع ہوتے ہی امریکہ کے بڑے اسٹاک انڈیکس تیزی سے سرخ رنگ میں گر گئے، جس نے افراط زر کو فیڈ کے 2% ہدف تک واپس لانے میں دشواری کو نمایاں کیا۔

کارسن گروپ کے لیڈ مارکیٹ تجزیہ کار ریان ڈیٹرک نے نوٹ کیا کہ حیران کن افراط زر کے اعداد و شمار نے "پہلے بیچیں، بعد میں سوال پوچھیں" حکمت عملی کو جنم دیا۔ اس کے نتیجے میں نہ صرف پہلی شرح میں کٹوتی کے وقت پر بلکہ آئندہ کٹوتی کے سائز پر بھی شک پیدا ہوتا ہے۔

ایف ای ڈی کے مارچ کے اجلاس کے منٹس میں بیان کردہ خدشات ہدف کی سطح کی طرف افراط زر کے ممکنہ جمود کی نشاندہی کرتے ہیں، جس کے لیے سخت مالیاتی پالیسی کو متوقع مدت سے آگے بڑھانے کی ضرورت پڑ سکتی ہے۔

امریکی ٹریژری کی پیداوار میں اضافہ ہوا جبکہ مارچ میں صارفین کی قیمتوں میں توقع سے زیادہ اضافے کی اطلاع کے بعد اسٹاک انڈیکس میں کمی کا دباؤ محسوس ہوا۔ اس واقعہ نے اس اعتماد کو کم کیا کہ فیڈرل ریزرو کتنی جلدی اور کس حد تک شرح سود میں کمی کر سکتا ہے۔

غیر ملکی زرمبادلہ کی منڈی میں، اعداد و شمار کے اجراء کے جواب میں امریکی ڈالر انڈیکس مضبوط ہوا، اور جاپانی ین کے مقابلے میں ڈالر 1990 کے بعد اپنی بلند ترین سطح پر پہنچ گیا۔ سرمایہ کار جاپانی حکام کے ممکنہ ردعمل پر گہری نظر رکھے ہوئے ہیں، جو ممکنہ طور پر اقدامات کر سکتے ہیں۔ ین کو مستحکم کریں۔

یو ایس سے ایک رپورٹ بیورو آف لیبر سٹیٹسٹکس نے گزشتہ ماہ صارفین کی قیمتوں کے اشاریہ میں 0.4 فیصد اضافہ ریکارڈ کیا، جو فروری کے رجحان کی عکاسی کرتا ہے، جس کی بڑی وجہ پٹرول اور مکانات کی لاگت میں اضافہ ہے۔ اس کے نتیجے میں 0.3% ماہانہ نمو اور 3.4% سالانہ نمو کے لیے ماہرین اقتصادیات کی پیشن گوئی کے مقابلے میں 3.5% کی سالانہ ترقی کا اشاریہ ہوا۔

ان اشارے نے تاجروں کے موڈ کو نمایاں طور پر تبدیل کر دیا، فیڈرل ریزرو کی جون میں شرح سود کو 62% سے کم کر کے 17% کرنے کی توقعات کو نمایاں طور پر کم کر دیا۔ اس کے علاوہ، سی ایم ای گروپ کے ایف ای ڈی واچ ٹول کے اعداد و شمار کے مطابق، جولائی کی شرح میں کمی کے امکان کو بھی 76% سے کم کر کے 41% کر دیا گیا ہے۔

سٹیزنز پرائیویٹ ویلتھ کے چیف انویسٹمنٹ آفیسر مائیکل ہینس اس بات پر زور دیتے ہیں کہ موجودہ ماحول فیڈرل ریزرو کے لیے غیر یقینی اور چیلنجنگ ہے، جس نے افراط زر پر فتح کا اعلان کرنا ابھی باقی ہے۔

"ایف ای ڈی اپنے 2% افراط زر کے ہدف کو حاصل کرنے میں اپنے اعتماد کی حمایت کرنے کے لیے اضافی ڈیٹا پر انحصار کرنے کو ترجیح دے گا،" وہ کہتے ہیں۔ انہوں نے کہا کہ موجودہ صورتحال میں محتاط حکمت عملی کو جاری رکھنے کی ضرورت ہے، خاص طور پر حالیہ اعداد و شمار نے ممکنہ شرح سود میں کٹوتی کے وقت کے حوالے سے توقعات پر نظر ثانی کا اشارہ کیا ہے۔

امریکی حکومت کے بڑے بانڈز پر بلند پیداوار، جو کہ 4.5 فیصد کی حد سے اوپر ہے اور گزشتہ نومبر کے بعد سے اپنی بلند ترین سطح پر پہنچ گئی ہے، جس سے اسٹاک کی قیمتوں پر مزید دباؤ ہے۔ شرح سود میں تبدیلی کے حوالے سے سب سے زیادہ حساس شعبے خاص طور پر متاثر ہوئے، رئیل اسٹیٹ مارکیٹ نے جون 2022 کے بعد روزانہ کی سب سے بڑی کمی ریکارڈ کی۔

ہاؤسنگ اسٹاکس نے جنوری کے بعد اپنی سب سے بڑی یومیہ کمی پوسٹ کی۔ 23، جبکہ سمال کیپ رسل 2000 انڈیکس نے فروری 13 کے بعد اپنی سب سے بڑی یومیہ کمی پوسٹ کی۔ .

ریان ڈیٹرک نے نوٹ کیا کہ "جنہیں سب سے زیادہ شرح سود کا سامنا ہے، بشمول رئیل اسٹیٹ، ہوم بلڈنگ اور چھوٹے کیپ کمپنیاں، آج اہم نقصانات کا سامنا کر رہے ہیں۔"

سی ایم ای گروپ کے ایف ای ڈی واچ ٹول کے مطابق، جون میں فیڈ کی جانب سے شرح سود میں 25 بیسس پوائنٹس کی کمی کا امکان رپورٹ سے ٹھیک پہلے 56 فیصد سے کم ہو کر 16.5 فیصد رہ گیا۔

ڈاؤ جونز انڈسٹریل ایوریج 422.16 پوائنٹس، 1.09 فیصد گر کر 38,461.51 پر آگیا۔ ایس اینڈ پی 500 49.27 پوائنٹس (0.95٪ نیچے) گر کر 5,160.64 پر اور نیس ڈیک کمپوزٹ 136.28 پوائنٹس (0.84٪ نیچے) گر کر 16,170.36 پر آگیا۔

S&P 500 انڈیکس کے گیارہ اہم شعبوں میں، توانائی کے علاوہ باقی تمام شعبوں نے تجارتی دن کا اختتام سرخ رنگ میں کیا، جس میں رئیل اسٹیٹ میں سب سے زیادہ کمی واقع ہوئی۔

سرمایہ کاروں کی نظریں اب جمعرات کی آنے والی پروڈیوسر پرائس رپورٹ پر ہیں، جو مارچ میں افراط زر کی واضح تصویر فراہم کرے گی، ساتھ ہی سہ ماہی آمدنی کے سیزن کے غیر سرکاری آغاز پر۔

رپورٹنگ کا ایک نیا دور جمعہ کو شروع ہوتا ہے جب مالیاتی کمپنیاں جیسے کہ جے پی وارگن چیز ایک کو, سی ٹی گروپ آئی این سی, اور ویلز فارگو اینڈ کو اپنے مالی نتائج کی اطلاع دیتے ہیں۔

تجزیہ کاروں کو توقع ہے کہ پہلی سہ ماہی کی مجموعی ایس اینڈ پی 500 کی آمدنی میں سال بہ سال 5.0% اضافہ ہوگا، ایل ایس ای جی کے مطابق، جنوری کے آغاز میں 7.2% ترقی کی پیشن گوئی سے ایک قابل ذکر کمی۔

ترقی کے شعبے میں میگا کارپوریشنز زیادہ تر نیچے تھے، لیکن این ویڈیا آئی این سی اس سے مستثنیٰ تھی، جو 2.0% بڑھ رہی تھی۔

علی بابا کے امریکی حصص میں بھی 2.2 فیصد اضافہ دیکھا گیا جب کمپنی کے شریک بانی جیک ما نے ملازمین کو ایک میمو سے خطاب کیا جس میں انہوں نے انٹرنیٹ دیو کی تنظیم نو کے منصوبوں کی حمایت کی۔ یہ ایک ایسے تاجر کا ایک نادر پیغام ہے جو حالیہ برسوں میں عوام کی نظروں سے دور رہا ہے۔

نیویارک سٹاک ایکسچینج (این وائے ایس ای) پر، کمی کرنے والوں نے 5.93 سے 1 کے تناسب سے ایڈوانسرز کی تعداد بہت زیادہ ہے۔ نیس ڈیک پر بھی ایسا ہی رجحان دیکھا گیا، جہاں ہر فائدہ اٹھانے والے کے لیے، 3.58 گرتے ہوئے اسٹاکس۔

ایم ایس سی آئی کا عالمی ایکویٹی انڈیکس 6.91 پوائنٹس یا 0.89 فیصد گر کر 772.32 پر آگیا۔

جبکہ یورپ کا سٹوکسس 600 انڈیکس معمولی طور پر 0.15% اوپر ختم ہوا، سرمایہ کاروں کی نظریں جمعرات کو ہونے والے یورپی مرکزی بینک کے اجلاس پر ہیں۔ پیشن گوئیوں کا کہنا ہے کہ جون میں ممکنہ شرح میں کمی کے پہلے اشارے کے باوجود بینک اپنی موجودہ شرح سود کو برقرار رکھے گا۔

سرکاری بانڈ سیکٹر میں، 10 سالہ امریکی ٹریژری کی پیداوار افراط زر کے اعداد و شمار کے بعد نومبر کے وسط سے اپنی بلند ترین سطح پر پہنچنے کے لیے 10 بیسس پوائنٹس سے اوپر پہنچ گئی۔ 10 سالہ U.S. ٹریژری کی پیداوار 18 بیسس پوائنٹس اضافہ کرکے 4.546% اور 30 سالہ ٹریژری کی پیداوار 12.8 بیسز پوائنٹس کے ساتھ 4.6273% تک پہنچ گئی۔

دو پیداوار، سود کی شرح کی توقعات سے قریب سے جڑی ہوئی، 22.2 بیسس پوائنٹس بڑھ کر 4.9688% ہوگئی، جو نومبر کے وسط سے اپنی بلند ترین سطح پر پہنچ گئی۔

زرمبادلہ کی مارکیٹ میں، امریکی ڈالر نے اپنی پوزیشن کو مضبوط کیا، 1.04% اضافے کے ساتھ 105.17، جبکہ یورو 1.04% گر کر 1.0742 ڈالر پر آگیا۔ جاپانی ین کے مقابلے میں، امریکی ڈالر 0.77 فیصد بڑھ کر 152.94 پر پہنچ گیا۔

تیل کی قیمتوں میں بھی اضافہ دیکھا گیا، امریکہ کے ساتھ خام تیل 1.15 فیصد یا 98 سینٹ بڑھ کر 86.21 ڈالر فی بیرل ہو گیا جبکہ برینٹ 1.19 فیصد یا 1.06 ڈالر بڑھ کر 90 ڈالر ہو گیا۔ .48 ڈالر فی بیرل۔

ڈالر کے مضبوط ہونے اور افراط زر کے اعداد و شمار پر اپ ڈیٹ کے بعد ٹریژری کی پیداوار بڑھنے کے ساتھ ہی سونے کی قیمت میں کمی واقع ہوئی۔ سپاٹ گولڈ کی قیمت 0.91 فیصد گر کر 2,331.12 ڈالر فی اونس ہوگئی، جبکہ یو ایس سونے کے سودے 0.58 فیصد گر کر 2,329.90 ڈالر فی اونس رہے۔