По итогам прошлой недели бычий настрой, который просматривался ещё с вечера 8 октября, не подтвердился. Быки попытались выбраться выше 1.1238 по евро, но затем давление на европейскую валюту вернулось. Главной причиной остаётся Ближний Восток. Ситуация там никак не возвращается под контроль, а трейдеры так и не получили паузы в боевых действиях. Напомню, что заявление Трампа об отказе от ударов по Ирану до выборов 3 ноября давало рынку повод для оптимизма, однако то одно, то другое происходящее в регионе быстро этот повод съедает. Рисковые активы под давлением, а американский доллар получает поддержку.
В пятницу вышли слабые данные по промышленному производству Италии. Показатель за август сократился сразу на 1,3 процента при прогнозе 0 процентов и после роста на 0,7 процента в июле. Как ни странно, рынок на эту цифру отреагировал, и евро просел довольно серьёзно. Пострадала прежде всего европейская валюта, поскольку цифра напомнила о неравномерности роста в блоке, где Германия вытягивает результат, а остальным экономикам этого не хватает. Выгоду, как обычно, получил доллар.
Небольшую паузу в росте американской валюты дал индекс настроения потребителей Мичиганского университета. За октябрь он составил 46,3 пункта против 48,1 в сентябре, о чем свидетельствуют предварительные данные, и оказался заметно ниже прогноза 47,6. Падение наблюдается с июля, когда значение равнялось 55,2, а в августе было 51,7. Теперь мы опустились до 46,3, и, на мой взгляд, это очень тревожный сигнал для потребителя, а также для экономической повестки Трампа и его шансов на промежуточных выборах 3 ноября. Инфляционные ожидания при этом подскочили до 4,7 процента в октябре с 4,6 процента, то есть американцы не готовы мириться с текущим инфляционным давлением и пересматривают прогнозы в худшую сторону. Логично предположить, что это приведёт к сокращению трат и замедлению роста экономики. Выигрывать от такой динамики никто не будет, а проигравшими окажутся потребитель и администрация, зависящая от его настроения. Выступавшая в пятницу Сьюзен Коллинс из ФРС политики монетарного курса не касалась, поэтому ничего интересного в её словах не нашлось.
Заглядывать в экономический календарь на сегодня особого смысла нет. Ни по еврозоне, ни по Великобритании, ни по США важной фундаментальной статистики не выходит. Состоятся выступления представителей Банка Англии, члена Комитета по финансовой стабильности Сары Бриден и члена Комитета по монетарной политике Кэтрин Манн. Не вполне ясно, будут ли они касаться денежно-кредитной политики, и вряд ли их заявления всерьёз повлияют на фунт. Манн, напомню, была в числе тех, кто в июле голосовал за немедленное ужесточение, так что любой её намёк будет рассматриваться внимательно, но пока британская экономика зажата между высокой инфляцией и замедлением роста, решительных шагов от Банка Англии ждать не приходится.
В США выступит Бет Хаммак, которая в июле голосовала против сохранения ставки, поэтому её тон интересен. Но до следующего заседания ФРС остаётся всего несколько недель, а политики, как правило, уходят в режим тишины и берут паузу в заявлениях о будущем курсе. Рынок по-прежнему ждёт паузы 28 октября и ориентируется на декабрьское повышение. Не ожидаю, что мы услышим что-то новое, и вряд ли сегодня будут серьёзные ценовые колебания, если только на Ближнем Востоке не случится событие, которое приведёт к очередному росту доходности американских облигаций и укреплению доллара.
По EUR/USD для покупок есть уровень 1.1202 на ложном пробое, здесь можно ожидать возврата к верхней границе бокового канала, 1.1238. Только выход за пределы этого диапазона с обратным тестом, чего не удалось сделать в прошлую пятницу, позволит дотянуться до 1.1275, а более дальней целью выступит 1.1310, где посмотрю продажи на отскок с движением 25-30 пунктов. Продажи от 1.1238, как и от 1.1275, рассматриваю только при формировании ложного пробоя. Если быки на 1.1202 себя не проявят, закрепление ниже этого уровня усилит давление на евро, и мы вернёмся к 1.1165. Думаю, что с третьей попытки этот уровень мы уже точно пройдём. Пробой и закрепление ниже откроют дорогу к 1.1133, а самой дальней целью выступит 1.1097, где покупаем на отскок с движением 25-30 пунктов. Длинные позиции от 1.1133, как и от 1.1165, только при формировании ложного пробоя.
По GBP/USD похожая история, остаёмся в рамках широкого бокового канала, где 1.3183 является крупной поддержкой, а 1.3279 и 1.3307 крупными сопротивлениями. В случае снижения фунта покупки рассматриваю на 1.3224 на ложном пробое, здесь можно ожидать восстановления к 1.3251. Пробой с обратным тестом 1.3251 даёт шанс на рост к 1.3279, здесь короткие позиции также только при неудачном закреплении, а продажи на отскок смотрю на 1.3307 с движением 25 пунктов. При активных действиях медведей уже в районе 1.3251 можно рассчитывать на продажи, ближайшей целью станет поддержка 1.3224. Выход за пределы этого диапазона уведёт фунт к 1.3205, а более дальней целью станет нижняя граница канала, 1.3183, где покупки на отскок с движением 25 пунктов. Длинные позиции от 1.3205, как и от 1.3224, только при формировании ложного пробоя.
Склоняюсь к тому, что в ближайшие сессии преимущество останется у доллара, пока Ближний Восток подпитывает спрос на американские облигации и валюту, а слабый индекс Мичигана лишь на время притормозил его рост. Рискну предположить, что без новостей из региона и без выступлений, способных изменить ожидания по ФРС, торговля будет вялой и пары продолжат двигаться у границ текущих диапазонов. Не исключаю, что давление на 1.1165 по евро в течение недели вернётся и на этот раз окажется успешнее предыдущих попыток.
*Тақдим этилган бозор таҳлили ахборот тавсифига эга ва битим тузиш учун кўрсатма бўлиб ҳисобланмайди.
С аналитикой от компании ИнстаФорекс Вы всегда будете знать о рыночных трендах! Зарегистрируйтесь в ИнстаФорекс и получите доступ к еще большему количеству бесплатных сервисов для прибыльной торговли.
