26.06.202613:11 Аналитические обзоры Форекс: Invesco запускает новый гибридный фонд на блокчейне

А пока рынок криптовалют переживает не самые лучшие времена, Invesco, управляющая активами на $2,45 трлн, подала в SEC заявку на запуск Invesco Stablecoin Reserves Onchain Fund — нового фонда денежного рынка, специально разработанного для эмитентов стейблкоинов.

Стоит отметить, что фонд Invesco Stablecoin Reserves Onchain Fund — это государственный фонд денежного рынка по правилу 2a-7, который инвестирует исключительно в кэш, краткосрочные казначейские обязательства США (со сроком до 93 дней) и овернайт-репо под их обеспечение, то есть ровно в те активы, которые GENIUS Act разрешает эмитентам стейблкоинов держать в резервах. Сам фонд криптовалюту не покупает.

Принципиальная особенность продукта в том, что его акции будут токенизированы на публичных блокчейнах. Право собственности фиксируется в виде токена на публичном блокчейне через смарт-контракты Superstate, с разрешительной системой (Allowlist), где транзакции возможны только между предварительно верифицированными кошельками. По сути это традиционный консервативный денежный фонд с блокчейн-надстройкой для учёта и расчётов.

Однако появление Invesco в сегменте блокчейна подчёркивает, насколько стремительно разворачивается институциональная гонка за рынок резервов стейблкоинов. Буквально на прошлой неделе State Street запустила аналогичный продукт. Ещё раньше схожие предложения появились у BlackRock, Morgan Stanley, BNY, JPMorgan и Goldman Sachs. Теперь к ним присоединяется Invesco.

По сути, все крупнейшие управляющие активами мира одновременно пришли к одному и тому же выводу: закон GENIUS Act, создавший федеральную основу для стейблкоинов и определивший допустимые резервные активы, открыл новый многотриллионный рынок. По прогнозам State Street, объём рынка стейблкоинов может вырасти с нынешних $320 млрд до $1,9–4 трлн к 2030 году — а значит, пул резервных активов, которые необходимо размещать в регулируемых инструментах, вырастет пропорционально.

Сотрудничество Invesco с Superstate уже имеет задокументированную историю: в марте Invesco взяла под управление портфель токенизированных казначейских облигаций США (USTB) на $700 млн, создав прецедент интеграции традиционного управления активами с блокчейн-инфраструктурой. Новый фонд развивает эту логику дальше, добавляя специализацию под требования GENIUS Act.

Торговые рекомендации:

Что касается технической картины Bitcoin, то покупатели сейчас нацелены на возврат уровня $60 600, который открывает прямую дорогу на $62 600, а там уже и рукой подать до уровня 64 000, преодоление которого будет означать попытки возврата бычьего рынка. В случае падения биткоина покупателей жду на уровне $58 500. Возврат торгового инструмента под эту область может быстро свалить BTC в район $56 100. Самой дальней целью будет область $53 600.

Что касается технической картины Ethereum, то очевидное закрепление выше уровня в $1568 открывает прямую дорогу на $1645. Самой дальней целью выступит максимум в районе $1725, преодоление которого будет означать укрепление бычьих настроений рынка и возврат интереса покупателей. В случае падения эфира покупателей жду на уровне $1515. Возврат торгового инструмента под эту область может быстро свалить ETH в район $1433. Самой дальней целью будет область $1338.

Что на графике:

- красного цвета уровни поддержки и сопротивления, от которых в моменте ожидается либо замедление, либо активный рост цен;

- зеленого цвета 50-дневная средняя скользящая;

- синего цвета 100-дневная средняя скользящая;

- салатового цвета 200-дневная средняя скользящая;

Пересечение либо тест ценой средних скользящих, как правило, останавливает либо задает рынку импульс.