26.05.202617:30 Аналитические обзоры Форекс: Биткоин на паузе – волатильность опустилась до 9-месячного минимума

Ожидаемая волатильность биткоина опустилась до 9-месячного минимума на фоне вялых торгов и оттока спекулятивного капитала, при этом монета испытывает давление из-за геополитики и ослабления поддержки от ETF.

Индекс подразумеваемой волатильности Bitcoin Volmex опустился до 36,11 – самого низкого значения с сентября прошлого года. Падение волатильности совпало с попытками биткоина закрепиться выше $80 000: сейчас монета торгуется около $77 000, что почти на 40% ниже октябрьского исторического максимума выше $126 000. В мае из американских спотовых ETF было выведено около $1 млрд, прервав двухмесячную серию притоков.

«Волатильность приближается к историческим минимумам. Розничный интерес перетекает в другие сектора ради новых торговых возможностей, что подтверждается оттоком из ETF», – говорит сооснователь Orbit Markets Кэролайн Морон.

Этот отток и смещение интереса в сторону акций ИИ и полупроводников заметно отличаются от поведения рынка биткоина: на фоне бумов в ИИ и памяти «горячие деньги» ушли в соответствующие сектора, а американские и азиатские индексы обновляют рекорды.

Крупные игроки также сдерживают резкие движения. По словам Раджива Соуни из Wave Digital Assets, продажа опционов стала одной из главных стратегий рынка: «У биткоина нет собственной доходности, поэтому для майнеров, суверенных инвесторов и крупных фондов продажа волатильности стала способом получения дохода от своих активов». В результате ценовые всплески быстро гасятся продавцами опционов, и биткоину всё сложнее закреплять пробойные движения.

Во вторник Bitcoin опустился ниже отметки $77 000 на фоне возобновленных ударов США по иранским целям, что подорвало надежды на скорое мирное соглашение, и замедления притока средств в ETF. По состоянию на 09:43 Bitcoin торговался с понижением на 0,6% – на уровне $76 946,7, после того как в предыдущей сессии он поднимался почти до $78 000.

В понедельник вооруженные силы США нанесли новые удары на юге Ирана по позициям ракетных комплексов и минным заградителям. По заявлению американской стороны, удары носили «оборонительный» характер и не означают прекращения режима прекращения огня с Ираном.

Это случилось после слов президента США Дональда Трампа о том, что переговоры с Ираном «идут хорошо». Рост геополитической неопределенности подтолкнул инвесторов к более безопасным активам – доллару и золоту, оказав давление на акции и криптовалюты. Цены на нефть отскочили почти на 2% в ходе азиатских торгов, усилив опасения относительно инфляции.

Последнее снижение Bitcoin наступило после волатильного месяца, когда трейдеры колебались между оптимизмом по поводу переговоров США и Ирана и опасениями эскалации. Спрос на ETF, один из ключевых факторов поддержки биткоина в этом году, демонстрирует признаки замедления – американские спотовые Bitcoin ETF зафиксировали чистый отток средств после длительного периода институциональных покупок.

Аналитики также указывают на повышенную доходность казначейских облигаций и сохраняющиеся инфляционные риски, которые уменьшают шансы на быстрое смягчение монетарной политики ФРС.

Низкая потенциальная волатильность и продажа опционов крупными держателями сдерживают биткоин, в то время как геополитика и замедление притока в ETF дают краткосрочное давление.

Трейдерам стоит следить за уровнями поддержки/сопротивления $77 000 – $80 000, потоками в ETF, поведением опционных продавцов и ближайшими макрособытиями (PCE и динамикой доходностей), которые определят следующую значимую тенденцию.