30.03.202620:29 Аналитические обзоры Форекс: XAU/USD. Анализ цен. Прогноз. Золото сохраняет устойчивость на фоне снижения доходности облигаций

В понедельник золото (XAU/USD) с трудом удерживает позиции, частично сокращая ранее достигнутый рост, поскольку эскалация напряжённости на Ближнем Востоке и пересмотр ожиданий по ставкам продолжают укреплять доллар.

Поддержку металлу ранее в ходе дня оказало снижение доходности казначейских облигаций США после недавнего выхода на многомесячные максимумы, однако в целом доходности остаются повышенными, а доллар США продолжает умеренно укрепляться, ограничивая потенциал роста пары XAU/USD. Рынки одновременно пересматривают траекторию политики ФРС: если прежде рост нефти усиливал ожидания ужесточения, то теперь инвесторы всё больше опасаются, что высокие цены на энергоносители начнут сдерживать экономический рост.
Согласно CME FedWatch, участники рынка ожидают, что процентная ставка ФРС останется в диапазоне 3,50%–3,75% до конца 2026 года. На этом фоне заметное восстановление золота выглядит менее вероятным, а сохраняющаяся перспектива высоких ставок увеличивает альтернативные издержки владения активом.
Сегодня, в понедельник, Джером Пауэлл заявил, что политика находится «в хорошем состоянии», чтобы дождаться дальнейшего развития ситуации и правильно оценить, отметив неопределённость в отношении экономических последствий происходящего. Он также подтвердил, что политика ФРС направлена на возвращение инфляции к целевым 2%.
На геополитическом фоне конфликт США и Израиля с Ираном продолжает расширяться, несмотря на сообщения о переговорах. В выходные поддерживаемые Ираном хуситы нанесли удары по Израилю ракетами и беспилотниками, что усилило опасения по поводу возможных атак на суда в Красном море и дополнительных рисков для мировой торговли и поставок нефти через Ормузский пролив.
Президент США Дональд Трамп заявил, что в переговорах с Ираном достигнут «значительный прогресс» и соглашение, «вероятно», будет заключено, однако предупредил о жёстком ответе США в случае провала диалога. На этом фоне сообщения о подготовке Пентагоном многонедельных наземных операций и наращивании американского военного присутствия в регионе поддерживают повышенную нервозность на сырьевых и валютных рынках.
В центре внимания инвесторов на этой неделе остаются данные из США, прежде всего мартовский PMI в производственном секторе и отчёт о занятости вне сельского хозяйства (NFP). Эти публикации могут задать новый импульс для доллара и, соответственно, для динамики золота.
С технической точки зрения краткосрочный тренд для XAU/USD становится нейтральным, поскольку цены возвращаются к 100-дневной простой скользящей средней (SMA) после отскока от 200-дневной SMA на прошлой неделе. Но индекс относительной силы (RSI) в отрицательной зоне колеблется около отметки 40, отскакивая от зоны перепроданности, что предполагает ослабление давления со стороны продавцов.
Тем временем индикатор MACD тоже остается в отрицательной зоне, но ослабление гистограммы указывает на ослабление нисходящего движения.
В случае пробоя 100-дневной SMA вблизи $4630 откроется путь к 50-дневной SMA. В случае снижения ближайшая поддержка находится в диапазоне $4400-$4300, за которой следует 200-дневная скользящая средняя.