05.02.202612:45 Аналитические обзоры Форекс: Доллар: сила как глобальный фактор

*) см. также: Торговые индикаторы InstaSpot по USDX

Пока фунт остается под давлением в ожидании решения Банка Англии, обновляя против доллара 9-дневные минимумы, индекс доллара USDX обновил 2-недельный максимум на уровне 97.89 (см. наш сегодняшний обзор «GBP/USD: заседание Банка Англии. Что дальше?»).

Инструмент CME FedWatch показывает высокую уверенность рынков в том, что ФРС оставит ставки без изменений на мартовском и апрельском заседаниях.

Инфляция в США, хотя и замедляется, остается выше целевого уровня, не давая регулятору повода для поспешного смягчения.

Сегодняшняя публикация данных по вакансиям JOLTS (в 15:00 GMT) может предоставить новые аргументы в пользу устойчивости американской экономики, потенциально усиливая позиции доллара (ожидается рост числа новых вакансий до 7,200 млн, что выше предыдущего показателя в 7,146 млн).

Между тем, макроэкономическая ситуация в США продолжает демонстрировать положительные тенденции.

• Индекс деловой активности в сфере услуг ISM в Соединенных Штатах продемонстрировал рост до отметки 53,8 пункта, став наивысшим показателем с конца 2024 года. Это свидетельствует о сохранении уверенного роста сектора услуг, несмотря на некоторые опасения относительно динамики экономики.

Компонент индекса, отражающий уровень оплаченных цен, достиг значения 66,6 пунктов, что представляет собой важный сигнал возможного ускорения инфляционных процессов в американской экономике.

• В то же время отчет ADP показал замедление темпов прироста частных рабочих мест, зафиксировав лишь скромный прирост в размере 22 тысяч позиций, существенно уступивший прогнозируемым показателям в 45 тысяч новых вакансий.

Несмотря на разочаровывающие показатели, рынок отреагировал умеренно положительным образом, продолжив поддерживать оптимизм покупателей доллара благодаря благоприятному общему экономическому фону.

• Американская валюта также сохраняет восходящую динамику на фоне жестких заявлений представителей Федеральной резервной системы. Так, член Совета управляющих ФРС Лиза Кук выразила позицию, согласно которой она не поддержит дальнейшее снижение ключевой ставки без убедительных свидетельств существенного ослабления инфляции. Эта позиция подчеркивает приоритет борьбы с рисками дефляции над потенциальными проблемами на рынке труда.
• Дополнительным фактором поддержки доллара стало возможное назначение Кевина Уорша на должность главы ФРС. Известно, что Уорш выступает сторонником консервативного подхода к денежно-кредитной политике, предпочитающего меньший баланс активов и осторожнее относящегося к смягчению условий кредитования.

Техническая картина

С технической точки зрения, со вчерашним пробоем краткосрочного уровня сопротивления 97.34 (ЕМА200 на 1-часовом графике на тот момент), индекс доллара USDX переместился в зону краткосрочного бычьего рынка, продолжая развивать восходящую коррекцию, двигаясь в сторону зоны сильного сопротивления - важного краткосрочного 98.07 (ЕМА200 на 4-часовом графике), 98.32 (верхняя линия нисходящего канала и ЕМА50 на дневном графике).

Ниже ключевых уровней сопротивления 99.30 (ЕМА200 на дневном графике), 99.60 (ЕМА50 на недельном графике) USDX остается в зоне среднесрочного и долгосрочного медвежьих рынков. Ввиду этого вблизи выделенной нами зоны сопротивления 98.00 – 98.30 возможен отбой и возобновление снижения в сторону зоны ключевой стратегической поддержки на уровнях 96.80 (ЕМА200 на месячном графике), 96.20, 96.00.

Сигналом также может выступить пробой поддержки в зоне 97.60 (ЕМА144 на месячном графике), 97.41 (ЕМА200 на 1-часовом графике).

Лишь только рост в зону выше ключевых долгосрочных уровней сопротивления 101.15 (ЕМА200 на недельном графике), 101.35 (ЕМА144 на недельном графике) может окончательно вернуть индекс USDX в зону долгосрочного медвежьего рынка.

Что на сегодня?

В фокусе участников рынка на предстоящей американской сессии - публикация (в 15:00 GMT) данных по вакансиям (ожидается рост числа новых вакансий до 7,200 млн, что выше предыдущего показателя в 7,146 млн), что, как мы уже отметили, может предоставить новые аргументы в пользу устойчивости американской экономики (в случае сильных данных отчета).

Заключение

Таким образом, американская экономика демонстрирует признаки устойчивости и даже умеренного восстановления, хотя и сталкивается с определенными трудностями, такими как низкий рост занятости и риски увеличения инфляции. Эти факторы создают основу для дальнейшего укрепления доллара, получающего

поддержку как от внутренней политики Федерального резерва, направленной на ограничение рисков инфляции, так и от предположительной ориентации нового руководителя ФРС на поддержание сбалансированной денежной политики. Этот тренд укрепляет позиции американской валюты на мировых рынках.