19.12.202510:59 Аналитические обзоры Форекс: Доллар: завершая крайне волатильную неделю

Итак, как сообщило в четверг (в 13:30 GMT) Министерство труда США, число первичных заявок на пособие по безработице в США снизилось на отчётной неделе до 224 тыс., на 13 тыс. меньше пересмотренного значения предыдущей недели и лучше прогноза в 225 тыс.

Однако доллар и его индекс USDX остались под давлением, несмотря на позитивный отчет Минтруда США, поскольку опубликованные в это же время индексы потребительской инфляции указали на ее замедление в ноябре.

По данным же Бюро трудовой статистики США, годовой индекс потребительских цен (CPI) снизился в ноябре до 2,7%, сильнее предыдущего значения в 3,0% и прогноза в 3,1%.

Годовой базовый индекс CPI, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, также замедлился в ноябре - до 2,6%, сильнее прогноза и предыдущего значения в 3,0%.

Игнорируя позитивный отчет Минтруда США с данными по числу заявок на пособия по безработице, доллар США оказался под возобновившимся давлением.

Снижение инфляции может стать ключевым фактором в динамике доллара, усиливающим на него негативное давление, поскольку у руководителей ФРС, выступающих за дальнейшие снижения процентных ставок, появляется больше аргументов, доказывающих их правоту.

После публикации блока американской макро статистики индекс доллара USDX перешел к снижению, опустившись к минимумам предыдущего дня и к отметке 98.15.

Если бы ни еженедельный позитивный отчет Минтруда США с данными по числу заявок на пособия по безработице, то снижение доллара могло бы быть и больше.

Сегодня в 15:00 (GMT) будет опубликован отчет Мичиганского университета с уточнёнными данными по динамике потребительского доверия и инфляции. Экономисты прогнозируют примерно те же значения, соответствующие предварительным оценкам: индекс потребительского доверия – на отметке 53,4 против 53,3 ранее, инфляционные ожидания – на уровне 4,1% (для однолетних ожиданий) и 3,2% (для пятилетних ожиданий). Эти данные вряд ли повлияют на котировки доллара, остающегося под давлением.

Однако в конце недели не исключены неожиданные движения, связанные с балансировкой инвестиционных портфелей участников рынка.

Теперь до конца месяца не будет критически важной статистики по США. Какое-то внимание инвесторов привлекут к себе публикация во вторник 23 декабря 2-й оценки ВВП США за 3-й квартал и второстепенные макро данные. Наибольший интерес, пожалуй, будет представлять из себя публикация 30 декабря протоколов декабрьского заседания ФРС («минутки FOMC»). Но реакция на него тоже, скорее всего, будет сдержанной ввиду приближающегося Нового Года и новогодних каникул.

Со следующего же четверга, когда в католических странах мира будут праздновать Рождество Христово, вся «власть» на рыке перейдет в руки краткосрочных спекулянтов. Рынки станут «тонкими», а объемы торгов – небольшими.

Банки в новогодние дни 31 декабря и 1 января будут закрыты. Торги на Форексе возобновятся 2 января, однако объемы торгов будут восстанавливаться уже со следующей после 4 января недели.

Техническая картина

С технической же точки зрения индекс доллара USDX продолжает двигаться в зоне среднесрочного и долгосрочного медвежьих рынков - ниже ключевых уровней сопротивления 99.75 (ЕМА200 на дневном графике), 101.35 (ЕМА200 на недельном графике).

Итоги завершившегося ранее в декабре заседания ФРС и ожидания перестановок в ее руководстве создали негативный фон для доллара, а опубликованные вчера индексы CPI его усилили.

Технические индикаторы (в нашем случае это – RSI, OsMA, Стохастик) на недельном графике также остаются в зоне коротких позиций.

Однако не следует, как всегда, исключать вероятности краткосрочных коррекций. Так в начале сегодняшней европейской торговой сессии цена на фьючерсы USDX пытается прорваться в зону краткосрочного бычьего рынка, тестируя на пробой краткосрочный уровень сопротивления 98.54 (ЕМА200 на 1-часовом графике).

Если отчет Мичиганского университета выйдет с более позитивными для доллара показателями, то он может придать дополнительный бычий импульс доллару, подтолкнув его выше сегодняшнего максимума 98.66. Но восходящая коррекция, если она продолжится, будет, скорее всего, ограничена уровнем сопротивления 98.62 (ЕМА200 на 4-часовом графике и ЕМА50 на дневном графике). Поводов для более сильного укрепления доллара пока что нет.

Вывод

Доллар США остается в уязвимом положении. Итоги декабрьского заседания ФРС стали определяющим фактором для американской валюты на ближайшие недели или даже месяцы. Для краткосрочных же инвестиций рекомендуется ориентироваться на публикации важнейших американских макро данных, в первую очередь, касающихся динамики рынка труда и инфляции.

Инвесторам важно учитывать все возможные риски, ориентируясь на важные экономические индикаторы и риторику заявлений со стороны ФРС, для принятия обоснованных инвестиционных решений.