10.05.202409:03 Аналитические обзоры Форекс: Биткойн поднимает голову

После самой продолжительной проигрышной серии с октября биткойн поднял голову благодаря резкому взлету заявок на пособие по безработице в США до максимальной отметки за восемь месяцев. Это стало очередным признаком охлаждения американского рынка труда и вернуло инвесторам надежду на снижение ставки по федеральным фондам как минимум на двух заседаниях FOMC в 2024. В результате улучшился глобальный аппетит к риску, и «быки» по BTC/USD смогли перейти в контратаку.

С момента достижения биткойном рекордного максимума в середине марта капитализация крипто-рынка сократилась на 17% до $2,4 трлн. Намерение ФРС удерживать ставки на плато 5,5% дольше, чем ожидалось, неспособность токена отыграть такой фактор, как халвинг, и постепенное истощение интереса инвесторов к ETF привели к коррекции BTC/USD.

Дневная динамика биткойна

Отток капитала из специализированных биржевых фондов с биткойном в качестве спот-актива шел на протяжении четырех недель. По итогам пятидневки к 3 мая инвесторы изъяли $251 млн из криптофондов, запасы которых сократились до $84,86 млрд. И если только что зарегистрированные в Гонконге ETF привлекли $307 млн, то из США, Швейцарии, Канады и Германии деньги уходили.

Вместе с тем рост объемов торгов ETF на 12,3%, до $10,9 млрд, может свидетельствовать о некоторой стабилизации ситуации. Действительно, на неделе к 10 мая имеет место приток $212,8 млн. На мой взгляд, он обусловлен ростом интереса к рискованным активам в целом на фоне увеличения вероятности снижения ставки по федеральным фондам в 2024.

Действительно, зацикленность инвесторов на халвинге и на потоках капитала в специализированные биржевые фонды с биткойном в качестве спот-актива привела к снижению корреляции BTC/USD с S&P 500. Однако широкий фондовый индекс является индикатором глобального аппетита к риску, и цифровые активы не могут не реагировать на его динамику.

Динамика биткойна и S&P 500

Биткойн нередко называют цифровым золотом, поэтому точно так же, как и драгметалл, он должен позитивно воспринимать новости о массовом ослаблении денежно-кредитной политики в Европе. Центробанки Швейцарии, Венгрии, Чехии и Швеции уже снизили основные процентные ставки, на очереди ЕЦБ и Банк Англии. В результате курсы валют Старого света падают, их покупательная способности снижается, что способствует росту котировок XAU/USD и BTC/USD.

На рынке есть мнение, что и ФРС все равно снизит ставку по федеральным фондам, даже если инфляция станет на якорь вблизи 3%. Это обусловлено слишком высокими затратами по займам и увеличивает расходы Казначейства по их обслуживанию.

Технически на дневном графике BTC/USD имеет место формирование разворотных паттернов Волны Вульфа и 1-2-3. Целевой ориентир по первой графической конфигурации расположен на линии 1-4 вблизи отметки 68400. Поводом для покупок биткойна могут стать успешный штурм сопротивления в виде пивот-уровня на $64150 либо отбой от поддержки на $62400.