06.05.202419:42 Аналитические обзоры Форекс: ЕЦБ может трижды понизить ставки в 2024 году – базовый сценарий

Как уже было сказано в предыдущем обзоре, ЕЦБ все ближе и ближе подходит к первому раунду смягчения денежно-кредитной политики. Я сделал вывод, что этот фактор в совокупности с фактором нескорого перехода к менее «ястребиной» политике ФРС должны вызвать новое снижение европейской валюты. Этот вывод я считаю базовым на ближайшие месяцы, так как вряд ли в течение этого времени экономическая картина ЕС и США понесет значительные изменения. В то же время хотелось бы понимать, сколько раз может понизить ставку ЕЦБ и сколько раз ФРС(так как рано или поздно смягчение начнется и в США).

Базовый сценарий для Евросоюза представляет собой три снижения ставки с шагом одно смягчение в два заседания. Эта формула дает нам три снижения в текущем году. Этот сценарий подтвердил сегодня один из управляющих ЕЦБ Яннис Стурнарас. Он добавил, что изначально он ожидал четырех раундов смягчения политики, но сейчас больше склоняется к трем. «Мы по-прежнему ожидаем, что инфляция в еврозоне будет замедляться и достигнет устойчивых 2% к середине 2025 года. Мы также были приятно удивлены последними данными по ВВП, однако чем сильнее растет экономика, тем медленнее будет снижаться инфляция. Поэтому я меняю свой прогноз с четырех снижений ставки до трех», – заявил г-н Стурнарас в понедельник.

На мой взгляд, между тремя и четырьмя раундами смягчения политики разница не слишком большая. Куда важнее соотношение количества раундов в США и ЕС. Что нам говорит по этому поводу инструмент CME FedWatch? 90% экономистов считает, что к концу года ФРС понизит ставку хотя бы один раз. 36% экономистов считает, что раундов снижения будет два, 18% - три. Следовательно, в самом оптимистичном случае речь идет о трех снижения по 25 базисных пунктов. Если такой сценарий будет реализован, то новостной преимущество доллара потеряет свою актуальность. Однако хочу заметить, что в начале года рынок ожидал 6 раундов снижения ставки, а сейчас – уже не больше трех. Я совершенно не удивлюсь, если к осени рынок будет молиться хотя бы об одном смягчении. Исходя из всего вышесказанного, я считаю, что инструмент сохраняет хорошие шансы на продолжение снижения.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 6 мая. Доллар продолжает находиться под давлением статистики.

Анализ GBP/USD. 6 мая. Доллар еще не отошел от пятницы.

Филипп Лейн: инфляция в Евросоюзе продолжит снижаться.

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. Волны 2 или b и 2 в 3 или с завершены, поэтому в ближайшее время я ожидаю возобновления построения импульсной нисходящей волны 3 в 3 или с со значительным снижением инструмента. Я продолжаю рассматривать продажи с целями, находящимися около расчетной отметки 1,0462, так как новостной фон остается на стороне доллара. Неудачная попытка прорыва отметки 1,0787, что приравнивается к 76,4% по Фибоначчи, укажет на готовность рынка к новым продажам.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. В данное время я по-прежнему рассматриваю продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,2039, так как считаю, что волна 3 или с продолжает свое построение. Удачная попытка прорыва отметки 1,2472, что соответствует 50,0% по Фибоначчи указывает на долгожданную готовность рынка к построению нисходящей волны. Неудачная попытка прорыва отметки 1,2625, что приравнивается к 38,2% по Фибоначчи, укажет на завершение внутренней, коррекционной волны в составе 3 или с.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.