30.04.202409:02 Аналитические обзоры Форекс: Нефть собирает силы в кулак

Нефть отчаянно борется, чтобы закрыть четвертый месяц подряд в зеленой зоне, однако даже невооруженным взглядом видно – у «быков» практически не осталось сил. Они действуют на пределе своих возможностей. Геополитика в скором времени перестанет поддерживать Brent от слова вообще, а глобальный экономический рост не настолько велик, чтобы североморский сорт смог вернуться выше $90 за баррель. Напротив, прекращение огня в Газе способно уронить его котировки к $80.

Ближний Восток пылает уже который месяц, что до некоторых пор поддерживало премию за геополитический риск на высоком уровне и способствовало росту цен на нефть. Однако нападения хуситов на корабли в Красном море уже не вызывают такой страх у инвесторов, как раньше, Израиль и Иран решили поставить точку в военном противостоянии, а слухи о переговорах Иерусалима и лидеров ХАМАС в Катаре пахнут деэскалацией. Brent рухнула из области максимальных отметок с октября и ждет новостей.

Динамика Brent и спреда по фьючерсным контрактам

Пока известия не радуют поклонников североморского сорта. Валовой внутренний продукт в США замедлился с 3,4% до 1,6% в первом квартале, что существенно ниже ожиданий экспертов Bloomberg 2,5%. Деловая активность в сфере услуг Китая сократилась с 53 до 51,2, не оправдав возложенные на нее надежды. От экономики еврозоны ждут скромного роста на 0,2% в январе-марте. Чем меньше расширение ВВП в странах и регионах-крупнейших потребителях черного золота, тем ниже глобальный спрос на нефть.

В условиях ограниченного со стороны ОПЕК+ предложения и снижения градуса геополитических рисков ценам просто некуда деваться, кроме как падать. К тому же их взлет выше $90 за баррель на фоне обострения ситуации на Ближнем Востоке на экваторе весны привел к активности производителей за пределами альянса Саудовской Аралии, России и других государств. Не удивлюсь, если в ближайшее время начнет поступать информация о росте добычи в США, Бразилии, Гайане и других странах.

Давление на Brent может создать дальнейшее укрепление американского доллара. На рынках уже не рассчитывают на три акта ослабления денежно-кредитной политики ФРС в 2024, как это было отмечено в мартовских прогнозах FOMC. Шансы сохранения ставки по федеральным фондам на отметке 5,5% до конца текущего года выросли за месяц с 20% до 31%. Деривативы выдают 22%-ю вероятность ее повышения в начале 2025. В таких условиях индекс USD может продолжить ралли, а котирующийся в американской валюте североморский сорт - испытывать трудности.

Технически на дневном графике Brent несколько неудачных попыток штурма динамического сопротивления в виде 14-дневной экспоненциальной скользящей средней говорят о слабости «быков». Пока котировки нефти находятся под ней, на рынке доминируют продавцы. При этом падение черного золота ниже пивот-уровня $86,5 за баррель станет катализатором развития отката к восходящему тренду и поводом для формирования шортов по североморскому сорту.