11.08.202309:51 Аналитические обзоры Форекс: На рынке полагают, что ФРС может больше не повышать ставки (есть вероятность снижения на следующей неделе пар EUR/USD и GBP/USD)

Как мы ранее и предполагали, представленные в четверг данные по потребительской инфляции в Америке несильно расстроили участников рынка и не оказали негативного влияния на динамику фондовых индексов и других финансовых активов.

Итак, согласно представленным данным, индекс потребительских цен (CPI) в США в июле в месячном выражении сохранил темп роста в 0.2%, а вот в соотношении год к году приподнялся чуть ниже ожиданий – до 3.2% против прогноза в 3.3% и 3.0% за предыдущий рассматриваемый период. В то же время следует отметить, что базовый индекс потребительских цен в годовом исчислении снизился до 4.7% с 4.8% в июне и 5.9% годом ранее при сохранении такого же темпа роста 0.2%, как и в месячном значении общей инфляции.

Как указывается статистическим агентством, повышению инфляции способствовал рост цен в прошлом месяце на газ, а затем уже и на нефть, при этом продолжали падение цены на аренду и жилье и ряд других показателей, как, например, стоимость подержанных автомобилей.

Почему инвесторы проигнорировали хоть и меньший, но все-таки рост инфляции?

Это связано, с одной стороны, с тем, что повышение индекса потребительских цен ожидалось и предыдущие распродажи активов просто уже учли этот факт. А вот повышение несколько меньшее, чем ожидалось, а также структура роста цен по секторам способствовали повышению ожиданий того, что вряд ли стоит надеяться на то, что рост инфляции продолжится и будет значительным. А значит, появилась реальная вероятность того, что после, возможно, еще одного повышения ставок цикл роста стоимости заимствований в Америке завершится. Похоже, что рынок получает весомый аргумент в том, что максимум инфляции уже окончательно пройден, а ее снижение может снова возобновиться.

Еще одним плюсом является то, что последний отчет по занятости от Минтруда США показал снижение количества новых рабочих мест до 187 000, что заметно ниже уровня Рубикона в 200 000. Если представленные в начале сентября за август цифры снова окажутся не выше 200 000, то это может быть сильной причиной поднять ставку в последний раз на 0.25% либо даже вообще ее не повышать. Мы склоняемся к тому, что с высокой вероятностью может быть реализован именно второй вариант развития событий.

Что можно ожидать на рынках сегодня и на следующей неделе?

Полагаем, что вчерашняя позитивная динамика на рынках акций сегодня и на следующей неделе продолжится. Новым толчком к этому может послужить публикация сегодня уже данных производственной инфляции. Если значения показателя продемонстрируют схожую со вчерашними цифрами потребительской инфляции динамику, то это будет расценено инвесторами как позитив. Это может привести не только к повышению спроса на акции компаний и товарно-сырьевые активы, но и окажет прессингующее действие на курс доллара на рынке Форекс.

В целом мы смотрим позитивно на общее развитие событий на рынках.

Прогноз дня:

EUR/USD

Пара продолжает торговаться в диапазоне 1.0915-1.1045 в ожидании публикации данных по инфляции и ВВП в еврозоне на следующей неделе. Если потребительская инфляции в зоне евро покажет снижение – этом может оказать давление на ЕЦБ в принятии решения о дальнейшем повышении ставок. В этом случае пара может вырваться из диапазона и снизаться к 1.0835. Что касается возможного движения сегодня, то, вероятно, пара пока так и остается в диапазоне.

GBP/USD