22.10.202608:53 Analisis Forex & Kajian: SpaceX dan Meta tidak berjaya menenangkan pasaran, Asia merosot, minyak meningkat

Saham dan niaga hadapan mencatatkan kerugian ketara hari ini kerana keputusan Tesla dan Meta semalam belum menghilangkan keraguan terhadap pemulihan yang didorong oleh AI. Niaga hadapan Nasdaq 100 susut kira-kira 1.6%, manakala niaga hadapan S&P 500 jatuh sekitar 0.9%. Niaga hadapan ekuiti Eropah turun sebanyak 1%. Di Asia, Kospi Korea Selatan merosot 4.1% — menghampiri paras penutupan terendah sejak April. CSI 300 China turun 2%, menghampiri zon pasaran menurun, manakala indeks teknologi China di Hong Kong bergerak ke arah paras penutupan terlemahnya sejak September 2024. Indeks MSCI Asia-Pasifik yang lebih luas pula kehilangan sekitar 2%.

Gabungan keputusan pendapatan tidak cukup meyakinkan. Saham Tesla susut 3.3% dalam dagangan selepas waktu biasa berikutan penurunan panduan perbelanjaan modal (capex), manakala Meta meningkat 2.2% selepas menaikkan komitmen perbelanjaan AI. Lam Research jatuh 7.4% disebabkan unjuran yang lemah. Pasaran sukar untuk dipuaskan: ia bertindak balas apabila syarikat sama ada meningkatkan mahupun mengurangkan perbelanjaan. Barclays menyatakan pasaran telah beralih daripada berdagang berdasarkan sentimen AI kepada menuntut tahap bukti yang lebih tinggi bagi laporan yang kukuh, baik dari segi panduan mahupun hala tuju penjanaan pendapatan.

Laporan teknologi utama adalah terhad dalam beberapa hari akan datang: Microsoft dan Alphabet akan melaporkan keputusan mereka minggu depan. Sementara itu, tumpuan akan kembali kepada harga minyak.

Ketegangan geopolitik di Timur Tengah menambah tekanan. Jabatan Negara AS mengarahkan kakitangan bukan kecemasan dan tanggungan untuk meninggalkan Arab Saudi berikutan ancaman Houthi, dan The New York Times melaporkan Amerika Syarikat dan Israel telah merangka pelan untuk menyambung semula serangan ke atas Iran selepas pilihan raya separuh penggal AS.

Harga minyak bergerak naik: Brent meningkat kira-kira 2.4% menghampiri AS$111.40 setong. Emas susut sekitar 1.6% kepada kira-kira AS$4,075 seauns, dan Bitcoin turun lebih 2% untuk mencecah AS$82,600.

Pasaran Perbendaharaan menguat di seluruh keluk; hasil bon 30 tahun jatuh 3 mata asas kepada 5.38%, iaitu paras terendah sejak 23 September. Yen merupakan mata wang berprestasi terbaik dalam kalangan G10, mengukuh walaupun berbanding dolar.

Kesimpulannya: pasaran masih belum bersedia membayar premium untuk AI tanpa pulangan yang telah disahkan, dan kenaikan harga minyak bersama risiko berkaitan Iran menambah lagi tekanan. Dengan keputusan pendapatan yang bercampur-campur dan Brent melebihi AS$110, aset pelaburan selamat terus menjadi pilihan.

Dari segi teknikal S&P 500, tugas segera bagi pembeli ialah mengatasi paras rintangan pada AS$7,698. Ini akan menandakan momentum kenaikan dan membuka ruang untuk pergerakan ke arah AS$7,718. Menguasai paras AS$7,737 juga menjadi keutamaan untuk mengukuhkan kedudukan pergerakan menaik. Jika harga jatuh apabila selera risiko semakin merosot, pembeli perlu mengekalkan paras sekitar AS$7,679. Penembusan di bawah paras tersebut berkemungkinan menolak indeks ke AS$7,656 dan membuka jalan ke AS$7,633.