24.09.202608:30 Analisis Forex & Kajian: Strategi Intraday untuk Pedagang Baharu pada 24 September

Semalam dolar sekali lagi mengatasi kedua-dua mata wang tersebut, dengan pound mencatatkan kejatuhan yang lebih ketara berbanding euro — pasangan itu susut lebih daripada 100 pip, manakala EUR/USD jatuh dengan lebih sederhana walaupun latar belakang ekonomi Eropah secara keseluruhan kukuh.

Bagi zon euro, data semalam adalah positif: PMI komposit awal bagi bulan September meningkat kepada 53.1 daripada 52.0 pada Ogos — paras tertinggi dalam 41 bulan — dengan Jerman dan Perancis mencatatkan kadar pertumbuhan terbaik dalam tempoh yang lama. Namun begitu, ini tidak mengukuhkan euro; pasaran lebih memberi tumpuan kepada angka AS yang jauh lebih kukuh, lalu berita positif dari zon euro tenggelam dalam keadaan tersebut.

Di UK, sebaliknya, data mengecewakan: PMI negara itu merosot kepada 51.7 daripada 52.5, kembali ke paras terendah tiga bulan, dan inilah punca langsung kepada penjualan pound secara mendadak — penurunan melebihi 100 pip seperti yang dinyatakan di atas.

Dari AS, satu siri data yang sangat kukuh diterbitkan semalam: PMI komposit melonjak kepada 58.4 daripada 56.0 pada Ogos — paras tertinggi dalam 62 bulan dan kadar pertumbuhan terpantas dalam tempoh lima tahun. Ini berbeza ketara berbanding keadaan di zon euro dan Britain serta menjelaskan mengapa dolar mengukuh berbanding kedua-dua mata wang tersebut secara serentak semalam. Pada masa ini, jurang antara ketiga-tiga ekonomi ini adalah antara yang paling luas sejak beberapa lama: AS sedang memecut, zon euro berkembang sederhana, manakala Britain menunjukkan perlahan — dan perbezaan tiga hala ini, pada pandangan saya, akan kekal sebagai tema utama pasaran dalam beberapa hari akan datang.

Tumpuan hari ini akan tertumpu kepada Indeks Iklim Perniagaan IFO Jerman, yang dijangka meningkat kepada 89 mata, serta ucapan tiga pegawai Rizab Persekutuan — Tom Barkin, Beth Hammack dan John Williams. Retorik mereka, pada pandangan saya, akan lebih menentukan dinamika dolar sehingga hujung minggu berbanding impak indeks Jerman itu sendiri. Bagi pound, laporan jualan runcit CBI akan diterbitkan pada separuh pertama hari dan Sarah Breeden, ahli Jawatankuasa Dasar Kewangan Bank of England, akan berucap. Kedua-dua acara ini tidak dijangka mengubah imbangan kuasa secara ketara: jualan runcit CBI secara tradisinya dianggap penunjuk sekunder, manakala ucapan seorang ahli jawatankuasa kestabilan kewangan — dan bukannya ahli jawatankuasa dasar monetari — jarang memberi petanda signifikan mengenai kadar faedah.

Walau bagaimanapun, susulan penjualan besar-besaran semalam, terdapat ruang untuk pembetulan teknikal kecil pada pound — jika jualan runcit mencatat bacaan yang jauh lebih baik daripada jangkaan, pasangan GBP/USD mungkin memperoleh alasan sederhana untuk membuat lantunan. Walau demikian, saya tidak akan menganggapnya sebagai pembalikan arah aliran; ia lebih berkemungkinan merupakan jeda semula jadi sebelum pasaran kembali menumpukan perhatian kepada faktor-faktor yang lebih berpengaruh seperti retorik Rizab Persekutuan seterusnya.

Momentum

Bagi euro, paras utama di atas ialah 1.1392; penembusan melepasi paras ini boleh mendorong pasangan berkenaan ke 1.1414 dan seterusnya ke 1.1433. Bagi senario sedemikian, kita memerlukan sama ada retorik penceramah Fed yang gagal menguatkan momentum atau bacaan IFO Jerman yang mengecewakan secara tidak dijangka sehingga pasaran membaca ia sebagai alasan untuk meragui ketahanan zon euro. Saya menganggap penembusan di bawah 1.1373, dengan sasaran pada 1.1355 dan 1.1335, adalah senario yang jauh lebih berkemungkinan memandangkan jurang pertumbuhan antara AS dan zon euro terus memihak secara eksklusif kepada dolar.

Bagi pound, paras rintangan ialah 1.3252; penembusan melepasi paras ini boleh membawa pasangan ke 1.3284 dan kemudian 1.3313 — inilah senario di mana data jualan runcit CBI yang lebih kukuh daripada jangkaan memberi asas kepada pembetulan jangka pendek bagi pasangan tersebut. Penembusan di bawah 1.3220 dengan sasaran pada 1.3189 dan 1.3150 kekal lebih berkemungkinan memandangkan kelemahan mendadak semalam serta kedudukan ekonomi United Kingdom yang ketinggalan berbanding AS malah zon euro.

Pembalikan Purata (Mean Reversion)

Bagi pound, had atas ialah 1.3256. Skim pembalikan yang sama terpakai, tetapi hari ini, selepas jualan mendadak semalam, peluang untuk pembetulan teknikal adalah sedikit lebih tinggi daripada biasa — terutamanya jika data jualan runcit CBI menunjukkan kejutan positif. Rujukan bawah pada 1.3219 mencadangkan peluang beli pada lantunan semula selepas penembusan palsu ke bawah; namun, dagangan ini memerlukan langkah berhati‑hati. Latar belakang prestasi ekonomi UK yang ketinggalan tidak menyokong pembalikan berkekalan, dan sebarang lantunan di sini harus dilihat semata‑mata sebagai episod teknikal.