02.06.202620:44 Analisis Forex & Kajian: Analisis EUR/USD – 3 Jun: Jangkaan Kenaikan Kadar ECB Meningkat

Pola gelombang pada carta 4 jam bagi EUR/USD telah mengalami sedikit pengubahsuaian. Masih belum ada petunjuk bahawa segmen aliran menaik (ditunjukkan pada carta bawah) yang bermula pada Januari tahun lalu telah terbatal. Namun begitu, struktur aliran kini mengambil bentuk korektif. Dalam jangka masa yang lebih panjang, gelombang C mungkin terbentuk, dengan paras rendahnya dijangka jatuh di bawah paras rendah gelombang A.

Pada masa ini, sukar untuk menerima penurunan euro yang begitu ketara, tetapi suku pertama 2026 telah menunjukkan bahawa perkembangan geopolitik boleh mengubah arah aliran pasaran secara drastik.

Pada carta masa yang lebih rendah, saya dapat mengenal pasti struktur korektif tiga-gelombang klasik ke arah atas. Selepas struktur ini selesai, satu segmen aliran menurun baharu mula terbentuk, yang secara logiknya sepatutnya bersifat impulsif. Jika andaian ini betul, kita boleh menjangkakan struktur lima gelombang dalam gelombang C darjah yang lebih tinggi, menyasarkan paras di bawah 1.1400.

Adakah terdapat sebab fundamental yang mencukupi untuk menjangkakan pengukuhan dolar AS yang begitu kuat? Tidak secara muktamad. Walau bagaimanapun, pasaran secara beransur-ansur hilang keyakinan terhadap prospek tercapainya perjanjian antara Amerika Syarikat dan Iran, yang telah menyokong tekanan jualan.

Berita Positif Muncul pada Hari Selasa

EUR/USD meningkat 15 mata asas sepanjang dagangan Selasa, sementara pergerakan harga secara keseluruhan kekal terhad. Sesi AS masih belum berakhir, dan ini biasanya tempoh di mana pedagang paling aktif. Namun, dalam beberapa minggu kebelakangan ini, pergerakan besar dalam pasaran mata wang semakin jarang berlaku, dan aliran berterusan hampir tidak kelihatan.

Seperti yang ditunjukkan pada carta di atas, gelombang 4 yang diandaikan terus berkembang selama dua minggu. Dalam tempoh itu, euro bergerak kurang daripada 100 mata. Hari ini, Zon Euro mengeluarkan laporan inflasi penting bagi bulan Mei yang berpotensi menggerakkan pasaran, sekali gus dijangka meningkatkan permintaan terhadap euro. Sebaliknya, pedagang sekali lagi menunjukkan minat yang lemah terhadap apa-apa selain perkembangan geopolitik.

Menurut anggaran awal, Indeks Harga Pengguna Zon Euro meningkat kepada 3.2% tahun ke tahun pada bulan Mei. Inflasi teras meningkat kepada 2.5%, melebihi jangkaan pasaran. Oleh itu, tekanan inflasi di Zon Euro terus meningkat walaupun terdapat tanda-tanda sederhana di beberapa negara seperti Jerman.

Ini menunjukkan bahawa Bank Pusat Eropah semakin hampir untuk menyambung semula kitaran pengetatan dasar monetari. Ini bukan sekadar jangkaan saya sendiri. Sebagai contoh, Isabel Schnabel telah berulang kali menggesa Majlis Pentadbiran ECB untuk mengundi menyokong kenaikan kadar faedah pada mesyuarat Jun. Menurut beliau, inflasi semakin sukar dikawal, manakala konflik di Timur Tengah dan sekatan di Selat Hormuz berkemungkinan mendorong harga tenaga lebih tinggi, sekali gus mempercepatkan inflasi semula.

Oleh itu, ECB perlu bertindak sekarang. Namun, walaupun ECB mungkin bersedia untuk bertindak, pasaran kelihatan kurang yakin. Permintaan terhadap euro hampir tidak berubah pada hari Selasa, dan EUR/USD kekal lebih cenderung kepada penyambungan penurunan berbanding kenaikan berterusan.

Kesimpulan Umum

Berdasarkan analisis saya terhadap EUR/USD, saya membuat kesimpulan bahawa instrumen tersebut kekal dalam segmen aliran menaik yang lebih luas (ditunjukkan dalam carta bawah) manakala, dalam jangka pendek, ia terus membentuk struktur pembetulan.

Pada masa ini, gelombang 5 mungkin sedang terbentuk sebagai sebahagian daripada gelombang C. Jika kiraan gelombang semasa betul, keseluruhan struktur gelombang C berkemungkinan melanjut jauh di bawah paras 1.1400. Walau bagaimanapun, kejatuhan sedemikian yang ketara akan memerlukan sokongan kuat daripada perkembangan geopolitik. Jika tidak, urutan gelombang menurun itu mungkin menjadi terpotong dan selesai hanya sedikit di bawah paras 1.1600.

Pada jangka masa lebih tinggi, segmen aliran menaik masih kelihatan, diikuti pembentukan struktur gelombang pembetulan. Dalam jangka terdekat, gelombang C dijangka berkembang dengan sasaran sekitar 1.1352, sepadan dengan paras anjakan semula Fibonacci 38.2%. Sebaik sahaja struktur A-B-C lengkap, satu aliran menaik jangka panjang baharu mungkin mula terbentuk.

Prinsip Utama Analisis Saya

1. Struktur gelombang hendaklah ringkas dan mudah ditafsir. Struktur kompleks sukar didagangkan dan sering memerlukan semakan semula.
2. Jika anda tidak pasti tentang keadaan pasaran, lebih baik kekal di luar pasaran.
3. Ketentuan mutlak mengenai arah harga masa hadapan adalah mustahil. Sentiasa gunakan pesanan perlindungan henti Rugi (SL).
4. Analisis gelombang boleh digabungkan dengan bentuk analisis dan strategi dagangan yang lain.