14.05.202604:00 Analisis Forex & Kajian: Gambaran Keseluruhan EUR/USD. 14 Mei. Pasaran Kekal Terlibat Sepenuhnya Dalam Isu Geopolitik

Pasangan mata wang EUR/USD turun sedikit pada hari Rabu, namun carta 4 jam menunjukkan pergerakannya kekal lemah dan bersifat korektif. Kesimpulan yang sama boleh dibuat daripada carta di bawah — ketidaktentuan dalam tempoh lima hari terakhir tidak melebihi 65 pip. Tahap ini bukan terlalu rendah, namun juga jauh daripada dianggap sangat tinggi. Justeru, kini kita menyaksikan satu lagi gelombang penurunan dalam konteks pergerakan mendatar. Walaupun pergerakan beberapa minggu kebelakangan ini tidak boleh dilabelkan sebagai "mendatar", tiada aliran yang jelas wujud. Pasaran berayun antara pembelian dan penjualan dalam latar geopolitik yang berubah-ubah, sementara faktor makroekonomi dan fundamental terus diabaikan.

Satu contoh ketara ialah beberapa wakil Bank Pusat Eropah (ECB) dalam beberapa hari kebelakangan ini menyatakan bahawa bank pusat mungkin menaikkan kadar faedah seawal bulan Jun. Kali ini, frasa "mungkin menaikkan" tidak lagi merujuk kepada kemungkinan hipotesis, tetapi lebih kepada langkah yang hampir pasti. Masalahnya ialah inflasi di Zon Euro terus meningkat, dan memandangkan Donald Trump tidak memberi tekanan terhadap ECB (seperti yang beliau lakukan terhadap Rizab Persekutuan), ECB berupaya melaksanakan mandatnya sepenuhnya. Oleh itu, jika perang di Timur Tengah tidak berakhir sebelum awal Jun dan Selat Hormuz kekal tersumbat, keputusan ECB untuk mengetatkan dasar monetari boleh dianggap hampir pasti.

Bagaimanakah pasaran bertindak balas terhadap berita ini? Sama seperti reaksinya terhadap laporan inflasi, data pasaran buruh dan angka pengangguran di Amerika Syarikat (AS) — iaitu hampir tidak bertindak balas. Mungkin terdapat sedikit reaksi, tetapi sejak bila pedagang perlu mengkaji carta secara terperinci untuk mengesan tindak balas terhadap laporan yang begitu penting?

Justeru, kami terus berpendapat bahawa pasaran bergerak lebih didorong oleh berita geopolitik, walaupun pengaruh faktor ini ke atas pasaran semakin berkurang. Dalam praktiknya, perkara ini nyata. Pedagang masih bersedia bertindak balas terhadap berita paling kritikal, tetapi mereka tidak lagi cenderung membeli dolar AS secara sistematik hanya kerana konflik masih berterusan, berpotensi berulang, dan Selat Hormuz kekal tersumbat. Oleh itu, untuk menyaksikan kenaikan ketara dalam mata wang AS, diperlukan sambungan semula konflik besar di Timur Tengah — suatu keadaan yang kedua-dua pihak, termasuk Donald Trump dan Iran, tidak semestinya menginginkan secara terbuka.

Kami berpendapat kebarangkalian konflik ini beralih kepada fasa rundingan yang berlanjutan selama beberapa bulan sambil mengekalkan gencatan senjata sementara; hasil sedemikian merupakan yang paling munasabah dalam keadaan semasa. Perlu diingat, tiada keamanan mutlak tanpa perjanjian formal, dan peperangan bukanlah pilihan yang dikehendaki oleh mana-mana pihak. Satu-satunya jalan ke hadapan ialah meneruskan rundingan. Teheran dan Washington tidak membuat sebarang kenyataan mengenai penarikan diri daripada rundingan, yang bermakna perbincangan dijangka berterusan.

Pada masa ini pasaran berada dalam keadaan menunggu dan melihat. Rundingan berjalan, namun pedagang masih mahu memahami kedudukan semasa mereka. Rundingan mencerminkan ketiadaan keamanan penuh, tetapi juga menghalang konflik berskala penuh — oleh itu, ketika ini tiada asas kukuh sama ada untuk membeli atau menjual pasangan ini.

Purata volatiliti pasangan mata wang EUR/USD bagi 5 hari dagangan terakhir setakat 14 Mei ialah 55 pip, yang diklasifikasikan sebagai "sederhana". Kami menjangkakan pasangan ini akan didagangkan dalam julat antara 1.1658 dan 1.1767 pada hari Khamis. Saluran atas regresi linear telah bergerak mendatar, menandakan potensi perubahan aliran ke arah kenaikan. Malah, aliran menaik untuk tahun 2025 berkemungkinan telah bersambung semula sebulan lalu. Penunjuk CCI telah memasuki zon terlebih beli dan membentuk dua perbezaan menurun, menandakan permulaan pembetulan menurun yang berkemungkinan besar sudah pun lengkap.

Paras Sokongan Terdekat:

S1 – 1.1658

S2 – 1.1597

S3 – 1.1536

Paras Rintangan Terdekat:

R1 – 1.1719

R2 – 1.1780

R3 – 1.1841

Cadangan Dagangan:

Pasangan EUR/USD mengekalkan trend menaik di tengah-tengah semakin berkurangnya pengaruh faktor geopolitik terhadap sentimen pasaran dan meredanya ketegangan geopolitik. Latar belakang fundamental global untuk dolar kekal amat negatif, jadi kami terus menjangkakan pertumbuhan jangka panjang bagi pasangan ini.

Jika harga berada di bawah purata bergerak, kedudukan jual boleh dipertimbangkan dengan sasaran pada 1.1658 dan 1.1597 berdasarkan faktor teknikal. Di atas garisan purata bergerak, kedudukan beli adalah relevan dengan sasaran pada 1.1841 dan 1.1902. Pasaran terus menjauhkan diri daripada faktor geopolitik, dan dolar terus kehilangan satu-satunya sokongan bagi pertumbuhannya.

Penjelasan untuk Rajah:

• Saluran Regresi Linear membantu mengenal pasti aliran semasa. Jika kedua-duanya menunjuk ke arah yang sama, ini menunjukkan kewujudan aliran yang kukuh.
• Garisan Purata Bergerak (tetapan 20,0, diselaraskan) menunjukkan aliran jangka pendek dan arah dagangan yang wajar diikuti ketika ini.
• Paras Murray berfungsi sebagai paras sasaran untuk pergerakan dan pembetulan.
• Paras Volatiliti (garisan merah) menunjukkan saluran harga yang berkemungkinan menjadi julat dagangan pasangan ini dalam beberapa hari akan datang, berdasarkan metrik volatiliti semasa.
• Penunjuk CCI: Kemasukannya ke kawasan terlebih jual (di bawah -250) atau kawasan terlebih beli (di atas +250) menandakan bahawa pembalikan aliran ke arah bertentangan sedang menghampiri.