13.05.202604:25 Analisis Forex & Kajian: Gambaran Keseluruhan EUR/USD. 13 Mei. Pasaran Belum Menemui Pengesahan Terhadap Optimisme Tersebut

Berita tentang perdamaian antara Iran dan AS telah menimbulkan tahap keyakinan yang tinggi dalam kalangan pelabur dan pedagang pasaran kewangan. Kami berulang kali menegaskan bahawa optimisme ini tidak disokong oleh asas yang kukuh. Ringkasnya, Iran dan AS boleh mengadakan pusingan rundingan baharu setiap dua hari, tetapi apa gunanya sekiranya pihak‑pihak itu gagal mencapai persetujuan? Teheran boleh mencadangkan apa sahaja — henti sementara pengayaan uranium, persetujuan untuk membenarkan pakar atau pemerhati antarabangsa memantau kemudahan nuklearnya, serta janji untuk tidak menghasilkan uranium untuk kegunaan kepala peledak peluru berpandu balistik. Tetapi apakah ertinya sekiranya Pentadbiran Trump menuntut pelucutan senjata nuklear sepenuhnya daripada Iran? Pentadbiran Washington juga boleh menawarkan apa sahaja — mencabut sekatan, membayar pampasan, membebaskan aset Iran yang dibekukan, mengangkat sekatan ke atas pelabuhan Iran dan membenarkan perdagangan minyak. Bagaimanapun, semua itu tetap tidak mencukupi, kerana Iran belum bersedia melepaskan uranium, dan AS tidak sanggup mengorbankan tuntutan utama yang menjadi punca tercetusnya konflik di Timur Tengah.

Hasilnya, rundingan ini boleh berlarutan selama beberapa bulan malah beberapa tahun. Mengekalkan optimisme dan harapan terhadap hasil yang positif dalam tempoh sebegitu lama amat sukar. Sementara itu, simpanan minyak mentah dalam rizab strategik di seluruh dunia semakin berkurangan. Dalam masa sebulan atau dua lagi, rizab itu mungkin kehabisan. Ketika itu, dunia akan berdepan gelombang kenaikan harga tenaga baharu dan, seterusnya, kitaran inflasi akan berterusan. Oleh itu, tempoh gencatan senjata selama lebih kurang setengah bulan yang lalu hanya memberikan penangguhan sementara kepada dunia. Jika isu di Selat Hormuz tidak diselesaikan dalam masa terdekat, harga minyak boleh melonjak sehingga AS$150 setong. Ini masih belum mencapai senario paling pesimis.

Namun, terdapat juga berita sedikit positif. Euro, bersama paun British, mengalami kejatuhan mendadak pada hari Selasa, yang pantas dikaitkan ramai penganalisis dengan semakin berkurangnya tahap kesabaran pasaran. Perjanjian masih belum dimeterai; Selat Hormuz masih disekat — berapa lama lagi perlu ditunggu? Walau bagaimanapun, kami tidak berpendapat bahawa kejatuhan euro dan paun pada hari Selasa berpunca daripada kekecewaan pasaran terhadap perjanjian damai di Timur Tengah. Jika kita meneliti pergerakan kedua-dua pasangan mata wang sepanjang beberapa minggu kebelakangan ini, jelas bahawa arah pergerakan sering berubah dan tiada aliran yang ketara. Dengan kata lain, pergerakan pada hari Selasa selaras dengan corak yang dilihat dalam minggu-minggu sebelumnya.

Perlu diingat bahawa tidak setiap pergerakan pasaran mempunyai sebab khusus di sebaliknya. Adalah satu kesilapan untuk cuba menjelaskan setiap pergerakan pasaran melalui peristiwa tertentu. Mungkin semalam sebuah bank besar melaksanakan transaksi besar untuk membeli dolar AS yang diperlukan bagi aktiviti operasinya — bukan semata-mata untuk meraih keuntungan daripada turun naik mata wang dan bukan juga kerana kehilangan keyakinan terhadap perjanjian damai di Timur Tengah. Oleh itu, kami tidak akan terkejut sekiranya euro dan pound kembali menguat hari ini.

Purata volatiliti pasangan mata wang EUR/USD bagi 5 hari dagangan terakhir setakat 13 Mei ialah 66 pip, yang dikategorikan sebagai "sederhana." Kami menjangkakan pasangan ini akan didagangkan dalam julat antara 1.1667 dan 1.1799 pada hari Rabu. Saluran atas regresi linear telah mendatar, menandakan kemungkinan perubahan aliran ke arah kenaikan. Malah, aliran menaik untuk 2025 mungkin telah bersambung semula sebulan lalu. Penunjuk CCI telah memasuki zon terlebih beli dan membentuk dua perbezaan menurun yang memberi isyarat bermulanya pembetulan menurun yang berkemungkinan besar sudah pun selesai.

Paras Sokongan Terdekat:

S1 – 1.1719

S2 – 1.1658

S3 – 1.1597

Paras Rintangan Terdekat:

R1 – 1.1780

R2 – 1.1841

R3 – 1.1902

Cadangan Dagangan:

Pasangan EUR/USD mengekalkan aliran kenaikan di tengah-tengah pengaruh geopolitik yang semakin berkurang terhadap sentimen pasaran serta ketegangan geopolitik yang kian reda. Latar belakang fundamental global bagi dolar kekal amat negatif, jadi kami terus menjangkakan pertumbuhan jangka panjang bagi pasangan ini.

Jika harga berada di bawah purata bergerak, posisi jual boleh dipertimbangkan dengan sasaran pada 1.1667 dan 1.1658 berdasarkan faktor teknikal. Di atas garisan purata bergerak, kedudukan beli adalah relevan dengan sasaran pada 1.1841 dan 1.1902. Pasaran terus menjauhkan diri daripada faktor geopolitik, dan dolar terus kehilangan satu-satunya sumber pertumbuhannya.

Penjelasan untuk Rajah:

• Saluran Regresi Linear membantu mengenal pasti aliran semasa. Jika kedua-duanya menghala ke arah yang sama, ia menunjukkan aliran yang kukuh.
• Garisan Purata Bergerak (tetapan 20,0, diselaraskan) menunjukkan aliran jangka pendek dan arah dagangan yang wajar diikuti pada masa ini.
• Paras Murray berfungsi sebagai paras sasaran untuk pergerakan dan pembetulan.
• Paras Volatiliti (garisan merah) menunjukkan saluran harga berkemungkinan di mana pasangan ini akan didagangkan dalam beberapa hari akan datang, berdasarkan metrik volatiliti semasa.
• Penunjuk CCI: Kemasukannya ke kawasan terlebih jual (di bawah -250) atau kawasan terlebih beli (di atas +250) menandakan bahawa pembalikan aliran ke arah yang bertentangan sedang menghampiri.