10.04.202604:09 Analisis Forex & Kajian: Gambaran Keseluruhan Pasangan EUR/USD pada 10 April. Gencatan Senjata Hanyalah Hiasan

Pasangan mata wang Euro berbanding Dolar AS (EUR/USD) didagangkan agak tenang sepanjang hari Khamis. Pasaran kelihatan mengabaikan kebanyakan acara asas dan makroekonomi, dan kenaikan mata wang Eropah pada asasnya terhenti sebaik sahaja peluru berpandu dilancarkan semula di Timur Tengah. Perlu diingat bahawa satu gencatan senjata diumumkan pada malam Rabu — betapa banyak makna yang dipersepsi oleh pedagang terhadap istilah itu; terlalu meluas tafsirannya. Kebanyakan pedagang menganggap bahawa gencatan senjata bermaksud penghentian penuh semua tindakan ketenteraan oleh semua pihak yang terlibat. Dalam praktiknya, jelas bahawa diplomat tertinggi Amerika Syarikat, Iran dan Israel sebenarnya tidak pasti bagaimana mencapai kata sepakat dan apakah kandungan yang wajar dimasukkan dalam sebarang perjanjian.

Sesi dagangan Amerika Syarikat pada hari Khamis bermula dengan Israel melancarkan ratusan peluru berpandu ke arah Lubnan. Tidak lama kemudian, Jerusalem menyatakan sokongannya terhadap gencatan senjata dua minggu dengan Iran, tetapi Lubnan tidak termasuk dalam perjanjian tersebut — justeru serangan terhadap Lubnan dianggap dibenarkan. Kemudian dilaporkan bahawa peluru berpandu milik Amerika Syarikat telah menyerang sebuah loji penapisan minyak di Iran, dan Iran membalas dengan melancarkan peluru berpandu ke arah Bahrain dan Kuwait. Sukar untuk menentukan pihak mana yang mula-mula melanggar gencatan senjata. Namun, akibatnya jelas — Selat Hormuz sekali lagi tersekat, dan Iran menuduh Amerika Syarikat serta Israel menggagalkan perjanjian itu.

Selepas menyedari perkembangan semasa, Donald Trump segera melancarkan serangan retorik baharu yang keras terhadap Tehran. Presiden Amerika Syarikat menyatakan bahawa kapal-kapal serta angkatan tentera AS tidak akan meninggalkan rantau Teluk Parsi sehingga Iran mematuhi perjanjian yang telah dipersetujui. Sekiranya berlaku pelanggaran gencatan senjata secara berterusan, Amerika Syarikat akan membalas dengan kekuatan yang menghancurkan.

Pada masa yang sama, Amerika Syarikat terus berunding dengan Iran, dan delegasi dari kedua-dua negara dijangka mengadakan pertemuan bersemuka tidak lama lagi bagi membincangkan syarat-syarat perjanjian damai jangka panjang. Oleh itu, jelas bahawa gencatan senjata ini agak rapuh dan lebih bersifat simbolik. Nampaknya gencatan senjata ini diperlukan agar Trump dapat mengisytiharkan kemenangan Amerika Syarikat ke atas Iran — sesuatu yang telah beberapa kali didakwa olehnya. Amerika Syarikat dijangka menuntut pembukaan semula Selat Hormuz mengikut perjanjian dan kemudian menarik diri dari rantau itu. Siapa yang akan meneruskan konflik selepas itu bukan lagi urusan Trump; beliau perlu muncul sebagai pihak yang menang secepat mungkin dan bersedia menghadapi pilihan raya Kongres 2026.

Justeru, kami tidak berpendapat bahawa perang di Timur Tengah telah berakhir. Kemungkinan besar konflik ini akan berterusan dalam pelbagai bentuk untuk jangka masa yang panjang. Namun, jika intensiti pertempuran berkurangan walaupun sedikit dan sekurang‑kurangnya sebahagian kapal tangki minyak dapat melalui Selat Hormuz, itu sudah merupakan kemenangan kecil. Tambahan pula, harga minyak tidak menunjukkan penurunan yang ketara. Dalam beberapa minggu kebelakangan ini, harga bergerak antara AS$93 hingga AS$113 setiap tong (gred Brent), dan kini didagangkan sekitar AS$95–96 setiap tong. Oleh itu, tidak dapat disimpulkan bahawa krisis tenaga telah berjaya diatasi.

Purata volatiliti pasangan mata wang EUR/USD bagi lima hari dagangan terakhir setakat 10 April ialah 77 pip dan dikategorikan sebagai "sederhana". Kami menjangkakan pasangan ini akan didagangkan antara 1.1630 dan 1.1784 pada hari Jumaat. Saluran atas regresi linear telah beralih ke arah bawah, menandakan perubahan aliran. Penunjuk CCI telah memasuki kawasan terlebih beli, memberi amaran tentang potensi pembetulan menurun dalam masa terdekat.

Paras Sokongan Berhampiran:

• S1 – 1.1597
• S2 – 1.1475
• S3 – 1.1353

Paras Rintangan Berhampiran:

• R1 – 1.1719
• R2 – 1.1841
• R3 – 1.1963

Cadangan Dagangan:

Pasangan EUR/USD kekal dalam aliran menurun, dipacu oleh faktor geopolitik. Latar belakang fundamental global untuk dolar kekal sangat negatif; namun, selama lebih sebulan, pasaran hanya menumpukan pada geopolitik, menjadikan hampir semua faktor lain tidak begitu relevan. Apabila harga berada di bawah purata bergerak, kedudukan jual boleh dipertimbangkan dengan sasaran pada 1.1475 dan 1.1353. Apabila harga berada di atas garis purata bergerak, kedudukan beli adalah relevan dengan sasaran pada 1.1784 dan 1.1841. Untuk pergerakan menaik yang lebih kukuh berlaku, latar geopolitik perlu mula menunjukkan tanda-tanda penambahbaikan.

Penjelasan Untuk Rajah:

• Saluran regresi linear membantu mengenal pasti aliran semasa. Jika kedua-duanya bergerak dalam arah yang sama, aliran tersebut adalah kukuh.
• Garis purata bergerak (tetapan 20.0, diselaraskan) menentukan aliran jangka pendek dan arah dagangan yang wajar diikuti pada masa ini.
• Paras Murray ialah paras sasaran bagi pergerakan dan pembetulan.
• Paras volatiliti (garis merah) mewakili saluran harga berkemungkinan di mana pasangan ini akan kekal untuk hari berikutnya berdasarkan penunjuk volatiliti semasa.
• Penunjuk CCI: Kemasukannya ke kawasan terlebih jual (di bawah -250) atau kawasan terlebih beli (di atas +250) menunjukkan bahawa pembalikan aliran ke arah bertentangan sedang menghampiri.