13.03.202604:22 Analisis Forex & Kajian: Gambaran keseluruhan pasangan Euro/Dolar AS (EUR/USD) — 13 Mac: Iran Tingkatkan Ketegangan Geopolitik

Pasangan mata wang EUR/USD terus diperdagangkan dalam aliran menurun pada hari Khamis, dan kali ini tiada sesiapa pun mempersoalkannya: "Mengapa?" Perlu diingat bahawa pada awal minggu, pasaran disapu oleh gelombang optimisme susulan kenyataan Donald Trump bahawa perang di Iran akan berakhir dalam masa terdekat. Menurut pemimpin Amerika itu, hampir semua objektif telah tercapai, dan Selat Hormuz akan dibuka semula dengan satu cara atau lain—sama ada oleh Iran atau oleh Tentera Laut Amerika Syarikat. Walau bagaimanapun, seperti yang ditunjukkan oleh pengalaman, perkara sedemikian tidak akan berlaku dalam masa terdekat. Satu konvoi kapal Tentera Laut Amerika Syarikat memasuki Selat Hormuz hanya akan bermakna satu perkara: Iran akan menyerang mereka. Iran enggan secara sukarela mengangkat blokade itu, yang berfungsi sebagai titik tekanan utama terhadap Amerika Syarikat dan dunia.

Untuk memastikan kata-kata Teheran tidak dilihat sebagai gertakan kosong, Iran melancarkan sekurang-kurangnya enam serangan terhadap kapal tangki berhampiran Selat Hormuz pada hari Rabu. Oleh itu, kenyataan pegawai Iran membawa berat yang nyata, manakala janji Presiden Amerika Syarikat sukar ditafsirkan oleh pasaran dari segi pelaksanaannya.

Pada pandangan kami, Trump memulakan satu lagi permainan di sebalik tabir, dengan motif sebenar yang diketahui oleh hanya segelintir pihak. Pada peringkat awal, kelihatan seolah-olah konflik di Iran boleh dijadikan alasan untuk menyekat bekalan minyak dan gas ke China, memandangkan China kekal sebagai pesaing strategik utama Amerika Syarikat. Mungkin demikian keadaannya. Semalam timbul juga cadangan bahawa Amerika Syarikat mengambil alih peranan sebagai penanggung insurans kargo marin terbesar dunia daripada UK melalui penglibatan dalam konflik ini. Secara ringkas, ketika ini tiada syarikat insurans global yang sanggup melindungi kapal tangki melalui Selat Hormuz, manakala syarikat insurans Amerika Syarikat bersedia mengambil alih risiko tersebut. Namun, masih samar bagaimana kapal-kapal yang diinsuranskan itu akan keluar dari zon konflik — hipotesis ini wujud, tetapi tidak pasti.

Jelas bahawa tiada keperluan mendesak untuk melakukan serangan besar terhadap Iran pada masa ini. Mungkin Iran dianggap sebagai ancaman oleh dunia Barat; namun Presiden Trump tentu menyedari implikasi ekonomi yang bakal timbul. Dunia — bukan sahaja Barat — berisiko menjadi mangsa ketegangan ini. Sudah tentu, minyak bukan sahaja diperoleh dari Timur Tengah, tetapi harga minyak boleh melonjak sehingga $200 setiap tong, yang akan memberi kesan buruk kepada ekonomi banyak negara, selain menambahkan tekanan inflasi yang sedang diurus oleh bank-bank pusat. Maka, secara paradoks, Teheran mungkin berharap negara-negara Barat akan membendung tindakan Trump apabila mereka tidak lagi mampu menanggung lonjakan ekstrem harga minyak dan gas. Ini satu hipotesis; tetapi apa lagi yang boleh dilakukan sekarang selain membentuk hipotesis berdasarkan maklumat terhad? Jelas bahawa konflik ini tidak tercetus tanpa sebab, dan ia bukan semata-mata kerana dakwaan bahawa Iran sudah bersedia melancarkan peluru berpandu balistik atau senjata nuklear ke Eropah atau Amerika Syarikat esok.

Purata volatiliti pasangan mata wang EUR/USD bagi 5 hari dagangan terakhir setakat 13 Mac ialah 85 pip dan dicirikan sebagai "sederhana". Kami menjangkakan pasangan ini akan didagangkan antara 1.1440 dan 1.1610 pada hari Jumaat. Saluran regresi linear atas telah mendatar, menandakan kemungkinan pembalikan arah aliran. Penunjuk CCI sekali lagi memasuki zon terlebih jual, memberi isyarat potensi kesinambungan semula arah aliran menaik. Selain itu, satu perbezaan menaik telah terbentuk.

Paras Sokongan Berhampiran:

S1 – 1.1475

Paras Rintangan Berhampiran:

R1 – 1.1597

R2 – 1.1719

R3 – 1.1841

Cadangan Dagangan:

Pasangan EUR/USD meneruskan pergerakan pembetulan dalam kerangka arah aliran menaik. Latar belakang fundamental global kekal sangat negatif untuk dolar. Pasangan ini telah menghabiskan tujuh bulan dalam saluran mendatar, dan berkemungkinan sudah tiba masanya untuk menyambung semula arah aliran global tahun 2025. Dolar tidak mempunyai asas fundamental untuk pertumbuhan jangka panjang. Kita kini sedang menyaksikan satu lagi pembetulan global.

Dengan harga berada di bawah purata bergerak, kedudukan jual kecil boleh dipertimbangkan dengan sasaran pada 1.1475 dan 1.1440, berasaskan faktor teknikal dan juga disebabkan keadaan yang kompleks di Timur Tengah. Di atas garisan purata bergerak, kedudukan beli kekal relevan dengan sasaran pada 1.1963 dan 1.2085.

Penjelasan untuk Rajah:

• Saluran regresi linear membantu menentukan arah aliran semasa. Jika kedua-duanya bergerak ke arah yang sama, ini bermaksud arah aliran ketika ini adalah kukuh;
• Garisan purata bergerak (tetapan 20.0, dislearaskan) menentukan arah aliran jangka pendek dan hala tuju dagangan yang sepatutnya diambil pada masa ini;
• Paras Murray – paras sasaran untuk pergerakan dan pembetulan;
• Paras volatiliti (garisan merah) – saluran harga yang berkemungkinan menjadi julat dagangan pasangan ini untuk hari berikutnya, berdasarkan penunjuk volatiliti semasa;
• Penunjuk CCI – kemasukan ke kawasan terlebih jual (di bawah -250) atau kawasan terlebih beli (di atas +250) menunjukkan bahawa pembalikan arah aliran ke arah yang bertentangan sedang menghampiri.