13.02.202610:14 Analisis Forex & Kajian: Penjualan besar-besaran meranapkan peneraju pasaran

Segala-galanya mengalir; segala-galanya berubah. Sepanjang tiga tahun kebelakangan, pelabur cenderung melihat potensi kecerdasan buatan sebagai gelas yang separuh penuh. Mereka mencari pemenang hasil daripada penerapan teknologi baharu. Pada 2026, gelas itu dilihat sebagai separuh kosong. Terdapat pencarian aktif terhadap pihak yang mengalami kerugian. Jika pada hari Isnin pihak tersebut ialah ejen insurans, pada hari Selasa penasihat kekayaan, pada hari Rabu ejen hartanah, maka pada hari Khamis segala-galanya dijual. Malah Indeks Russell 2000, yang sebelum ini mencatat prestasi cemerlang, turut terjejas. Indeks S&P 500 mencatatkan prestasi harian terburuk sejak November.

Dinamik Indeks Saham Amerika Syarikat

Kira-kira setahun lalu, episod DeepSeek menyebabkan harga ekuiti AS jatuh. Kini, dakwaan OpenAI bahawa pesaing dari China menggunakan kaedah yang rumit dan kerap tidak adil untuk memanfaatkan model kecerdasan buatan terkemuka Amerika Syarikat menjadi pencetus jualan besar-besaran di Indeks S&P 500. Malah Indeks Pengangkutan Dow Jones, yang sebelum ini mengungguli indeks lain, tidak terkecuali daripada tekanan.

Prestasi Indeks Pengangkutan yang mengatasi Indeks S&P 500 sepanjang enam minggu sebelum ini mencapai paras rekod tertinggi. Indeks Pengangkutan sangat peka terhadap keadaan ekonomi Amerika Syarikat kerana ia menggerakkan barangan di dalam negara dan ke peringkat antarabangsa.

Jurang Prestasi Purata antara Indeks Pengangkutan Dow Jones dan Indeks S&P 500

Dengan itu, sebelum jualan panik pada 12 Februari, pasaran mempunyai pemenang — sektor tradisional — namun ia mengalami kemerosotan teruk semasa kepanikan meluas. Pelabur bertindak terlebih dahulu dan memikir kemudian. Mereka bimbang mengenai implikasi pelaksanaan kecerdasan buatan, sama ada bersifat positif mahupun negatif. Pada ketika ini, perhatian pasaran tertumpu kepada proses yang dilihat berpotensi merosakkan.

Sektor tradisional yang peka kepada kitaran ekonomi dijual susulan berita negatif. Contohnya, jumlah jualan rumah sedia ada yang paling lemah sejak 16 bulan menjadi pendorong kemerosotan Indeks Dow Jones dan Indeks Russell 2000. Kejadian ini berlaku walaupun hasil Perbendaharaan menurun dan kebarangkalian pemotongan kadar dana persekutuan pada bulan Jun meningkat.

Saham peneraju pasaran mengalami kejatuhan paling teruk semalam. Kumpulan "Tujuh Gergasi Teknologi" masih belum pulih daripada gelombang jualan, dan saham Apple merosot sebanyak 5 peratus — iaitu dua kali ganda penurunan Indeks Komposit Nasdaq. Sebab utama pelabur mengurangkan pegangan mereka dalam gergasi teknologi itu ialah surat daripada Suruhanjaya Perdagangan Persekutuan yang menyatakan projek berita syarikat itu berkemungkinan melanggar undang-undang. Selain itu, laporan dalaman Bloomberg menyebut bahawa kemas kini untuk pembantu maya Apple, Siri, mungkin akan ditangguhkan.

Dari sudut teknikal, pola dua puncak telah terbentuk pada carta harian Indeks S&P 500. Penurunan di bawah nilai saksama pada 6,940 membolehkan pedagang membuka kedudukan jual. Penembusan di bawah paras sokongan 6,820 akan memberikan isyarat untuk menambah kedudukan tersebut. Tahap sasaran seterusnya ialah 6,725 dan 6,615.