21.10.202509:32 Analisis Forex & Kajian: Kenaikan pasaran disebabkan oleh pendapatan yang kukuh

Apabila pilihan adalah terhad, membuat keputusan menjadi lebih mudah. Ketiadaan statistik makroekonomi utama disebabkan oleh penutupan kerajaan AS memaksa pelabur bertindak balas terhadap kenyataan rasmi dan pendapatan korporat. Walaupun wakil White House berusaha sedaya upaya untuk meningkatkan semangat pasaran saham, dan permulaan musim pelaporan korporat ternyata menguntungkan, S&P 500 tidak mempunyai banyak pilihan kecuali melanjutkan kenaikannya.

Pada minggu pertama, 76% syarikat yang melaporkan mencatatkan pendapatan yang melebihi jangkaan. Purata kadar mengatasi adalah 68%, dan pada suku sebelumnya adalah 73%. Peserta S&P 500 bermula dengan kuat, dan lonjakan dalam saham Apple selepas laporan peningkatan jualan yang mengagumkan model iPhone tahun ini telah menarik seluruh pasaran naik. Permodalan pasaran syarikat meningkat kepada $3.83 trilion, mengatasi Microsoft dan menduduki tempat kedua di peringkat global selepas NVIDIA.

Momentum Apple dan S&P 500

Rumah Putih sedang melakukan segala yang termampu untuk merangsang kenaikan dalam indeks saham secara menyeluruh. Pengarah Majlis Ekonomi Nasional, Kevin Hassett, menyatakan bahawa penutupan kerajaan mungkin berakhir minggu ini. Setiausaha Perbendaharaan, Scott Bessent, mengumumkan bahawa beliau akan terbang ke Malaysia untuk berunding dengan delegasi China. Donald Trump mengesahkan bahawa pertemuan yang dijadualkan dengan Xi Jinping dalam masa dua minggu di Korea Selatan masih berjalan seperti yang dirancang.

Pentadbiran AS memberi isyarat kesediaan untuk mencapai persetujuan. Dan pasaran saham bergantung pada ini. Oktober mungkin akan menepati reputasinya sebagai bulan paling tidak stabil tahun ini, tetapi keinginan pelabur untuk membeli ketika harga jatuh mencadangkan bahawa pembetulan S&P 500 akan bersifat sementara.

Pasaran telah digoncang hebat apabila Donald Trump mengumumkan tarif 100%. Walaubagaimanapun, ketakutan secara beransur-ansur memberi laluan kepada ketamakan. Ini ditunjukkan oleh penurunan dalam indeks ketidaktentuan VIX.

Dinamika Indeks Ketakutan VIX

Menurut Morgan Stanley, dua syarat perlu dipenuhi agar risiko pembetulan S&P 500 mendekati sifar: musim perolehan suku ketiga yang konsisten kuat dan penandatanganan perjanjian perdagangan antara AS dan China.

Para pelabur dengan penuh semangat menunggu pengeluaran data inflasi AS untuk September, yang dijangka akan diumumkan tidak lama lagi, walaupun dengan kelewatan disebabkan oleh penutupan kerajaan AS. Peningkatan dijangka dalam kedua-dua harga pengguna dan inflasi teras. Pada pandangan pertama, ini adalah berita negatif untuk indeks saham keseluruhan. Walau bagaimanapun, pelabur mungkin akan membeli ketika harga turun, kerana Rizab Persekutuan telah membuat kenyataan jelas bahawa ia akan memotong kadar federal funds pada mesyuarat FOMC Oktober tidak kira apa pun.

Secara teknikal, pada carta harian S&P 500, terdapat penembusan dari julat penyatuan jangka pendek. Penembusan di atas sempadan atasnya berhampiran paras 6,720 membolehkan pembukaan kedudukan beli . Untuk meningkatkan posisi ini, indeks saham keseluruhan mesti mengukuh di atas tahap ini. Dalam keadaan sedemikian, kebarangkalian mencapai sasaran yang telah ditetapkan sebelumnya pada paras 6,800 dan 6,920 akan meningkat.