06.10.202500:18 Analisis Forex & Kajian: Paradoks Ekonomi Amerika Syarikat

Pada suku pertama, ekonomi Amerika Syarikat menyusut sebanyak 0.6% akibat pelaksanaan tarif oleh Donald Trump. Pada suku kedua, ia menunjukkan salah satu kadar pertumbuhan terkuat dalam beberapa tahun kebelakangan ini, terutamanya disebabkan oleh perang perdagangan yang sama. Walaupun bacaan pertama tidak mengejutkan, bacaan kedua memang mengejutkan. Namun, kedua-duanya boleh diterangkan dengan mudah. Pada Q1, syarikat-syarikat menjangkakan yang terburuk, memotong import dengan drastik, dan ramai pengguna memilih untuk menangguhkan pembelian yang tidak penting di tengah-tengah ketidakpastian ekonomi sepenuhnya. Pada Q2, bajet AS mengalami lonjakan pendapatan berkait import, sementara volum import sebenar terus merosot. Namun, aspek yang paling menarik adalah ini: jika tarif meningkat pendapatan kerajaan—pendapatan yang boleh dilaburkan semula dalam pengeluaran—secara logiknya, kita harus mengharapkan pertumbuhan ekonomi lanjut. Jadi, mengapa begitu ramai ahli ekonomi bercakap tentang kemerosotan, stagflasi, atau bahkan kemelesetan?

Masalahnya adalah hampir setiap penunjuk ekonomi utama telah merosot dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Aliran masuk fiskal tambahan mendorong pertumbuhan ekonomi AS, tetapi aktiviti perniagaan mengecil, pengangguran meningkat, dan pasaran buruh mengalami tempoh yang paling sukar sejak pandemik. Inflasi meningkat akibat tarif, dan harga meningkat sementara permintaan menurun. Tiada struktur tarif yang muktamad juga kerana Presiden Trump terus mengejutkan pasaran dengan levi baharu. Baru-baru ini, Rumah Putih mengumumkan tarif baru: 100% pada farmaseutikal, 50% pada lori, dan 30% pada perabot. Ini menghasilkan ketidaktentuan dan kebimbangan di seluruh komuniti perniagaan, di mana jangkaan permintaan yang lebih lemah semakin meningkat, walaupun harga terus meningkat.

Sehubungan dengan perkara ini, saya percaya keputusan kadar Fed pada bulan Oktober dan Disember masih dalam keadaan misteri. Tiada siapa yang tahu bila penutupan kerajaan akan berakhir, bila laporan inflasi dan pasaran buruh berikutnya akan dikeluarkan, atau apa lagi tarif yang ingin dilaksanakan oleh Presiden Trump. Jika situasi ini sedikit pun menjadi jelas sebelum 29 Oktober—dengan statistik utama diterbitkan—maka mungkin untuk membuat beberapa ramalan berasaskan maklumat mengenai tindakan Fed. Walau bagaimanapun, keyakinan pasaran hadapan sebanyak 96% terhadap potongan kadar pada bulan Oktober kelihatan seperti menilik nasib. Pada pandangan saya, kebarangkalian potongan kadar pada mana-mana mesyuarat sebelum akhir tahun adalah 50/50.

Struktur Gelombang untuk EUR/USD:

Berdasarkan analisis, EUR/USD terus membina segmen aliran menaik. Struktur gelombang masih sangat bergantung pada aliran berita, keputusan Trump, dan dinamik geopolitik dalam Rumah Putih. Fasa aliran semasa mungkin terbentang sehingga ke paras 1.2500. Pada masa ini, gelombang pembetulan 4 kelihatan sedang terbentuk—atau sudah selesai. Struktur gelombang menaik kekal sah, dan oleh itu, saya hanya mencari peluang pembelian dalam jangka masa terdekat. Menjelang akhir tahun, jangkaan saya ialah EUR/USD mencapai 1.2245, yang sepadan dengan 200.0% Fibonacci.

Struktur Gelombang untuk GBP/USD:

Pola gelombang untuk GBP/USD telah berkembang. Kami masih dalam segmen menaik yang impulsif, tetapi struktur dalamannya menjadi sukar dibaca. Jika gelombang 4 adalah formasi tiga-gelombang yang kompleks, ia akan mengimbangi struktur itu—tetapi mungkin juga lebih besar dan lebih panjang daripada gelombang 2. Pada pandangan saya, paras rujukan terbaik adalah 1.3341, yang sepadan dengan 127.2% Fibonacci. Dua kegagalan penembusan paras ini menunjukkan bahawa pasaran bersedia untuk peluang pembelian baharu. Sasaran harga masih di atas paras 1.3800.

Prinsip Teras Analisis Saya:

1. Struktur gelombang seharusnya mudah dan jelas. Struktur yang terlalu kompleks bukan sahaja sukar untuk didagangkan, malah sering terdedah kepada perubahan.
2. Jika tiada keyakinan terhadap keadaan pasaran, langkah terbaik adalah untuk tidak terlibat.
3. Tiada sesiapa pun mampu memiliki kepastian mutlak tentang arah pergerakan harga. Oleh itu, penggunaan pesanan Henti Rugi (SL) perlu sentiasa dipraktikkan sebagai langkah perlindungan.
4. Selain itu, analisis gelombang boleh digabungkan dengan bentuk analisis lain serta strategi dagangan untuk meningkatkan keberkesanan keputusan dagangan.