12.09.202509:26 Analisis Forex & Kajian: Pasaran saham pada 12 September: S&P 500 dan NASDAQ mencatat tahap tertinggi sepanjang zaman

Semalam, indeks saham AS ditutup lebih tinggi. S&P 500 meningkat sebanyak 0.85%, manakala Nasdaq 100 menambah 0.72%. Dow Jones Industrial Average jatuh sebanyak 1.36%.

Bacaan inflasi yang agak sederhana, digabungkan dengan tanda-tanda baharu kelemahan dalam pekerjaan, mencetuskan lonjakan di Wall Street di tengah spekulasi bahawa Rizab Persekutuan akan mengurangkan kadar faedah buat kali pertama tahun ini.

Indeks harga pengguna yang telah lama ditunggu-tunggu menunjukkan bahawa walaupun inflasi masih melebihi sasaran 2% yang ditetapkan oleh Fed, ia masih terkawal. Pada masa yang sama, tuntutan pengangguran mingguan meningkat ke tahap tertinggi dalam tempoh hampir empat tahun, yang menguatkan taruhan pada pemotongan kadar minggu depan untuk menangani kelembapan pesat di pasaran buruh.

Gambaran bersebelah-belah ini menciptakan cabaran kompleks bagi Rizab Persekutuan, yang cuba menyeimbangkan risiko antara pengurangan yang terlalu cepat berbanding terlalu lambat. Di satu pihak, inflasi yang kekal memerlukan berhati-hati dan mengekalkan kadar faedah yang tinggi untuk mencegah percepatan harga yang lanjut. Di pihak lain, tanda kelemahan ekonomi dan peningkatan pengangguran menunjukkan keperluan untuk rangsangan bagi mengelakkan kemelesetan.

Dalam persekitaran ini, Fed kemungkinan akan bertindak secara beransur-ansur, memantau data yang masuk dengan teliti dan menyesuaikan dasar selari dengan perkembangan keadaan ekonomi. Badan pengawal selia dijangka akan memotong kadar faedah sebanyak 0.25% dalam mesyuarat minggu depan untuk menyokong ekonomi, sambil membiarkan pintu terbuka untuk penyesuaian lanjut bergantung kepada trend inflasi dan pekerjaan.

Semua ini telah mencetuskan pembelian aktif di pasaran ekuiti. Ia juga cukup untuk meningkatkan bon Perbendaharaan, dengan hasil 10 tahun melampaui 4% seketika. Indeks saham utama AS mencapai paras tertinggi. Emas juga bergerak mendekati puncak sejarahnya. Saham tenaga jatuh seiring dengan minyak.

Di tengah-tengah latar belakang ini, jangkaan pemotongan kadar telah meningkat di seluruh Wall Street.

"Jelas bahawa inflasi agak tenang, yang memberi fleksibiliti kepada Fed untuk lebih menumpukan perhatian pada melemahkan kelemahan yang berterusan dalam pasaran buruh," kata Regan Capital. "Kami menjangkakan Fed akan mengurangkan kadar sebanyak 25 mata asas minggu depan dan akan meneruskan dengan dua lagi pengurangan sebanyak 25 mata asas tahun ini."

"Pada masa ini, inflasi adalah subplot utama, tetapi pasaran buruh masih menjadi cerita utama," kata Morgan Stanley Wealth Management. "CPI hari ini mungkin kelihatan mengimbangi indeks harga pengeluar semalam, tetapi tidak cukup panas untuk mengalihkan perhatian Fed daripada gambaran pekerjaan yang semakin lemah. Itu bermakna pemotongan kadar minggu depan dan, mungkin, lebih banyak lagi yang akan datang."

Bagi gambaran teknikal S&P 500, tugas utama untuk pembeli hari ini ialah mengatasi tahap rintangan terdekat pada paras $6,590. Ini akan menyokong keuntungan selanjutnya dan membuka jalan untuk lonjakan kepada $6,603. Sama penting bagi pihak pembeli ialah mengawal di atas paras $6,616, yang akan mengukuhkan kedudukan pembeli. Sekiranya pergerakan menurun berlaku dalam keadaan selera risiko lemah, pembeli mesti menunjukkan daya saing mereka di sekitar $6,577. Penembusan di bawah tanda ini akan dengan cepat menolak indeks kembali kepada $6,563 dan membuka jalan kepada $6,552.