04.04.202410:15 Analisis Forex & Kajian: Tinjauan Pasangan EUR/USD, 4 April. Inflasi Eropah Membawa ECB Kepada Pelonggaran

Sepanjang hari Rabu, pasangan mata wang EUR/USD terus melakukan pembetulan menaik. Volatiliti sekali lagi kekal rendah. Walaupun kita biasa mengalami tempoh volatiliti tinggi sesekali, kini volatiliti pasaran secara konsisten berubah antara "rendah" dan "sederhana" hampir setiap hari. Dalam apa jua keadaan, pergerakan semasa tidak dapat dikategorikan sebagai kuat. Dalam tempoh 4 jam, pasangan ini mungkin ditutup di atas garis purata bergerak, tetapi segalanya boleh berubah berkali-kali menjelang akhir minggu. Terdapat banyak laporan penting, dan reaksi pasaran mungkin berbeza untuk setiap satu. Meramalkan di mana pasangan akan berada malam ini atau esok adalah hampir mustahil.

Pada hari Rabu, kami mencatat laporan tentang inflasi Eropah. Sebelum ini, inflasi Jerman diterbitkan, menunjukkan penurunan kepada 2.2% y/y. Kami membuat jangkaan pada masa itu bahawa inflasi keseluruhan Eropah akan terus perlahan, memandangkan Jerman adalah lokomotif ekonomi Eropah. Semalam, menjadi diketahui bahawa andaian kami adalah betul. Pakar meramalkan perlambatan dalam Indeks Harga Pengguna EU kepada 2.6%, tetapi pada hakikatnya, inflasi telah menurun kepada 2.4%. Akibatnya, ECB mungkin memotong kadar buat kali pertama bahkan pada bulan April. Kami ragu bahawa pengawal selia Eropah akan mengambil langkah seperti itu, tetapi kemungkinannya meningkat secara signifikan pada hari Rabu.

Namun, reaksi pasaran terhadap laporan inflasi adalah tidak logik. Pada separuh pertama hari itu, euro meningkat walaupun terdapat penurunan dalam inflasi, yang menyiratkan kemungkinan peningkatan retorik dan pendirian dovish ECB. Dengan kata lain, ECB kini mungkin mempertimbangkan untuk melonggarkan dasar monetarinya lebih awal daripada Jun. Inflasi teras juga menurun lebih dari yang diramalkan, mencapai 2.9% pada bulan Mac. Berdasarkan data seperti itu, mata wang Eropah sepatutnya terus menurun pada separuh pertama hari itu.

Ini juga berlaku untuk laporan ADP AS, yang menunjukkan nilai yang lebih tinggi daripada yang dijangkakan oleh pasaran – 184 ribu berbanding 148 ribu. Walau bagaimanapun, laporan ini diabaikan. Sebaliknya, indeks ISM, yang sedikit di bawah jangkaan, diusahakan dengan tiga kali ganda kekuatan. Dengan itu, timbul lagi situasi yang telah kami perhatikan beberapa kali dalam enam bulan terakhir. Euro mungkin menunjukkan pertumbuhan hanya kerana pasaran membelinya, mengabaikan latar belakang fundamental dan makroekonomi.

Sudah pasti, kita berharap untuk mengelak situasi seperti itu, tetapi kami, dengan jelas, tidak dapat mempengaruhi pasaran atau pembuat pasaran. Mari kita anggap bahawa selama dua hari terakhir, kita menyaksikan pembetulan teknikal yang langsung, yang tidak akan bertahan lama. Namun, kini, jika statistik pasaran buruh AS ternyata lebih lemah daripada yang dijangkakan, dolar mungkin jatuh lebih rendah. Jika pasaran menjualnya walaupun tiada sebab untuk berbuat demikian, apa yang akan dilakukannya apabila sebab-sebab sebenarnya muncul?

Dalam jangka sederhana, kami masih mengharapkan pasangan EUR/USD untuk menurun. Dalam tempoh 24 jam, tiada tanda-tanda pergerakan menaik yang baru.

Purata volatiliti pasangan mata wang EUR/USD untuk lima hari perdagangan terakhir setakat 4 April adalah 56 pip dan dicirikan sebagai "sederhana." Minggu ini, volatilitas lebih tinggi daripada minggu sebelumnya disebabkan oleh sejumlah besar penerbitan penting di AS dan EU. Kami mengharapkan pasangan ini bergerak antara tahap 1.0772 dan 1.0884 pada hari Khamis. Saluran regresi linear senior masih menunjuk ke bawah, menunjukkan trend menurun keseluruhan yang berterusan. Penunjuk CCI telah keluar dari wilayah terlebih jual tanpa benar-benar menetap di dalamnya, jadi kami tidak mengharapkan pertumbuhan euro yang berpanjangan.

Tahap sokongan terdekat:

S1 – 1.0803

S2 – 1.0773

S3 – 1.0742

Tahap rintangan terdekat:

R1 – 1.0834

R2 – 1.0864

R3 – 1.0895

Cadangan Perdagangan:

Pasangan EUR/USD telah ditutup di atas garis purata bergerak. Namun, pergerakan itu jelas bersifat pembetulan, jadi kami percaya perlu menunggu isyarat jual baru dengan sasaran pada 1.0742 dan 1.0712. Kami mengharapkan penurunan ke arah tahap ke-7, dan dalam perspektif beberapa bulan, ke arah tahap 1.0200. Setelah kenaikan pasangan yang cukup lama (yang kami anggap sebagai koreksi), kami tidak melihat sebarang alasan untuk mempertimbangkan kedudukan beli. Walaupun dengan harga ditutup di atas purata bergerak. Volatiliti pada separuh pertama minggu ini cukup baik; kemungkinan akan tetap tidak rendah pada hari-hari yang tinggal.

Penjelasan untuk Ilustrasi:

Saluran regresi linear - membantu menentukan trend semasa. Jika kedua-duanya menunjuk ke arah yang sama, ini bermakna trend itu kuat pada masa ini.

Garis purata bergerak (tetapan 20.0, dilancarkan) - menentukan trend jangka pendek dan arah untuk perdagangan.

Tahap Murray - tahap sasaran untuk pergerakan dan pembetulan.

Tahap volatiliti (garis merah) - saluran harga yang mungkin di mana pasangan akan berdagang pada hari berikutnya, berdasarkan indikator volatiliti semasa.

Indikator CCI - masuknya ke dalam wilayah terlebih jual (di bawah -250) atau kawasan terlebih beli (di atas +250) menunjukkan pendekatan pembalikan trend ke arah yang bertentangan.