10.10.202312:04 Analisis Forex & Kajian: Pasaran meningkat berikutan kejutan Timur Tengah. Paling buruk telah berlalu? Pasangan USD/CAD dan USD/JPY turun selepas pembetulan jangka pendek

Pada Isnin, pasaran tertumpu kepada peristiwa yang menandakan permulaan fasa panas seterusnya dalam konflik di antara Israel dan organisasi pengganas Hamas. Ini menyebabkan kenaikan harga minyak mentah dan emas tempatan.

Permulaan fasa konflik panas yang tidak dijangka memainkan peranan dan menyebabkan kenaikan harga minyak yang mendadak dalam jangkaan gangguan bekalan minyak ke pasaran dunia kerana risiko penyebarannya di luar Semenanjung Gaza. Sudah tentu, dalam keadaan ini, pelabur bergegas beralih kepada emas sebagai aset selamat tradisional. Pasaran saham juga berada di bawah tekanan. Indeks saham tempatan berjaya memasuki wilayah positif hanya pada akhir sesi perdagangan Amerika. Anehnya, pasaran pertukaran asing tidak bertindak balas terhadap peristiwa ini sama sekali. Dolar, sebagai mata wang "safe haven", didagangkan berbanding mata wang utama dengan perubahan kecil.

Semuanya jelas dengan reaksi peserta pasaran terhadap harga minyak dan emas. Persoalannya ialah mengapa dolar AS dan pasaran pertukaran asing secara umumnya tidak bertindak balas terhadap kekejaman Timur Tengah.

Pada pendapat kami, ini dapat dijelaskan oleh fakta bahawa pihak berkuasa Israel segera memulakan perjuangan mereka melawan Hamas. Kenyataan mereka bahawa organisasi ini mesti dimusnahkan secara fizikal seolah-olah menenangkan pasaran, kerana ia membawa kepada kepastian dan kawalan konflik ini, sekurang-kurangnya buat masa ini. Oleh itu, pasaran mata wang tidak bertindak balas. Faktor asas yang mendasari kekal kemungkinan sama ada Rizab Persekutuan dan bank pusat dunia yang lain akan terus menaikkan kadar faedah atau tidak.

Paling penting, kerana kejelasan dalam tindakan Israel, harga minyak mentah telah berhenti meningkat dan bahkan melalui pembetulan ke bawah, sama seperti harga emas.

Kami percaya bahawa jika organisasi pengganas lain, yang banyak di rantau itu, tidak terlibat dalam konflik dengan Israel, krisis akan diselesaikan. Ini bermaksud tidak akan ada faktor geopolitik yang tersisa untuk menyokong harga minyak mentah dan emas. Dalam kes ini, kita harus menjangkakan pembetulan penurunan harga emas dan minyak yang berpanjangan. Namun, kita tidak boleh mengharapkan penurunan harga yang ketara kerana masalah krisis di timur tengah belum dapat diselesaikan secara prinsip dan akan tergantung seperti pedang Damocles, mengancam gelombang ketidakstabilan baru. Kami percaya bahawa semasa pembetulan menurun, pelabur akan secara aktif membuka pesanan beli pada niaga hadapan minyak, dan juga emas.

Nampaknya isu konflik Timur Tengah semakin memudar buat masa ini, kerana semua perhatian peserta pasaran tertumpu pada kemungkinan jeda dalam menaikkan kadar faedah oleh Rizab Persekutuan (Fed). Menurut dinamik Niaga Hadapan FedFunds, pelabur percaya bahawa dengan kebarangkalian 85% kadar faedah utama akan kekal tidak berubah dalam julat 5.25-5.50% pada mesyuarat Rizab Persekutuan pada bulan November. Prospek sedemikian akan menstabilkan sentimen positif di pasaran.

Sekarang ini adalah topik yang sangat penting. Dalam hal ini, peserta pasaran akan berminat dengan kenyataan daripada pembuat dasar Fed yang bercakap hari ini: Raphael Bostic, Christopher Waller, dan Neel Kashkari.

Kami percaya bahawa pertempuran di Timur Tengah belum berakhir. Mereka mungkin akan beralih ke fasa lain, lebih dahsyat, ke perang gerila oleh Hamas dan wakil-wakil lain organisasi pengganas Arab terhadap Israel. Ini bermaksud bahawa harga minyak mentah dan harga emas akan disokong kerana keadaan ketidakstabilan di rantau ini. Sekiranya berlaku penurunan pembetulan yang ketara, aset-aset ini akan dikenakan aktiviti pembelian yang kuat, terutamanya kerana tekanan dari dolar akan melemah kerana jangkaan jeda kenaikan kadar oleh bank pusat AS.

Tinjauan urusniaga harian

USD/CAD

Pasangan mata wang USD/CAD membuat pembetulan menaik di tengah-tengah kejatuhan harga minyak mentah dan dinamik positif dalam pasaran saham. Instrumen ini boleh meningkat kepada 1.3640. Sekiranya keadaan bertambah buruk lagi, yang merupakan senario yang mungkin berlaku, pasangan mata wang USD/CAD berkemungkinan akan turun lagi dan jatuh ke arah tahap 1.3500, disokong oleh turutan kenaikan harga minyak mentah yang lain.

USD/JPY

Pasangan mata wang USD/JPY didagangkan sekitar tahap 148.35-149.20. Kemungkinan jeda lain dalam kenaikan kadar Fed seiring dengan sentimen pasaran yang semakin buruk kerana konflik Timur Tengah sekali lagi dapat menurunkan instrumen dan mendorong harga turun ke tahap 147.40. Penurunan ini akan meningkat sekiranya pasangan mata wang jatuh di bawah 148.35.