16.11.202211:39 Analisis Forex & Kajian: Emas membuat penembusan trend

Masalah kini bermula. Selepas ucapan bersemangat Jerome Powell tentang kadar dana persekutuan puncak yang lebih tinggi, siapa sangka emas bukan sahaja melantun semula tetapi kembali ke paras tertinggi 3 bulan? Malah, kelembapan dalam kadar pengetatan dasar monetari Fed adalah pemacu kenaikan harga untuk XAUUSD. Jika inflasi kekal pada paras tinggi untuk masa yang lama, dan Bank Pusat memperlahankan sekatan monetari dan akhirnya berhenti seketika, purata hasil sebenar bagi bon Perbendaharaan akan jatuh, membolehkan logam berharga meningkat melebihi $1,800 seauns.

Pemangkin utama rali emas 9.5% November ialah keluaran data mengenai harga pengguna dan harga pengeluar. Kedua-dua petunjuk itu mencatatkan bacaan yang lebih perlahan berbanding ramalan pakar Bloomberg, yang menimbulkan desas-desus bahawa Fed menjalankan tugasnya dengan baik dan mampu mengurangkan pencerobohan. Akhirnya, pengetatan dasar monetari menjejaskan ekonomi dengan selang masa, kadar sudah berada pada tahap yang terhad, jadi anda tidak boleh pergi secepat sebelum ini.

Walau bagaimanapun, untuk mengatasi inflasi, anda perlu memahami puncanya dengan baik. Fed dan White House telah bertindak terlalu jauh dengan rangsangan sebagai tindak balas kepada wabak itu. Akibatnya, permintaan domestik meningkat sebanyak 21.4% dalam tempoh tiga tahun hingga akhir suku kedua 2022, yang bersamaan dengan pertumbuhan KDNK tahunan sebanyak 6.7%. Maka, adalah tidak menghairankan apabila inflasi begitu tinggi dan pasaran kerja kukuh seperti kenaikan harga. Rakyat Amerika yang senang dengan pemberian dolar tidak tergesa-gesa untuk kembali bekerja.

Dinamik permintaan domestik di AS, Britain dan Zon Eropah

Cepat atau lambat, wang itu akan habis, yang akan membawa kepada kelembapan harga pengguna di AS dengan sendirinya. Sekatan monetari yang agresif oleh Fed boleh mengukuhkan penurunan mereka. Akan ada risiko deflasi di masa hadapan, seperti di Jepun. Ark Invest bersetuju dengan senario ini. Syarikat itu menunjukkan contoh permulaan abad ke-20, yang dibayangi oleh Perang Dunia Pertama dan wabak selesema Sepanyol. Inflasi pada tahun 1920 di Amerika Syarikat melebihi 20%, tetapi terima kasih kepada peningkatan agresif dalam kadar dana persekutuan daripada 4.6% kepada 7%, ia jatuh kepada -15% pada tahun 2021.

Keadaan semasa mempunyai banyak persamaan dengan tempoh seratus tahun yang lalu. Senario perkembangan peristiwa yang sama tidak dikecualikan, tetapi pada pendapat saya, ia tidak mungkin. Pelaksanaannya akan memudaratkan emas, mengembalikan sebut harganya kepada $1,610 seauns.

Sebaliknya, senario di mana Fed menjadi perlahan dan akhirnya berhenti sementara, inflasi kekal pada paras yang lebih tinggi mewujudkan halangan untuk logam berharga. Serentak dengan kejatuhan hasil sebenar bon Perbendaharaan, dolar AS juga semakin melemah.

Secara teknikalnya, pada carta harian emas, disebabkan oleh pelaksanaan corak 'triple bottom', arah aliran menurun jangka panjang telah ditembusi. Sebut harga telah melangkaui saluran dagangan menurun dan semakin menjauhi Moving average (MA). Saya mengesyorkan kepada para pedagang untuk kekal pada pesanan membeli yang telah terbentuk pada penurunan ke tahap sokongan $1,702 dan secara berkala meningkat pada penarikan semula harga. Sasaran masing-masing ditetapkan pada tahap $1,790 dan $1,815 seauns.