*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по SILVER (XAG/USD)
Белый металл завершил неделю мощнейшим обвалом. Пара XAG/USD в пятницу рухнула более чем на 7%, пробив сначала психологический уровень 72.00, а затем и отметку 69.00, достигнув внутридневного минимума в районе 68.45. Столь резкое падение стало кульминацией сразу нескольких негативных факторов: шокирующе сильные данные по рынку труда США (NFP) вызвали ралли доллара и рост доходности облигаций, а техническая перекупленность и фиксация прибыли довершили разгром.
Фундаментальный фон: «ястребиный» шок и эскалация
Данные по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) за май, опубликованные в пятницу, кардинально изменили расклад сил на рынке. Экономика США добавила 172 тыс. рабочих мест, что более чем вдвое превысило прогноз в 85 тыс. (предыдущее значение за апрель было пересмотрено вверх до 179 тыс.). При этом уровень безработицы остался стабильным на уровне 4.3%.
Это мощный сигнал устойчивости рынка труда, который даёт Федеральной резервной системе полный карт-бланш для сохранения жёсткой монетарной политики.
Рыночная реакция
Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность повышения ставки ФРС к концу года декабрю выросла до 70%, а шансы на повышение уже в сентябре подскочили до 40%.
Доходность казначейских облигаций США пошла вверх, а индекс доллара USDX рванул к отметке 100.00 — максимуму с 7 апреля. Укрепление доллара сделало серебро, номинированное в американской валюте, значительно более дорогим для держателей других валют, спровоцировав массовые распродажи.
Параллельно с монетарным шоком, геополитическая ситуация остаётся неопределённой. С одной стороны, сохраняются слабые надежды на дипломатию: министр иностранных дел Ирана Аббас Арагчи заявил, что стратегический Ормузский пролив находится в территориальных водах Ирана и Омана, предупредив, что региональные военные базы США являются активными целями для ответных действий.
С другой — президент США Дональд Трамп выразил оптимизм, заявив, что Иран близок к подписанию рамочного мирного соглашения и что прорыв может произойти в выходные. Эта неопределённость, однако, не смогла перевесить давление со стороны «ястребиного» разворота ФРС, который сейчас является доминирующим фактором.
Падению серебра также способствовала техническая коррекция после периода сильного роста. Ранее в этом году металл приближался к многолетним максимумам, и накопившаяся перекупленность, в сочетании с укреплением доллара, привела к ускоренной фиксации прибыли.
| Фактор | Влияние на XAG/USD | Комментарий |
| Сильные данные NFP (172 тыс.) | Давление | Усилили ожидания повышения ставки ФРС, укрепили доллар |
| Рост вероятности повышения ставки ФРС (70%) | Давление | Альтернативные издержки владения серебром растут |
| Укрепление доллара США (USDX к 100.00) | Давление | Делает металл дороже для иностранных покупателей |
| Геополитическая неопределённость | Смешанное | Поддерживает спрос на убежища, но сейчас не доминирует |
| Фиксация прибыли после ралли | Давление | Ускорила падение из-за перекупленности |
Краткий технический анализ
С технической точки зрения, цена пробила первый сильный уровень обороны быков и уровень поддержки 72.20 (ЕМА144 на дневном графике) и вплотную приблизилась к ключевому уровню поддержки 68.00 (ЕМА200 на дневном графике), отделяющему среднесрочный бычий рынок XAG/USD от медвежьего, подтвердив смену краткосрочного тренда.
Уровни, за которыми стоит следить
Сопротивление 72.00–74.50 (ЕМА200 на 1-часовом графике): зона, которая ранее выступала в качестве поддержки, теперь превратилась в мощное сопротивление. Возврат выше неё будет первым признаком ослабления давления.
Поддержка 68.00–64.50 (ЕМА50 на недельном графике). Удержание этих уровней критически важно для предотвращения дальнейшего обвала м перехода в зону среднесрочного медвежьего рынка.
Ключевые события
| Дата | Событие | Ожидаемое влияние |
| На следующей неделе | Данные по CPI (инфляции) в США | Главный макро-триггер — если инфляция ускорится, давление на серебро усилится |
| Выходные | Развитие переговоров США-Иран | Главный геополитический триггер — любая сделка ослабит доллар и поддержит серебро |
| 16–17 июня | Заседание FOMC по ставке | Определит траекторию монетарной политики на ближайшие месяцы |
Заключение
Серебро оказалось под мощным двойным давлением. «Ястребиный» шок от данных по рынку труда США и резкое укрепление доллара до отметки 100.00 по USDX стали спусковым крючком для массовой фиксации прибыли после продолжительного ралли. Техническая картина кардинально ухудшилась: цена пробила ключевые уровни поддержки, а RSI приближается к зоне перепроданности.
Ключевая зона 68.00–72.00 станет ареной решающей битвы в ближайшие дни. Удержание выше 200-дневной ЕМА (68.00) критично для сохранения надежд на восстановление. Однако в краткосрочной перспективе путь наименьшего сопротивления лежит вниз. Сильный отчет по занятости может подтолкнуть серебро ниже отметки 65.00, говорят экономисты.
Инвесторам следует проявить крайнюю осторожность. Приоритетом в текущей ситуации является либо выход в кэш, либо открытие коротких позиций на отскоках к сопротивлению 72.00-72.20. Покупки оправданы только при условии устойчивого закрепления цены выше зоны 74.50-75.00 и появления явных признаков разворота доллара, что маловероятно в краткосрочной перспективе.
*Ұсынылып отырған нарық талдауы ақпараттық сипатта және мәміле жасаудың нұсқаулығы болып табылмайды.
ИнстаФорекс компаниясы ұсынған аналитикамен Сіз әрдайым нарықтық трендтер туралы білетін боласыз! ИнстаФорексте тіркеліп, табысты сауда үшін көптеген тегін сервистерге қол жеткіз.
