08.06.202610:32 Forex Analysis & Reviews: Mercati azionari dell'8 giugno: S&P500 e NASDAQ crollano

Gli indici azionari statunitensi sono crollati venerdì scorso. L'S&P 500 ha perso il 2,64%, mentre il Nasdaq 100 è crollato del 4,81%. Il Dow Jones Industrial Average ha perso l'1,35%.

Venerdì i mercati hanno dovuto affrontare contemporaneamente tre fattori negativi. Il crollo di Wall Street si è trasmesso anche all'Asia: l'indice MSCI Asia Pacific ha perso il 2,8%, il KOSPI sudcoreano è crollato di circa il 5%. Samsung è scesa dell'11%, SK Hynix del 10%, TSMC del 5,7%.

I tre fattori che hanno colpito insieme sono stati: primo, la delusione per Broadcom, che ha fornito previsioni deboli sui chip per l'IA e ha scatenato un'ondata di prese di profitto nel settore che era salito del 70% in due mesi; secondo, il robusto rapporto sull'occupazione di maggio: l'aumento dei posti di lavoro è stato notevolmente superiore alle attese di 85.000 e la disoccupazione è rimasta al 4,3%. Le buone notizie sul mercato del lavoro si sono rivelate però cattive per i mercati, perché rafforzano gli argomenti a favore di un inasprimento da parte della Fed (gli operatori ora prevedono un aumento di un quarto di punto percentuale entro la riunione di dicembre, con una probabilità di quasi il 60% di un rialzo a ottobre), terzo, Israele ha colpito diversi obiettivi militari in Iran in risposta agli attacchi missilistici, nonostante l'appello di Trump a Netanyahu a evitare l'escalation. Il Brent è balzato del 3,5% oltre i 96$ — la prova più seria per il cessate il fuoco di aprile da quando è stato firmato.

Il rendimento dei Treasury USA a 10 anni è salito di quattro punti base al 4,57% — il mercato prezza ora una Fed più restrittiva. Situazione analoga in Giappone, dove sono aumentati i rendimenti dei titoli di Stato. I titoli indonesiani sono in caduta libera: il rendimento dei decennali è salito di oltre 30 punti base nella settimana, aggravando il crollo degli asset nazionali. Il dollaro si è rafforzato rispetto alla maggior parte delle valute del G10.

È significativo che all'apertura della sessione asiatica i futures sul Nasdaq 100 avessero recuperato parte delle perdite e salissero dello 0,6%, mentre i futures sull'S&P 500 tornavano in positivo dello 0,2%. Bitcoin si è ripreso fino a circa 63.000$ dopo il calo di venerdì sotto i 60.000$, il primo dal momento della rielezione di Trump nel 2024. Il mercato chiaramente cerca un fondo, ma ci sono troppe variabili. Ora tutta l'attenzione è sulla riunione della Fed del 16–17 giugno — la prima sotto la guida di Kevin Warsh. Lì il mercato attenderà il primo segnale chiaro sulla direzione che il nuovo presidente intende imprimere al regolatore.

Per quanto riguarda il quadro tecnico dell'S&P 500, oggi l'obiettivo principale per gli acquirenti sarà superare la resistenza più vicina a 7.404$. Questo consentirebbe di sostenere la dinamica rialzista e aprirebbe la strada verso un nuovo livello di 7.427$. È altrettanto prioritario mantenere il controllo sopra 7.451$ per consolidare la pressione rialzista. Se il prezzo dovesse scendere a causa del calo della propensione al rischio, gli acquirenti dovranno intervenire a 7.381$: un'eventuale rottura spingerebbe rapidamente l'indice verso 7.355$ e aprirebbe la strada a ulteriori ribassi verso l'area di 7.339$.