01.10.202612:29 विदेशी मुद्रा विश्लेषण और समीक्षा: सोना: गिरावट से उछाल तक — और फिर दोबारा भारी गिरावट

सोने की कीमत 0.9% बढ़कर 4,192 डॉलर प्रति औंस हो गई, जबकि एक दिन पहले इसमें 0.6% की गिरावट आई थी। इससे पहले कमजोर मुद्रास्फीति के आंकड़ों ने अगली बैठक में फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दर बढ़ाने की संभावना को कम कर दिया था।

कोर पर्सनल कंजम्पशन एक्सपेंडिचर्स (Core PCE) इंडेक्स—जो फेड का पसंदीदा कोर मुद्रास्फीति माप है—अगस्त में 0.2% बढ़ा, जो बाजार की उम्मीदों से कम था। इसके अलावा, पिछले महीने के आंकड़े को भी नीचे की ओर संशोधित किया गया। इस स्थिति का आंकड़े जारी होने के समय सोना रखने वाले निवेशकों को फायदा होता है, लेकिन उन ट्रेडर्स के लिए यह नुकसानदायक है जिन्होंने सितंबर में फेड की दर बढ़ोतरी के बाद भी लगातार बिकवाली जारी रहने की उम्मीद की थी।

वहीं, बुधवार को लंबी अवधि की अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड कई वर्षों के उच्चतम स्तर पर पहुंच गई। मजबूत उपभोक्ता खर्च ने इस विश्वास को बढ़ाया कि अमेरिकी अर्थव्यवस्था ऊंची ब्याज दरों का सामना कर सकती है।

आंकड़ों से पता चला कि अगस्त में उपभोक्ता खर्च एक साल से अधिक समय में सबसे तेज गति से बढ़ा। इसके बाद ट्रेडर्स ने अक्टूबर में फेड की ब्याज दर बढ़ोतरी की संभावना को सप्ताह की शुरुआत के लगभग 70% से घटाकर करीब 36% कर दिया।

इसलिए तस्वीर विरोधाभासी है: ब्याज दर बढ़ोतरी की संभावना घट रही है, जबकि लंबी अवधि की बॉन्ड यील्ड बढ़ रही है। यही विरोधाभास सोने को आगे और बिकवाली के प्रति संवेदनशील बना रहा है।

सितंबर में सोना लगभग 6% गिरावट के साथ बंद हुआ—जून के बाद इसका सबसे खराब मासिक प्रदर्शन। यह गिरावट फेड द्वारा 2023 के बाद पहली बार ब्याज दर बढ़ाने और आगे भी मौद्रिक सख्ती जारी रहने के संकेत के बाद आई। हालांकि, भू-राजनीतिक परिस्थितियां इसके विपरीत दिशा में काम कर रही हैं और सोने को समर्थन दे रही हैं।

भू-राजनीतिक अनिश्चितता, विशेष रूप से अमेरिका-ईरान के बीच रुकी हुई युद्धविराम वार्ता, सोने को सुरक्षित निवेश के रूप में समर्थन देती रही है। वहीं, तेल की ऊंची कीमतें मुद्रास्फीति के लिए जोखिम बनी हुई हैं—और यही सोने के लिए मुख्य खतरा है।

इस प्रकार, सोने की कीमत दो विपरीत ताकतों के बीच खिंच रही है: भू-राजनीतिक प्रीमियम इसे ऊपर की ओर धकेल रहा है, जबकि ऊंची बॉन्ड यील्ड तथा ब्याज दरों और मुद्रास्फीति को लेकर अनिश्चितता इसे नीचे खींच रही है। यही वजह है कि सोने में दिन के भीतर कीमतों में बहुत तेज उतार-चढ़ाव देखने को मिल रहा है।

चांदी भी 0.9% बढ़कर 60.94 डॉलर प्रति औंस हो गई, जबकि पिछले सत्र में इसमें 1.7% की गिरावट आई थी और कीमत आठ सप्ताह के निचले स्तर पर पहुंच गई थी। प्लैटिनम और पैलेडियम में भी बढ़त दर्ज की गई।

अब ट्रेडर्स सप्ताह के अंत में आने वाली अमेरिकी श्रम बाजार रिपोर्ट पर नजर रखेंगे, जो फेड की ब्याज दर नीति की दिशा के लिए अगला महत्वपूर्ण संकेत होगी। ये आंकड़े तय करने में मदद करेंगे कि अक्टूबर में ब्याज दर बढ़ोतरी की संभावना सप्ताह की शुरुआत के स्तरों की ओर वापस बढ़ती है या अगस्त के मुद्रास्फीति आंकड़ों के बाद और कम होती रहती है।

सोने का तकनीकी आउटलुक

खरीदारों को 4,186 डॉलर के निकटतम रेजिस्टेंस स्तर को पार करने की जरूरत है, ताकि 4,249 डॉलर के स्तर की ओर बढ़त का लक्ष्य बनाया जा सके। हालांकि, इस स्तर के ऊपर आगे की तेजी मुश्किल हो सकती है। अगला विस्तारित लक्ष्य लगभग 4,304 डॉलर के आसपास है।

नीचे की ओर, मंदड़िए 4,124 डॉलर के स्तर पर नियंत्रण हासिल करने की कोशिश करेंगे। यदि वे इसमें सफल होते हैं, तो मौजूदा रेंज का टूटना बुल्स की पोजिशनों को गंभीर नुकसान पहुंचा सकता है और सोने की कीमत को 4,062 डॉलर के निचले स्तर की ओर धकेल सकता है, जहां से 4,047 डॉलर तक गिरावट की संभावना बन सकती है।