18.08.202606:32 विदेशी मुद्रा विश्लेषण और समीक्षा: EUR/USD समीक्षा — 18 अगस्त: डॉलर की गिरावट पूरी तरह अपेक्षित है।

EUR/USD करेंसी पेयर ने सोमवार को भी अपनी बढ़त जारी रखी, जबकि उस दिन कोई भी मैक्रोइकोनॉमिक रिपोर्ट या महत्वपूर्ण फंडामेंटल घटना निर्धारित नहीं थी। इस तरह, ट्रेडर्स ने सुबह से ही EUR/USD की खरीदारी फिर से शुरू कर दी। 4-घंटे के टाइमफ्रेम पर तेजी काफी प्रभावशाली दिखाई देती है, लेकिन डेली चार्ट पर साफ है कि अगर हम इसे किसी बड़े वैश्विक अपट्रेंड की नई लहर मानें, तो यह अभी केवल शुरुआत है। इसलिए, हमें मध्यम अवधि में यूरो की मजबूती जारी रहने की उम्मीद है।

फिलहाल कई विश्लेषक और ट्रेडर्स यह सवाल पूछ रहे हैं कि अमेरिकी डॉलर क्यों गिर रहा है? हमने पूरे 2026 में इस सवाल पर चर्चा की है। हालांकि मौजूदा साल के अधिकांश समय डॉलर की मांग बनी रही है, लेकिन शुरुआती ट्रेडर्स भी इसके कारणों को समझ सकते हैं।

साल की शुरुआत में डोनाल्ड ट्रंप को "Epstein files" से ध्यान हटाने के लिए ईरान के साथ युद्ध शुरू करने से बेहतर कोई तरीका नहीं मिला। अचानक यह बात सामने आई कि ईरान कभी भी अमेरिका के खिलाफ परमाणु हमला कर सकता है, इसलिए इस परमाणु खतरे को तुरंत खत्म करना जरूरी है। फरवरी के अंत में ट्रंप का मुख्य ध्यान इसी पर था।

अगस्त 2026 तक अमेरिका मध्य पूर्व में अपने किसी भी लक्ष्य को हासिल करने में सफल नहीं हुआ है, और ट्रंप की सैन्य कार्रवाई का परिणाम केवल होर्मुज़ जलडमरूमध्य की नाकेबंदी के रूप में सामने आया है।

अमेरिकी डॉलर, जिसने साल की शुरुआत एक और गिरावट और चार साल के नए निचले स्तर के साथ की थी, अचानक तेजी से मजबूत होने लगा। बेशक, यह अनुमान लगाना मुश्किल था कि ट्रंप पूर्ण पैमाने पर युद्ध शुरू कर देंगे, क्योंकि पिछले साल उन्होंने खुद को 21वीं सदी का प्रमुख शांतिदूत बताया था। इसलिए डॉलर की तेजी अप्रत्याशित थी।

फिर भी, निवेशकों ने अपनी पूंजी को सुरक्षित करना शुरू किया और मध्य पूर्व से अपनी संपत्तियां निकालने लगे। यही कारण था कि डॉलर में ऐसी तेजी देखने को मिली, जिसकी सामान्य परिस्थितियों में उम्मीद नहीं थी।

गर्मियों के मध्य तक बाजार अमेरिकी डॉलर खरीद रहा था, लेकिन अब इसके कारण अलग थे। ट्रंप के युद्ध ने वैश्विक तेल संकट पैदा कर दिया, जिससे तेल की कीमतें बढ़ने लगीं। महंगाई बढ़ गई और इसे नियंत्रित करना Federal Reserve के सामने एक बड़ी चुनौती बन गया।

महंगाई को नियंत्रित करने का सामान्य तरीका मुख्य ब्याज दर बढ़ाना और अर्थव्यवस्था की गति को धीमा करना है। लेकिन दूसरी तिमाही में अर्थव्यवस्था Fed की मदद के बिना ही धीमी हो रही थी और श्रम बाजार लगातार चार महीनों से कमजोर हो रहा था।

इस तरह बाजार ने दो महत्वपूर्ण बातों को पूरी तरह नजरअंदाज कर दिया।

पहली, अब Federal Reserve का नेतृत्व Kevin Warsh कर रहे हैं, जिन्हें ट्रंप ने मौद्रिक नीति को प्रभावित करने के उद्देश्य से नियुक्त किया था।

दूसरी, ऊंची महंगाई का मतलब यह नहीं है कि Fed तुरंत मौद्रिक नीति सख्त करना शुरू कर देगा। अर्थव्यवस्था धीमी हो रही है और श्रम बाजार गंभीर दबाव में है, इसलिए इस समय किसी भी तरह की सख्ती की संभावना बहुत कम है।

अगर श्रम बाजार में सुधार शुरू नहीं होता, तो ब्याज दरों में बढ़ोतरी नहीं होगी। लेकिन समस्या यह है कि अगर श्रम बाजार को सुधारना है, तो मुख्य ब्याज दर को कम करना जरूरी हो सकता है।

इसलिए स्थिति एक तरह से गतिरोध (stalemate) में है। मौजूदा परिस्थितियों में Fed द्वारा ब्याज दरें बढ़ाने की संभावना कम है। बाजार 2026 में मौद्रिक नीति को सख्त किए जाने की उम्मीद कर रहा था, लेकिन अब ऐसा होने की संभावना कम दिखाई दे रही है।

18 अगस्त तक पिछले 5 ट्रेडिंग दिनों में EUR/USD करेंसी पेयर की औसत volatility 41 pips है, जिसे "कम" (Low) माना जाता है। मंगलवार को हमें उम्मीद है कि यह जोड़ी 1.1544 से 1.1626 के बीच कारोबार कर सकती है।

ऊपरी Linear Regression Channel नीचे की ओर इशारा कर रहा है, जो यह दर्शाता है कि गिरावट का रुझान अभी बरकरार है। CCI इंडिकेटर फिर से Overbought Zone में प्रवेश कर गया है, जो संभावित नीचे की ओर pullback का संकेत देता है।

निकटतम Support Levels:

• S1 – 1.1566
• S2 – 1.1536
• S3 – 1.1505

निकटतम Resistance Levels:

• R1 – 1.1597
• R2 – 1.1627
• R3 – 1.1658

ट्रेडिंग सुझाव:

4-घंटे के टाइमफ्रेम पर EUR/USD का अपट्रेंड जारी है, जो बड़े टाइमफ्रेम पर वैश्विक तेजी की एक नई अवस्था की शुरुआत का संकेत देता है।

डॉलर के लिए वैश्विक फंडामेंटल स्थिति अभी भी नकारात्मक बनी हुई है। हालांकि, 2026 में भू-राजनीतिक परिस्थितियों और Fed के hawkish रुख ने अमेरिकी डॉलर को काफी समर्थन दिया था। फिलहाल ये दोनों कारक डॉलर को पहले जैसा समर्थन नहीं दे रहे हैं।

अगर कीमत Moving Average से नीचे रहती है, तो Short Positions पर विचार किया जा सकता है, जिनके लक्ष्य 1.1505 और 1.1475 हो सकते हैं।

वहीं, Moving Average Line से ऊपर Long Positions अभी भी प्रासंगिक हैं, जिनके लक्ष्य 1.1597 और 1.1627 हो सकते हैं।

चार्ट में दिए गए संकेतकों का अर्थ:

• Linear Regression Channels: मौजूदा trend को पहचानने में मदद करते हैं। अगर दोनों चैनल एक ही दिशा में जा रहे हों, तो मौजूदा trend मजबूत माना जाता है।
• Moving Average Line (20,0, Smoothed): Short-term trend और उस दिशा को निर्धारित करती है जिसमें फिलहाल ट्रेडिंग करना उचित माना जाता है।
• Murray Levels: कीमत की संभावित movement और correction के target levels होते हैं।
• Volatility Levels (लाल रेखाएं): मौजूदा volatility के आधार पर अगले दिन कीमत जिस संभावित range में रह सकती है, उसे दर्शाती हैं।
• CCI Indicator: जब CCI Oversold Zone (-250 से नीचे) या Overbought Zone (+250 से ऊपर) में प्रवेश करता है, तो यह संकेत देता है कि trend के विपरीत दिशा में संभावित reversal करीब आ सकता है।