30.01.202606:50 विदेशी मुद्रा विश्लेषण और समीक्षा: USD/CAD. नीचे, केवल नीचे!

USD/CAD जोड़ी दूसरे सप्ताह में लगातार तेज़ी से गिर रही है। मध्य जनवरी में, खरीदारों ने 1.3920 के प्रतिरोध स्तर (W1 टाइमफ़्रेम पर कुमो क्लाउड की निचली सीमा) को परखा था, जबकि अब विक्रेता 34 के स्तर के पास पहुँच रहे हैं। ध्यान देने योग्य बात यह है कि USD/CAD में नकारात्मक प्रवृत्ति केवल अमेरिकी डॉलर की कमजोरी के कारण नहीं है, बल्कि कनाडाई डॉलर की मजबूती भी इसका कारण है। उदाहरण के लिए, गुरुवार को, US डॉलर इंडेक्स पुनः सुधारने की कोशिश कर रहा है, जबकि USD/CAD जोड़ी लगातार गिरती जा रही है।

कनाडा बैंक ने इसमें महत्वपूर्ण भूमिका निभाई। कनाडाई घटनाएँ अमेरिकी घटनाओं के द्वारा धुंधली रही—सभी बाजार का ध्यान जनवरी में हुई फेडरल रिजर्व की बैठक पर था, जहां केंद्रीय बैंक ने ब्याज दर को अपरिवर्तित रखा लेकिन अधिकांश ट्रेडर्स की (अत्यधिक आशावादी) अपेक्षाओं पर नरम टिप्पणियां भी कीं। फेड चेयरमैन जेरेमि पॉवेल ने उच्च मुद्रास्फीति का उल्लेख किया लेकिन यह संकेत दिया कि भविष्य के ब्याज दर निर्णय अमेरिकी श्रम बाजार की गतिशीलता पर निर्भर करेंगे। अगर NFP रिपोर्ट्स श्रम बाजार में सुस्ती का संकेत देती हैं, तो केंद्रीय बैंक मौद्रिक नीति में ढील देने की ओर बढ़ेगा।

यह स्पष्ट है कि अधिकांश बाजार प्रतिभागी अधिक हॉकिश बयान की उम्मीद कर रहे थे, जो कि कोर PCE और PPI सूचकांकों की तेजी के साथ-साथ CPI (कोर और समग्र दोनों) के ठहराव को देखते हुए था। इसलिए, अमेरिकी डॉलर ने फेड की जनवरी बैठक के परिणामों पर ठंडे तरीके से प्रतिक्रिया दी।

वहीं दूसरी ओर, कनाडाई डॉलर ने बैंक ऑफ कनाडा की बैठक के परिणामों पर प्रतिक्रिया देते हुए बाजार में अपनी स्थिति मजबूत की। लूनी की प्रतिक्रिया से यह साफ हो जाता है कि अधिकांश विश्लेषक केंद्रीय बैंक से नरम रुख की उम्मीद कर रहे थे और नीति में ढील के पुनः आरंभ होने के संकेत की अपेक्षा कर रहे थे। हालांकि, केंद्रीय बैंक ने न केवल ब्याज दर को अपरिवर्तित रखा, बल्कि "मध्यम हॉकिश" संदेश भी दिया। विशेष रूप से, केंद्रीय बैंक ने यह कहा कि मुद्रास्फीति के जोखिम बने हुए हैं, मुद्रास्फीति के खिलाफ लड़ाई "अभी खत्म नहीं हुई है," और नीति में ढील देने के बारे में चर्चा करना "बहुत जल्दी" होगा। ऐसे संकेत बाजार की अपेक्षाओं से विपरीत थे, जिसके कारण कनाडाई डॉलर की मांग में वृद्धि हुई।

यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि पिछले हफ्ते जारी किए गए आंकड़ों के अनुसार, कनाडा में समग्र उपभोक्ता मूल्य सूचकांक 2.4% तक बढ़ गया (जो पहले 2.2% था), जबकि कोर CPI 2.8% तक बढ़ गया (जो 2.6% के अनुमान से ऊपर था)। इसके अलावा, दिसंबर की रिपोर्ट अपने संरचना के लिए उल्लेखनीय है, न कि केवल हेडलाइन आंकड़ों की "हरी" दिखावट के लिए। उदाहरण के लिए, समग्र CPI की वृद्धि एक व्यापक मूल्य वृद्धि के आधार पर थी: दबाव केवल एक या दो अस्थिर घटकों में नहीं थे, बल्कि कई प्रमुख क्षेत्रों में थे। कोर मुद्रास्फीति के मापदंड लक्ष्य स्तर से ऊपर बने हुए हैं, जो घरेलू कारकों (विशेष रूप से सेवाओं और दैनिक खर्चों के संबंध में) को दर्शाता है। यह संरचना यह संकेत देती है कि यह वृद्धि सामान्य नहीं है (मौसमी नहीं): मुद्रास्फीति "गहरे रूप से निहित" है आर्थिक गतिशीलता में।

इस बीच, कनाडा में बेरोजगारी दर अपेक्षाकृत स्थिर बनी हुई है, और श्रमिक बल में भागीदारी ऊंची है, जिससे श्रम बाजार में तीव्र कमजोरी का जोखिम कम हो रहा है।

इन मौलिक कारकों का संयोजन बैंक ऑफ कनाडा को अपनी स्थिति बनाए रखने की अनुमति देता है। जनवरी की बैठक के बाद, कनाडाई केंद्रीय बैंक ने स्पष्ट किया कि वह निकट भविष्य में स्थिर रहेगा – कम से कम आगामी बैठकों के संदर्भ में।

कनाडाई डॉलर को तेल बाजार से और समर्थन मिल रहा है, जो बढ़ती भू-राजनीतिक तनावों के बीच बढ़ रहा है। विशेष रूप से, ब्रेंट तेल की कीमत गुरुवार को $70 के स्तर को पार कर गई– यह पिछले साल सितंबर के बाद पहली बार हुआ। न्यू यॉर्क मर्केंटाइल एक्सचेंज पर मार्च WTI तेल फ्यूचर्स $65 प्रति बैरल ($64.68) के करीब पहुंचे।

तेल बाजार ने ट्रंप के उस बयान पर प्रतिक्रिया दी, जिसमें उन्होंने कहा कि संयुक्त राज्य अमेरिका ईरान पर हवाई हमले कर सकता है। इसके जवाब में, तेहरान ने किसी भी हमले का "कठोर प्रतिक्रिया" देने का वादा किया। विशेष रूप से, IRGC के नौसैनिक बलों के उप कमांडर ने होर्मुज जलडमरूमध्य को बंद करने की धमकी दी। जैसा कि ज्ञात है, यह वैश्विक व्यापार के लिए एक महत्वपूर्ण परिवहन मार्ग है। तेहरान ने इस जलडमरूमध्य को बंद करने की कई बार धमकी दी है, लेकिन ऐसा कभी नहीं किया है, यहां तक कि पिछले साल अमेरिकी सैन्य हमलों के बावजूद।

हालांकि, जैसा कि कहा जाता है, डर के पास बड़े नेत्र होते हैं: तेल की कीमतें बढ़ रही हैं, जो कनाडाई डॉलर के लिए मजबूत समर्थन प्रदान कर रही हैं, क्योंकि कनाडा तेल का एक प्रमुख निर्यातक है।

इस प्रकार, वर्तमान मौलिक पृष्ठभूमि USD/CAD में नीचे की प्रवृत्ति को और बढ़ा सकती है।

यह तकनीकी विश्लेषण द्वारा भी समर्थित है। लूनी एक स्पष्ट नकारात्मक प्रवृत्ति में है, जैसा कि इचिमोकू इंडिकेटर द्वारा पुष्टि की गई है, जिसने दैनिक और साप्ताहिक चार्ट पर अपनी बुलिश "परेड ऑफ लाइन्स" सिग्नल बनाई है। इसके अतिरिक्त, "उच्च" टाइमफ़्रेम्स (H4, D1, W1, MN) पर कीमतें बोलिंजर बैंड्स की मध्य और निचली रेखाओं के बीच स्थित हैं, जो एक विस्तारित चैनल में हैं। प्रवृत्ति संकेतकों की पुष्टि MACD ऑस्सीलेटर द्वारा की जाती है, जो ओवरबॉट क्षेत्र में है। निकटतम समर्थन स्तर (नीचे की दिशा के लिए पहला लक्ष्य) चार घंटे के चार्ट पर बोलिंजर बैंड्स की रेखा है (1.3470)। मुख्य लक्ष्य 1.3350 है (MN टाइमफ़्रेम पर कुमो क्लाउड की ऊपरी सीमा)।