25.09.202319:52 विदेशी मुद्रा विश्लेषण और समीक्षा: गोल्डन क्रॉस यूएसडी के लिए स्पष्ट तेजी के दृष्टिकोण का संकेत देता है

मुद्रा विश्लेषक अमेरिकी डॉलर के बारे में निराशावादी ढंग से पूर्वानुमान लगाते हैं। कभी-कभी, वे पूर्वानुमान लगाते हैं कि अमेरिकी डॉलर को अंततः गंभीर गिरावट का सामना करना पड़ेगा और संभवतः पतन होगा। हालाँकि, कई विश्लेषक आशावादी हैं कि अमेरिकी डॉलर मजबूत होता रहेगा। परिस्थिति चाहे जो भी हो, डॉलर मौके पर उभरने और अपने लाभ के लिए संक्षिप्त झटके का उपयोग करने में सक्षम है। ग्रीनबैक यूरोपीय मुद्रा को यह कौशल सिखा रहा है, और हालांकि इसकी संभावनाएं आम तौर पर अच्छी हैं, लेकिन वे अस्थिर भी हैं।

इस वर्ष की शुरुआत से अमेरिकी डॉलर का मूल्य बढ़ गया है। 2022 के अंत तक हालात काफी खराब हो गए थे; डॉलर में तेजी से गिरावट आई थी, और यह गिरावट 2023 की शुरुआत तक जारी रही थी। इसके प्रकाश में, बाजार के खिलाड़ियों को डर था कि किंग डॉलर समाप्त होने वाला था। दरअसल, फेड की उच्च ब्याज दरों की अवधि के दौरान अंतरराष्ट्रीय केंद्रीय बैंकों के भंडार में यूएसडी का अनुपात नाटकीय रूप से कम हो गया।

फिर भी, 2023 की गर्मियों के अंत तक चीजें स्थिर हो गईं, और डॉलर ने विदेशी मुद्रा और मुद्रा बाजार व्यापार में अपने नुकसान की एक बड़ी मात्रा की भरपाई कर ली। लगभग पूरी गर्मी के दौरान, डॉलर ने विदेशी मुद्रा बाजार में अपना प्रभुत्व बनाए रखा। यह पैटर्न आरंभिक पतझड़ तक जारी रहा। सितंबर की पहली छमाही में पांच सप्ताह के दौरान, अमेरिकी डॉलर सूचकांक (डीएक्सवाई) में लगातार वृद्धि हुई थी।

विश्लेषकों का अनुमान है कि फेडरल रिजर्व की आक्रामक नीतिगत कार्रवाइयों ने अमेरिकी डॉलर की आत्मविश्वास बढ़ाने वाली रैली में योगदान दिया। दिलचस्प बात यह है कि बुधवार, 20 सितंबर को नियामक ने 2023 के अंत तक दूसरी दर में 0.25% की बढ़ोतरी का संकेत दिया, जबकि प्रमुख दर को 5.25%-5.50% की सीमा में बनाए रखा।

फेडरल रिजर्व का मौजूदा रुख ईसीबी के प्रमुख ब्याज दर के निर्धारण से भिन्न है। यूरोपीय नियामक ने पिछले सप्ताह ब्याज दरों में 0.25% की वृद्धि की। अधिकांश विश्लेषकों ने ईसीबी के सख्त चक्र को फेड की तुलना में नरम माना है। इसके आलोक में, उन्होंने भविष्यवाणी की कि यूरो मजबूत हो सकता है।

नैटिक्सिस के मुद्रा रणनीतिकारों का मानना है कि यूरोज़ोन में बढ़ती मुद्रास्फीति - जिसके अमेरिका की तुलना में अधिक रहने की भविष्यवाणी की गई है - यूरो की संभावित मजबूती में योगदान देगी। यूरोज़ोन के सापेक्ष निरंतर कम अमेरिकी मुद्रास्फीति के प्रभावों का पूर्वानुमान लगाने का प्रयास करते समय, नैटिक्सिस के अर्थशास्त्री इस निष्कर्ष पर पहुंचे कि इससे यूरो के लिए एक प्रकार की "उपजाऊ मिट्टी" तैयार होगी। इसके अलावा, फेडरल रिजर्व यूरोज़ोन की तुलना में अधिक तेजी से दरों में कटौती करने का निर्णय ले सकता है, जिससे संभवतः निवेश में गिरावट का अनुभव होने वाला है।

मौजूदा परिस्थितियों में डॉलर यूरो से बेहतर महसूस हुआ। नए सप्ताह में अमेरिकी डॉलर की शुरुआत अच्छी रही। भाप इकट्ठा करने की कोशिश करते हुए, EUR/USD जोड़ी सोमवार 25 सितंबर की सुबह 1.0650 के करीब कारोबार कर रही थी।

कॉमर्जबैंक का अनुमान है कि EUR/USD जोड़ी में जल्द ही बड़े बदलाव देखने को मिलेंगे: गिरावट के अंत तक, यह बढ़कर 1.1000 हो जाएगा, और दिसंबर के अंत तक, यह बढ़कर 1.1400 हो जाएगा। किसी भी भाग्य के साथ, उपकरण वसंत 2024 तक 1.1500 तक पहुंच सकता है। इसके अलावा, बैंक का अनुमान है कि EUR/USD जोड़ी अगले वर्ष सितंबर तक 1.1400 पर वापस आ जाएगी।

अमेरिकी डॉलर सूचकांक (डीएक्सवाई) लगातार बढ़ रहा है, और इसके कारण तकनीकी चार्ट "गोल्डन क्रॉस" पैटर्न बना रहा है। बोफा ग्लोबल रिसर्च विशेषज्ञों का मानना है कि यह सबसे महत्वपूर्ण तेजी संकेतों में से एक है। विशेषज्ञों के अनुसार, गोल्डन क्रॉस तब उत्पन्न होता है जब एक अल्पकालिक चलती औसत लंबी अवधि की चलती औसत के साथ पार हो जाती है और ऊंची हो जाती है। डॉलर इंडेक्स का गोल्डन क्रॉस बताता है कि विकास की काफी संभावनाएं हैं।

तकनीकी चार्ट के अनुसार, DXY 200-दिवसीय चलती औसत, 103.036 पर, लगभग 50-दिवसीय चलती औसत, 103.001 से अधिक है। इस मामले में, यदि उपकरण 105.903 के प्रतिरोध स्तर से ऊपर उठता है तो 50% फाइबोनैचि स्तर सुलभ हो जाएगा।

तकनीकी चार्ट के अनुसार, डॉलर इंडेक्स पिछले कुछ हफ्तों से मजबूत तेजी के रुझान में है। इस समय के दौरान, यह 105.903 पर एक महत्वपूर्ण प्रतिरोध के करीब पहुंच गया, जो 8 मई, 2023 के बाद का उच्चतम स्तर है, और 38.2% के फाइबोनैचि सुधार स्तर का पुनः परीक्षण किया।

अमेरिकी डॉलर सूचकांक पर सीओटी की रिपोर्ट के अनुसार, पिछले सप्ताह के अंत में अमेरिकी मुद्रा के प्रति तेजी की भावना में उल्लेखनीय वृद्धि हुई थी। बाज़ार में प्रतिभागियों ने अमेरिकी डॉलर में अपनी शुद्ध लंबी स्थिति में उल्लेखनीय वृद्धि की। बड़े खिलाड़ियों की शुद्ध स्थिति पिछले आठ महीनों में रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंच गई क्योंकि उन्होंने सप्ताह के दौरान अपने यूएसडी लघु अनुबंधों में 53% की कटौती की। विश्लेषकों का अनुमान है कि यदि यह पैटर्न जारी रहा, तो यह अमेरिकी मुद्रा के बढ़ने का मार्ग प्रशस्त करेगा।

कॉमर्जबैंक के अर्थशास्त्रियों का अनुमान है कि मध्यम अवधि में निवेशक डॉलर का पक्ष लेंगे। यह अनुमान है कि अमेरिकी अर्थव्यवस्था धीमी होने के कारण फेडरल रिजर्व 2019 में एक बार फिर प्रमुख फंड दर में कटौती करेगा। इस बीच, मुद्रास्फीति में गिरावट और यूरोपीय अर्थव्यवस्था के लिए गंभीर मुद्दों के बावजूद, यह बहुत संभावना है कि यूरोपीय सेंट्रल बैंक ब्याज दरों को वहीं रखेगा जहां वे हैं। इससे पता चलता है कि फेडरल रिजर्व अपनी नीतियों में ईसीबी की तरह आक्रामक नहीं है। कॉमर्जबैंक के अनुसार, यदि यह रणनीति कायम रहती है तो यूरो की विनिमय दर लगातार बढ़ेगी।

दूसरी ओर, यह स्पष्ट नहीं है कि यूरोपीय मुद्रा दीर्घावधि में मजबूत होगी या नहीं। अर्थशास्त्रियों का अनुमान है कि यूरोपीय नियामक को भविष्य में फेडरल रिजर्व की तुलना में मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने में अधिक कठिनाइयों का सामना करना पड़ेगा। परिणामस्वरूप यूरो "उच्च मुद्रास्फीति जोखिम से पीड़ित होगा", और डॉलर इस परिस्थिति से लाभ उठाएगा और एक बार फिर अपनी स्थिति मजबूत करेगा।