18.04.202307:51 विदेशी मुद्रा विश्लेषण और समीक्षा: CFTC रिपोर्ट: डॉलर में बिकवाली फिर से शुरू। USD, EUR, GBP का अवलोकन

समीक्षाधीन सप्ताह के दौरान अमेरिकी डॉलर पर शुद्ध लघु सट्टा स्थिति 3.4 बिलियन बढ़कर 10.5 बिलियन तक पहुंच गई, जो कि पिछले 2 महीनों में अमेरिकी डॉलर पर सबसे बड़ी मंदी की शर्त है। बाजार सहभागियों का यह मानना तेजी से बढ़ रहा है कि फेडरल रिजर्व का दर चक्र अपने अंत के करीब है, जिसका अर्थ है कि डॉलर को ऊपर की ओर धकेलने वाला मुख्य कारक अपना प्रभाव खो रहा है।

यूरोपीय मुद्राएँ, मुख्य रूप से यूरो और पाउंड, साथ ही स्विस फ़्रैंक, रिपोर्ट में सबसे अच्छे दिखते हैं। सोने में मामूली सुधार देखा गया, शुद्ध लंबी स्थिति $ 823 मिलियन से $ 38.619 बिलियन तक सिकुड़ गई, जबकि येन और कमोडिटी मुद्राओं में न्यूनतम परिवर्तन देखा गया।

शुक्रवार को डॉलर ने अपनी कुछ हानियों की भरपाई करने में कामयाबी हासिल की, क्योंकि अपेक्षा से अधिक मजबूत आंकड़ों ने अमेरिकी प्रतिफल को बढ़ा दिया। खुदरा बिक्री ने मार्च में खर्च में 1.0% महीने-दर-महीने की गिरावट दिखाई, जो -0.5% के आम सहमति के पूर्वानुमान से काफी कम है, लेकिन ऑटोमोबाइल और गैसोलीन को छोड़कर, बिक्री में केवल 0.3% की गिरावट आई है। क्षमता उपयोग बढ़कर 79.8% (पूर्वानुमान 79%) हो गया, औद्योगिक उत्पादन 0.2% के पूर्वानुमान की तुलना में 0.4% बढ़ गया, और मिशिगन विश्वविद्यालय का उपभोक्ता विश्वास सूचकांक 62 अंक से बढ़कर 63.5 अंक हो गया (कोई बदलाव अपेक्षित नहीं था)। अटलांटा फेड ने अपने Q1 GDP पूर्वानुमान को 2.5% YoY तक बढ़ा दिया।

फेड डेटा पिछले सप्ताह बैंकिंग प्रणाली में कम तनाव दिखाता है: फेड के धन के संदर्भ में बैंकों की तरलता की मांग में लगातार चौथे सप्ताह गिरावट आई है, और 5 अप्रैल को समाप्त सप्ताह के लिए जमा और वाणिज्यिक बैंक ऋण दोनों में वृद्धि हुई है। रविवार को, ट्रेजरी सचिव जेनेट येलेन ने कहा, "इस बिंदु पर, मेरे विचार से, मुझे ऐसा कुछ भी नाटकीय या महत्वपूर्ण नहीं दिख रहा है, जो दृष्टिकोण को महत्वपूर्ण रूप से बदल दे," लेकिन उन्होंने सुझाव दिया कि बैंक संभवतः अधिक सतर्क हो जाएंगे, और यह हो सकता है "फेड द्वारा की जाने वाली और अधिक ब्याज दर वृद्धि के लिए एक विकल्प" बनें। येलन के बयान को बाजारों द्वारा डॉलर के लिए मंदी के कारक के रूप में देखे जाने की संभावना है।

EURUSD

ECB की मई की बैठक के लिए पूर्वानुमान कड़ा हो गया है; यदि पिछले सप्ताह औसत वृद्धि 22 आधार अंक थी, तो सोमवार सुबह तक, यह पहले ही 32 आधार अंक तक बढ़ चुकी थी। पिछले सप्ताह के अंत में, ईसीबी के कई प्रतिनिधियों ने मई में 50 आधार अंकों की वृद्धि पर विचार करने की संभावना का उल्लेख किया, जो यूरो बुल्स के लिए आत्मविश्वास जोड़ता है।

इस सप्ताह की प्रमुख घटना मार्च की उपभोक्ता मुद्रास्फीति रिपोर्ट है, जो गुरुवार, 19 अप्रैल को जारी की जाएगी। यूरोज़ोन में मुद्रास्फीति में मंदी के बारे में पूर्वानुमान बहुत सतर्क रहते हैं, ECB को आक्रामक बयानबाजी बनाए रखने के लिए मजबूर करते हैं, और फेड की तुलना में, यूरोपीय सेंट्रल बैंक काफी अधिक आक्रामक दिखाई देता है। यील्ड स्प्रेड परिप्रेक्ष्य से, उम्मीदें यूरो के पक्ष में तिरछी हैं; इसलिए, यदि रिपोर्ट मुद्रास्फीति में मंदी नहीं दिखाती है, तो यूरो वृद्धि की एक और लहर के साथ प्रतिक्रिया कर सकता है।

सापेक्ष स्थिरता के कई हफ्तों के बाद, यूरो पर शुद्ध लंबी स्थिति में $2.647 बिलियन की वृद्धि हुई, एक महत्वपूर्ण वृद्धि हुई, हालांकि समग्र संतुलन (+$22.3 बिलियन) अभी भी फरवरी के मध्य के स्तर से नीचे है। फिर भी, बढ़ती उम्मीदें कि ईसीबी फेड की तुलना में अधिक आक्रामक रूप से कार्य करेगा, यूरोपीय मुद्रा को ऊपर की ओर धकेल रहा है, परिकलित मूल्य मामूली तेजी के पूर्वाग्रह के साथ स्थिर है।

GBPUSD

इस सप्ताह, यूनाइटेड किंगडम से कई महत्वपूर्ण मैक्रोइकॉनॉमिक रिपोर्ट आने की उम्मीद है। मंगलवार को मार्च के लिए श्रम बाजार की रिपोर्ट प्रकाशित की जाएगी, जिसमें नौकरियों में उल्लेखनीय वृद्धि और वेतन वृद्धि में मंदी की उम्मीद है। बुधवार को, मार्च के लिए मुद्रास्फीति की रिपोर्ट आने वाली है, प्रमुख यूरोपीय देशों और अमेरिका की तुलना में मूल्य वृद्धि अभी भी उल्लेखनीय रूप से अधिक है। हालांकि, पूर्वानुमान सकारात्मक हैं, मुख्य मुद्रास्फीति में 6.2% से 6% की कमी और समग्र मुद्रास्फीति में 10.4% से 9.8% की कमी की उम्मीद है।

बैंक ऑफ इंग्लैंड की अगली बैठक 11 मई को है, और एक और दर वृद्धि की घोषणा करने से पहले, BoE बैंकिंग संकट को रोकने के लिए कुछ जरूरी उपाय करने का इरादा रखता है। ब्रिटिश कर्जदारों का कुल कर्ज पहले ही £2 ट्रिलियन के निशान को पार कर चुका है, और आगे सख्ती से बैंकिंग प्रणाली के लिए जोखिम बढ़ जाएगा। अमेरिका और स्विस दिग्गज क्रेडिट सुइस में कई क्षेत्रीय बैंकों के दिवालियापन जैसी स्थिति को रोकने के लिए, बैंक ऑफ इंग्लैंड जमा गारंटी प्रणाली में सुधार की तैयारी कर रहा है। ऐसा लगता है कि बड़े पैमाने पर बैंकिंग प्रणाली के संकट से बचने के बारे में आश्वस्त करने वाले बयान पूरी तरह से वास्तविकता के अनुरूप नहीं हैं।

CFTC रिपोर्ट के अनुसार, सप्ताह में £970 मिलियन की कमी के साथ, पाउंड पर शॉर्ट पोजीशन को लगभग समाप्त कर दिया गया है। वर्तमान में, मंदी का पूर्वाग्रह केवल £186 मिलियन है, जिसका अर्थ है कि स्थिति मंदी से तटस्थ में स्थानांतरित हो गई है। गणना की गई कीमत लंबी अवधि के औसत से ऊपर है और ऊपर की ओर चल रही है।

GBPUSD ने स्थानीय अधिकतम अपडेट के साथ 1.2440 पर प्रतिरोध से ऊपर जाने का एक और प्रयास किया, लेकिन इस स्तर से ऊपर समेकित करने में विफल रहा। हम उम्मीद करते हैं कि सुधार उथला होगा, जिसमें पाउंड 1.2340 से ऊपर है। यदि यह इस समर्थन की ओर गिरता है, तो 1.2545 के हाल के स्थानीय उच्च के लक्ष्य के साथ खरीदारी करने का आधार है, और 1.2750 का तकनीकी स्तर मध्यम अवधि के लक्ष्य के रूप में प्रासंगिक बना रहता है।