13.10.202607:14 Forex Analysis & Reviews: Serangan IRGC, rotasi di Wall Street, emas dan perak tertekan oleh dolar. Kalender trader untuk 12–15 Oktober

Angkatan Laut Korps Garda Revolusi Islam Iran menyerang sebuah supertanker di Selat Hormuz. Menurut Teheran, kapal tersebut mematikan sistem identifikasi otomatisnya dan berlayar di rute yang tidak sah. Ini adalah kapal ketiga yang diserang di perairan ini dalam dua hari. Eskalasi di Timur Tengah dan serangan Houthi yang berlanjut menjaga harga Brent tetap di atas $100/barel. Premi risiko geopolitik menutupi sinyal potensi kenaikan pasokan, termasuk dimulainya kembali produksi di Teluk Meksiko setelah badai. Kombinasi beberapa risiko inilah yang membantu Brent bertahan di atas $100 bahkan setelah muncul laporan kemungkinan penambahan pasokan.

Ketika harga energi dan imbal hasil obligasi naik, ancaman kenaikan suku bunga The Fed lebih lanjut tahun ini masih membayangi. Akibatnya, berbagai indeks utama Wall Street bergerak bervariasi pada hari Senin:

• S&P 500 bertahan dekat rekor tertingginya
• Dow Jones menambah sekitar 200 poin
• Nasdaq 100 turun sekitar 0,4%

Ekspektasi kuat atas laba korporasi kuartal ketiga menetralkan kondisi kredit yang ketat akibat tingginya imbal hasil Treasury. Bahan bakar yang mahal pada saat yang sama memperkuat sikap hawkish The Fed. Hal ini memicu rotasi sektoral di pasar saham:

• Saham perangkat lunak seperti Meta dan Salesforce naik sekitar 2% dan 5%
• Saham pembuat chip Micron, AMD, dan Marvell melemah sekitar 3% masing-masing di tengah volatilitas infrastruktur AI

Aset-aset lindung nilai juga mengalami rotasi. Perak dan emas yang tidak memberikan imbal hasil jelas tertinggal dari dolar AS, yang menguat ke level tertinggi 18 bulan. Logam mulia melanjutkan tren penurunan:

• Perak turun ke $60,7/oz
• Emas mundur dari level tertinggi satu minggu ke sekitar $4.180/oz

Salah satu pendorong reli dolar AS adalah kehati-hatian pasar menjelang rilis data inflasi konsumen dan produsen AS (CPI, PPI), serta data penjualan ritel. CME FedWatch menempatkan probabilitas kenaikan suku bunga The Fed pada Oktober di bawah 20%, sementara peluang kenaikan pada Desember sekitar 85%. Para pakar Wall Street Journal memperkirakan imbal hasil Treasury AS akan tetap tinggi hingga tahun depan.

Yang membuat Treasury tetap menarik — dan dengan demikian menopang permintaan dolar — adalah risiko kalender. Masukan penting jangka pendek bagi The Fed akan datang dari laporan inflasi AS bulan September: angka yang lebih lembut akan memberi ruang bagi The Fed untuk menunda kenaikan suku bunga hingga Desember, sehingga mengurangi volatilitas pasar. Investor juga mencermati pertemuan tahunan IMF dan Bank Dunia.

13 Oktober

13 Oktober, 02:01 / Inggris / ** / BRC Retail Sales (September) / sebelumnya: 1,0% / aktual: 0,5% / kons.: 0,7% / GBP/USD — naik

Pertumbuhan penjualan ritel di Inggris untuk Agustus melambat tajam, mencatat angka terlemah sejak musim gugur 2024. Aktivitas konsumen terpukul oleh:

• pergeseran pembelian musiman kebutuhan pangan dan kosmetik ke periode yang lebih awal setelah awal musim panas yang luar biasa panas
• penurunan 0,8% pada penjualan non?makanan karena rumah tangga menahan pembelian barang tahan lama seperti furnitur dan peralatan rumah tangga
• perlambatan pertumbuhan penjualan makanan, turun ke 2,6% dari 3,8% pada Juli
• turunnya indeks kepercayaan konsumen dari 30 ke 26

Analis memperkirakan ada sedikit perbaikan pada penjualan ritel di September, yang dapat memberi sedikit dukungan pada pound sterling.

13 Oktober, 02:50 / Jepang / ** / Producer Price Index (PPI) (September) / sebelumnya: 7,7% / aktual: 7,6% / kons.: 7,6% / USD/JPY — volatil

Harga produsen Jepang pada Agustus tetap dekat level tertinggi dalam beberapa tahun, mencatat salah satu laju pertumbuhan terkuat sejak awal 2023. Tekanan pro-inflasi yang luas ini dipimpin oleh:

• teknologi informasi & komunikasi (+19,5%) dan bahan kimia (+13,9%)
• minyak & batu bara (+14,7%), serta produksi minuman & makanan (+4,3%)
• peralatan listrik (+4,1%), mesin (+3,9%), dan produk logam (+3,5%)

Pasar memperkirakan inflasi PPI tahunan yang tetap tinggi pada September. Biaya input yang terus tinggi bagi pelaku usaha meningkatkan peluang pengetatan kebijakan oleh Bank of Japan, yang dapat mendukung yen.

13 Oktober, 03:30 / Australia / ** / NAB Business Confidence (September) / sebelumnya: -6 / aktual: -8 / kons.: -9 / AUD/USD — turun

Indeks kepercayaan bisnis Australia untuk Agustus turun ke level terendah sejak Mei. Lingkungan usaha menunjukkan aktivitas terlemah dalam enam tahun, dipicu oleh penjualan yang melemah, tekanan margin, dan pemutusan hubungan kerja. Tekanan biaya yang berkelanjutan dan merosotnya pesanan di saluran pipa memaksa perusahaan lebih berhati-hati dalam investasi dan perekrutan. Para ekonom memperkirakan sentimen bisnis akan kembali memburuk pada September. Pelemahan aktivitas manufaktur dan perdagangan kemungkinan akan memberi tekanan pada dolar Australia.

13 Oktober, 09:00 / Jerman / *** / Consumer Price Index (CPI) (sekilas, September) / sebelumnya: 2,8% / aktual: 2,9% / kons.: 3,3% / EUR/USD — naik

Inflasi konsumen tahunan Jerman dalam rilis awal September meningkat tajam, mencapai level tertinggi sejak akhir 2023. Pendorong utama lonjakan harga meliputi:

• lonjakan inflasi energi menjadi 14,9% di tengah kenaikan harga minyak global dan ketegangan geopolitik terkait Iran
• percepatan inflasi makanan dari 0,1% menjadi 0,4%
• inflasi inti bertahan stabil di 2,4% sementara inflasi jasa sedikit melemah ke 2,7%

Analis sebelumnya memperkirakan tekanan tambahan ke atas pada inflasi tahunan. Latar belakang inflasi yang lebih kuat meningkatkan kemungkinan sikap ECB yang tetap hawkish, yang dapat mendukung euro.

13 Oktober, 15:15 / AS / ** / ADP Average Weekly Job Gains / sebelumnya: 20,0k / aktual: 23,75k / kons.: — / USDX (indeks dolar enam mata uang) — volatil

Rata-rata kenaikan pekerjaan mingguan sektor swasta untuk minggu ketiga September mencapai 23,75 ribu, menandai laju perekrutan tercepat dalam tiga bulan. Tren ini mengindikasikan pasar tenaga kerja yang mendasar masih tangguh. Akselerasi penambahan tenaga kerja akan memberikan dukungan bagi dolar AS.

13 Oktober, 17:00 / AS / ** / Existing Home Sales (September) / sebelumnya: 4,06 juta / aktual: 3,98 juta / kons.: 3,96 juta / USDX — turun

Penjualan rumah existing di AS turun 2,0% bulan ke bulan pada Agustus, mencerminkan kenaikan suku bunga KPR yang didorong oleh naiknya biaya energi dan menguatnya imbal hasil obligasi. Faktor-faktor yang membentuk kinerja sektor ini meliputi:

• aktivitas pembeli yang lebih lemah di wilayah Timur Laut (-4,0%), Midwest (-3,1%), dan Selatan (-1,6%), dengan aktivitas datar di wilayah Barat
• kenaikan 3,2% dalam jumlah listing yang tersedia menjadi 1,62 juta properti
• kenaikan tahunan 1,6% pada harga rumah median menjadi $429.100

Pelaku pasar memposisikan diri untuk kelemahan lanjutan pada penjualan rumah siap huni. Pelemahan permintaan perumahan kemungkinan akan membebani dolar AS.

14 Oktober

14 Oktober, 04:30 / Tiongkok / *** / Consumer Price Index (CPI) (September) / sebelumnya: 0,5% / aktual: 0,8% / kons.: 1,0% / Brent — naik, USD/CNY — turun

Inflasi konsumen Tiongkok mengakselerasi pada September, bangkit dari posisi terendah beberapa bulan. Kontributor utama kenaikan ini meliputi:

• kenaikan harga non-makanan yang didorong oleh biaya bahan bakar yang lebih tinggi dan peningkatan aktivitas pariwisata
• kenaikan biaya layanan kesehatan, pakaian, dan pendidikan
• penurunan berkelanjutan harga pangan (-1,4%) di tengah kelebihan pasokan daging babi
• inflasi inti (di luar pangan dan energi) naik ke 1,0%

Analis memperkirakan akselerasi lanjutan pada harga konsumen. Dorongan inflasi yang lebih kuat dan meningkatnya permintaan domestik di Tiongkok akan mendukung pasar komoditas dan mendorong penguatan yuan.

14 Oktober, 04:30 / Tiongkok / ** / Producer Price Index (PPI) (September) / sebelumnya: 3,5% / aktual: 3,8% / kons.: 4,5% / Brent — naik, USD/CNY — turun

Harga produsen Tiongkok naik pada September, melampaui konsensus. Pendorong inflasi harga produsen meliputi:

• kenaikan tajam biaya pertambangan dan bahan baku (+17,8%) serta input komoditas (+6,7%) akibat tekanan energi global dan gangguan logistik di Selat Hormuz
• percepatan kenaikan harga di segmen barang tahan lama (+1,2%)
• perlambatan laju penurunan harga barang konsumsi

Pasar memproyeksikan peningkatan nyata pada inflasi industri untuk September. Kekuatan di sektor manufaktur dan harga komoditas yang lebih tinggi dapat mendukung Brent dan menekan USD/CNY turun.

14 Oktober, 05:00 / Tiongkok / *** / Trade Balance (September) / sebelumnya: $112,5 miliar / aktual: $119,1 miliar / kons.: $114,5 miliar / Brent — turun, USD/CNY — naik

Surplus perdagangan Tiongkok melebar signifikan pada September, ditopang oleh kinerja kuat eksportir. Sorotan perdagangan luar negerinya meliputi:

• ekspor melonjak 25% berkat kuatnya permintaan global untuk infrastruktur AI
• pengiriman ke AS naik 34,4%, mendorong surplus bilateral ke level tertinggi sejak awal 2025
• impor meningkat 28,2%
• surplus perdagangan kumulatif tahun berjalan naik ke $806 miliar

Analis memperkirakan surplus ekspor akan tetap tinggi dalam waktu dekat.

14 Oktober, 09:00 / Jerman / ** / Wholesale Prices (September) / sebelumnya: 5,3% / aktual: 6,8% / kons.: 7,0% / EUR/USD — naik

Harga grosir Jerman naik tajam pada September, mencapai laju tercepat sejak awal 2023. Tekanan harga yang kuat di tingkat grosir didorong oleh:

• lonjakan harga produk minyak (+36,1%) dan logam non?ferro (+27,4%) di tengah konflik Timur Tengah
• biaya yang lebih tinggi di industri kimia (+13,6%) dan peralatan TI (+11,1%)
• penurunan harga pada ternak (?18,3%), produk susu (?10,3%), dan pengolahan daging (?6,7%)

Analis memperkirakan percepatan lanjutan pada inflasi harga grosir untuk September. Kenaikan biaya input di tahap awal produksi meningkatkan kemungkinan sikap European Central Bank yang lebih hawkish, yang dapat mendukung euro.

14 Oktober, 15:30 / Kanada / ** / Building Permits (Agustus) / sebelumnya: 18,3% / aktual: -17,3% / kons.: 3,1% / USD/CAD — turun

Izin mendirikan bangunan di Kanada anjlok pada Agustus ke level terendah sejak musim panas 2023. Pelemahan ini mencerminkan:

• penurunan tajam nilai izin bangunan non-residensial di tengah pelemahan segmen institusional dan industri
• rencana pembangunan perumahan yang dikurangi menyusul pelemahan di sektor multi-keluarga dan satu keluarga
• hasil yang jauh di bawah ekspektasi setelah rebound kuat pada Juni

Ekonom memperkirakan pemulihan penerbitan izin yang cukup solid pada September. Dimulainya kembali aktivitas pengembang dapat menopang dolar Kanada.

14 Oktober, 15:30 / AS / *** / Consumer Price Index (CPI) (September) / sebelumnya: 3,4% / aktual: 3,4% / konsensus: 3,7% / USDX (indeks dolar enam mata uang) — naik

Inflasi konsumen tahunan AS untuk September tetap stabil pada pembacaan sebelumnya, sejalan dengan ekspektasi pasar. Dinamika harga dipengaruhi oleh:

• kenaikan tahunan yang besar pada bahan bakar (+27,4%) dan minyak pemanas (+52,0%)
• pertumbuhan harga yang lebih lemah di kategori perumahan dan makanan
• kenaikan inflasi bulanan inti yang didorong tarif penerbangan, telekomunikasi, pendidikan, dan harga mobil bekas yang lebih tinggi
• inflasi inti tahunan yang tetap mendekati level terendah sejak musim semi 2021

Analis memperkirakan tekanan naik lebih lanjut terhadap CPI. Inflasi yang lebih kuat dapat mendukung dolar.

14 Oktober, 23:30 / AS / ** / Crude Oil Inventories (API, pekan yang berakhir 2 Okt.) / sebelumnya: +1,019 juta bbl / aktual: -2,09 juta bbl / konsensus: — / Brent — naik

Persediaan minyak mentah komersial AS turun pada pekan yang berakhir 2 Oktober, berbalik arah dari kenaikan pekan sebelumnya. Rincian pasar meliputi:

• penurunan stok minyak mentah komersial dan penurunan 1,37 juta barel pada persediaan bensin
• kenaikan 866 ribu barel pada stok minyak mentah di Cushing dan peningkatan persediaan distilat
• produksi naik menjadi 13,955 juta barel per hari
• pelepas­an 800.000 barel dari Strategic Petroleum Reserve

Penurunan besar pada persediaan minyak mentah komersial dapat mendukung harga minyak Brent.

12–18 Okt. / Pertemuan Tahunan IMF dan World Bank (Bangkok, Thailand)

12 Okt., 12:30 / Inggris / Pidato Wakil Gubernur BoE Sarah Breeden / GBP/USD

12 Okt., 15:50 / Inggris / Pidato Catherine Mann, BoE Monetary Policy Committee / GBP/USD

13 Okt., 09:05 / Kanada / Pidato Gubernur Bank of Canada Tiff Macklem / USD/CAD

13 Okt., 19:10 / AS / Pidato Presiden Cleveland Fed Beth Hammack / USDX

13 Okt., 03:30 / Australia / Rilis risalah RBA (rapat 29 Sept.) / AUD/USD

13 Okt., 06:00 / Inggris / Pidato Megan Greene, BoE Monetary Policy Committee / GBP/USD

13 Okt., 10:15 / Zona Euro / Pidato Frank Elderson, ECB Supervisory Board / EUR/USD

13 Okt., 10:45 / AS / Pidato Gubernur Fed Christopher Waller / USDX

13 Okt., 19:00 / Inggris / Pidato Swati Dhingra, BoE Monetary Policy Committee / GBP/USD

13 Okt., 20:00 / AS / Pidato Presiden Richmond Fed Thomas Barkin / USDX

13 Okt., 20:30 / Zona Euro / Pidato Philip Lane, ECB Governing Council / EUR/USD

13 Okt., 23:00 / AS / Pidato Presiden Boston Fed Susan Collins / USDX

14 Okt., 05:10 & 11:30 / Zona Euro / Pidato Presiden ECB Christine Lagarde / EUR/USD

14 Okt., 06:30 / Inggris / Pidato Wakil Gubernur BoE Sarah Breeden / GBP/USD

14 Okt., 08:30 / Inggris / Pidato Gubernur Bank of England Andrew Bailey / GBP/USD

14 Okt., 09:00 / Inggris / Pidato Hugh Pyle, BoE Monetary Policy Committee / GBP/USD

14 Okt., 09:05 / Kanada / Pidato Gubernur Bank of Canada Tiff Macklem / USD/CAD

14 Okt., 11:00 / Zona Euro / Pidato Frank Elderson, ECB Supervisory Board / EUR/USD

14 Okt., 11:15 / Zona Euro / Pidato Claudia Buch, ECB Single Supervisory Board / EUR/USD

14 Okt., 12:40 / AS / Pidato Gubernur Fed Michelle Bowman / USDX

14 Okt., 19:15 / Zona Euro / Pidato Anggota ECB Executive Board Isabel Schnabel / EUR/USD

14 Okt., 20:30 / AS / Pidato Presiden Richmond Fed Thomas Barkin / USDX

14 Okt., 21:00 / AS / Rilis Fed's Beige Book (ringkasan ekonomi regional) / USDX

Banyak pejabat bank sentral dijadwalkan berpidato selama pertemuan IMF/World Bank. Komentar mereka biasanya memicu volatilitas FX karena dapat memberikan petunjuk tentang arah suku bunga ke depan.

Kalender ekonomi tersedia melalui tautan ini. Semua indikator ditampilkan secara tahunan (y/y) kecuali disebutkan lain; angka bulanan ditandai (m/m). Nilai neraca perdagangan, ekspor, dan impor tercantum dalam mata uang lokal. Tanda bintang (*) menunjukkan tingkat pentingnya laporan bagi instrumen yang tersedia di platform InstaSpot (secara berurutan dari yang terendah). Waktu publikasi dinyatakan dalam waktu Moskow (GMT+3). Buka akun trading di sini. Lihat juga pembaruan video pasar InstaSpot dan unduh aplikasi MobileTrader untuk menjaga instrumen tetap dalam genggaman.