11.06.202600:26 Forex Analysis & Reviews: Bagaimana Ekspektasi Pasar Berubah Setelah Laporan Inflasi AS?

Pada hari Selasa, saya menulis bahwa probabilitas setidaknya satu kali kenaikan suku bunga Federal Reserve hingga akhir tahun saat ini berada di kisaran 70%, menurut alat CME FedWatch. Pada hari Rabu, diketahui bahwa inflasi di AS melonjak menjadi 4,2%. Meskipun angka ini sejalan dengan ekspektasi pasar, angka tersebut jelas bukan sesuatu yang normal. Hanya dalam tiga bulan, indeks harga konsumen telah berakselerasi dari 2,4% menjadi 4,2% dan terus menjauh dari target The Fed.

Kita sudah berkali-kali memperdebatkan apakah komite FOMC di bawah Kevin Warsh akan bergerak menuju pengetatan kebijakan. Saya berpendapat FOMC akan menunggu dan menunda-nunda, berusaha menghindari kenaikan suku bunga. Namun, tidak dapat dipungkiri bahwa data ekonomi AS terbaru (bukan hanya inflasi) sedikit meningkatkan kemungkinan pengetatan kebijakan pada 2026.

Pertama, hal ini berkaitan dengan pasar tenaga kerja AS, yang mulai pulih pada 2026 setelah tiga kali putaran pelonggaran pada 2025. Tiga laporan Nonfarm Payroll terakhir memang menunjukkan angka yang menggembirakan, mendekati level tertinggi empat tahun ketika pasar tenaga kerja tidak menghadapi masalah berarti. Akibatnya, The Fed mungkin tidak lagi perlu memusatkan seluruh perhatiannya pada pasar tenaga kerja.

Kedua, seperti telah disebutkan, inflasi naik menjadi 4,2% dan kecil kemungkinan akan berhenti di level ini. Artinya, dibutuhkan enten pengetatan kebijakan The Fed atau penyelesaian konflik di Timur Tengah dan dibukanya kembali Selat Hormuz untuk memperlambatnya. Komite FOMC kemungkinan besar sangat menantikan terjadinya peristiwa kedua agar dapat menghindari yang pertama.

Ketiga, pertumbuhan ekonomi di AS sedikit meningkat pada kuartal pertama dibandingkan kuartal keempat tahun lalu, namun masih jauh di bawah bahkan level yang dapat disebut "netral". Saya ingatkan bahwa sebelumnya para ekonom memperkirakan bahwa, di bawah Donald Trump, kebijakan-kebijakannya akan menyebabkan PDB AS kehilangan setidaknya 0,9% pada 2025. Oleh karena itu, laju pertumbuhan saat ini tidaklah tinggi, dan kenaikan suku bunga akan mengarah pada "pendinginan" ekonomi dan pasar tenaga kerja. Ini jelas bukan sesuatu yang ingin dicapai oleh Trump.

Berdasarkan hal-hal di atas, saya menilai kita perlu memperhatikan pernyataan para pejabat The Fed. Sejauh ini, belum ada satu pun dari mereka yang memberikan sinyal kesiapan untuk memberikan suara mendukung pengetatan kebijakan sebelum akhir 2026.

Gambaran Gelombang untuk EUR/USD:

Berdasarkan analisis EUR/USD, saya menyimpulkan bahwa instrumen ini masih berada dalam segmen tren naik (gambar bawah), sementara dalam jangka lebih pendek, instrumen ini berada dalam segmen tren turun yang mungkin sudah selesai. Menurut saya, ini adalah waktu yang baik untuk mempertimbangkan pembentukan posisi beli. Upaya yang gagal untuk menembus level 1,1513, yang bertepatan dengan 76,4% pada skala Fibonacci, dikombinasikan dengan selesainya bentuk segmen tren turun, mengindikasikan bahwa instrumen ini dapat beralih membentuk rangkaian gelombang naik dengan target di sekitar figur 17 dan lebih tinggi.

Gambaran Gelombang untuk GBP/USD:

Gambaran gelombang untuk GBP/USD kini menjadi lebih jelas. Saat ini, instrumen telah membentuk tiga gelombang turun, sementara EUR/USD telah membentuk lima. Akibatnya, pound Inggris mungkin akan membatasi diri pada pembentukan struktur korektif, dan kedua pasangan mata uang tersebut dapat mulai membangun segmen tren naik. Untuk saat ini, ini baru sebatas asumsi, tetapi cukup masuk akal. Jika asumsi ini benar, instrumen akan mulai menguat, dengan target di sekitar level 35 dan lebih tinggi. Pelaku pasar saat ini memiliki peluang yang cukup baik untuk melakukan pembelian.

Prinsip Utama Analisis Saya:

1. Struktur gelombang harus sederhana dan mudah dipahami. Struktur yang rumit sulit untuk diperdagangkan kembali dan sering kali mengalami perubahan.
2. Jika tidak ada keyakinan terhadap kondisi pasar, lebih baik tidak masuk.
3. Tidak akan pernah ada keyakinan 100% terhadap arah pergerakan. Jangan lupa memasang order Stop Loss pelindung.
4. Analisis gelombang dapat dikombinasikan dengan jenis analisis dan strategi trading lainnya.